新筑股份机构调研纪要

新筑股份机构调研报告 调研日期:2025-06-24 成都市新筑路桥机械股份有限公司成立于2001年,总部位于四川新津工业园区。该公司于2010年在深圳证券交易所上市,股票代码002480,注册资本7.69亿元。2018年8月,四川省属国企——四川发展(控股)有限责任公司成为公司控股股东,新筑股份成为一家混合所有制上市企业。公司为国家高新技术企业、四川省和成都市轨道交通产业龙头企业、成都市重点培育的本土领军企业,2019年被列入国企改革“双百行动”名单。公司从事轨道交通和交通功能部件两大产业,形成“双轮驱动”的产业格局。在成都、北京、白俄罗斯中白工业园、德国杜塞尔多夫、瑞典斯德哥尔摩等地建有生产基地、研发机构、分子公司和办事处。建有“综合交通运输智能化国家地方联合工程实验室”、“四川省城市轨道交通车辆系统集成工程实验室”、“院士(专家)创新工作站”等11个国家、省、市级技术平台,先后主持或参与了25项国家、行业和地方标准制定,拥有365余项专利技术,其中发明专利技术102余项。新筑人将牢记自身的责任与使命,开拓进取,不断创新,致力成为城市轨道交通系统解决方案服务商和综合运营商,以更加优质的产品、技术与服务,让城市生活更美好! 2025-06-24 张杨,贾珺,简杰 2025-06-242025-06-24 特定对象调研,现场交流公司办公楼324会议室 上海博琴资产管理有限公司 资产管理公司 - 成都龙凤飞私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 成都誉合天成投资管理有限公司 - - 一、公司基本情况介绍 成都市新筑路桥机械股份有限公司(以下简称"公司") 副总经理、董事会秘书张杨从历史沿革、产业现状等方面介绍公司基本情况,并介绍了公司本次重大资产重组预案的基本情况。二、问答环节 问1:介绍本次重大资产重组的交易方案。 答:公司拟向四川蜀道轨道交通集团有限责任公司出售四川发展磁浮科技有限公司(以下简称"川发磁浮")100%股权、对川发磁浮享 有的债权以及其它与轨道交通业务有关的部分资产,拟向四川路桥建设集团股份有限公司(以下简称"四川路桥")出售成都市新筑交通科技有限公司100%股权以及其它与桥梁功能部件业务有关的资产和负债。公司拟向蜀道投资集团有限责任公司(以下简称"蜀道集团 ")发行股份及支付现金购买其持有的四川蜀道清洁能源集团有限公司(以下简称"清洁能源集团")60%股权,其中,蜀道清洁能源持有 的四川路桥城乡建设投资有限公司51%股权不在资产购买交易的标的资产范围内(四川路桥城乡建设投资有限公司持有的四川欣智造科技有限公司100%股权除外)。 另外,公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的100%,且发行股份数量不超过本次发行股份购买资产完成后总股本的30%。 前述重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产互为条件,共同构成本次重大资产重组不可分割的组成部分,其中任何一项未获得所需的批准,则本次重大资产重组自始不生效;募集配套资金以重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产交易为前提条件,其成功与否并不影响重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产交易的实施。 更详细的情况,请见公司已披露的重组预案。 问2:重组的进程和时间安排? 答:公司已于2025年6月10日披露重组预案。目前,公司聘请的专业中介机构已全部进场,正全力以赴开展审计、评估等相关工作, 各项任务均按计划稳步推进。待相关工作完成后,公司将会再次召开董事会,对本次重组事宜进行审议。公司将全力推进重组进程,力争高效完成。自本次重组预案披露之日起,公司将会每30日公告一次重组进展情况,直至发出召开股东大会的通知。在此期间,可关注公 司后续披露的相关公告。 问3:四川省国资委2025年4月印发的《关于提高省属监管企业控股上市公司质量的指导意见》(以下简称"《意见》" )对省属国企市值管理有何要求? 答:据了解,《意见》主要聚焦以下方面:一是指导监管企业和上市公司构建科学的市场价值观,明确市值管理目标,制定并实施有效的市值管理制度与方案,强化责任落实;二是推动优质资源向上市公司集中,支持企业围绕市值管理依法合规运用相关政策工具,聚焦优势产业 和战略性新兴产业,通过并购重组优质标的实现价值提升,促进资源向新质生产力集聚,推动上市公司做强做大;三是鼓励上市公司利用增持、回购、分红等手段实现价值创造,对有条件的公司建议优化分红策略,提高分红比例和频次;四是强化监管企业与投资者、分析师的互动交流,通过多样化方式主动发声,传递公司投资价值;同时将市值管理纳入监管企业负责人经营业绩考核体系,指导企业完善上市公司绩效评价机制,以全方位举措促进上市公司质量提升和市值稳健增长。 问4:根据公开信息显示,蜀道集团的核心主业包括综合交通和能源资源投资开发。新型能源方面,积极构建"水风光氢储"多能互补的新型能源体系,参控股大渡河、金沙江等流域共19个水电项目,截至2024年底权益装机达1050万千瓦,牵头"疆电入 川",储备新疆等西北地区和四川"三州一市"水风光资源约4000万千瓦。清洁能源集团是蜀道集团构建"交通+能源"产业生 态的战略实施主体,力争2030年实现权益装机2132万千瓦以上,电力资产年利润总额达15亿元,未来如何实施呢? 答:据了解,清洁能源集团将充分利用蜀道集团交通资源优势,按照"水电优先、风电优选、光伏审慎"的投资原则,有序开发"交通+能 源"模式储备的新能源资源。聚焦水电、风电、光伏、储能全产业链布局,加速新型能源体系建设,为西部能源开发树立差异化发展标杆。 问5:清洁能源集团估值有多少呢? 答:目前公司聘请的专业中介机构已全部进场,正全力以赴开展审计、评估等相关工作,各项任务均按计划稳步推进。待相关工作完成后,公司将会再次召开董事会,对本次重组事宜进行审议,届时将披露清洁能源集团的估值。 问6:本次重组的意义,本次重组完成后对新筑股份未来产业发展的影响? 答:公司拟通过本次交易,退出磁浮与桥梁功能部件业务,蜀道清洁能源将成为公司控股子公司,公司未来将聚焦于清洁能源业务。同时,通过此次交易盘活公司资产、降低负债率,从根本上改善公司的经营状况,增强公司的持续经营能力和发展潜力。