新筑股份机构调研纪要

成都市新筑路桥机械股份有限公司（新筑股份）于2010年在深圳证券交易所上市，2018年成为混合所有制企业，为国家高新技术企业及轨道交通产业龙头企业。公司从事轨道交通和交通功能部件两大产业，形成“双轮驱动”格局，并在全球多地设有生产基地及研发机构。

一、基本情况介绍 新筑股份副总经理陈思遥介绍了公司历史、产业现状及本次重组背景，同时介绍了控股股东蜀道集团的三大主业板块及发展规划。

二、问答环节

1. 重组影响：本次重组将提升公司资产规模和盈利能力。2025年5月末，公司归属于母公司所有者的权益将由96,378.32万元增至500,552.05万元；2025年1-5月，营业收入由60,797.57万元增至75,997.16万元，净利润由-5,559.06万元增至-3,430.21万元。资产负债率将降至72.93%。

2. 主责主业与未来发展战略：重组后，公司主责主业转向清洁能源发电业务，包括光伏/光热、风电、水电等，并发展储能、售电及“交能融合”等关联业务，形成“水风光储”一体化布局。未来定位为综合能源服务型上市公司，通过多能互补、综合能源服务商及技术驱动实现转型升级。

3. 对外并购规划：公司坚持“内生增长”与“外延扩张”双轮驱动，优先保障优质项目落地，提升资产效率，并主动布局省外、海外，审慎并购优质成熟项目。

4. 控股子公司晟天新能源：截至2025年6月末，晟天新能源投资建设22座光伏电站，总装机规模1,958.52MW（含在建），其中运营电站1,245.03MW，在建电站713.49MW。电站主要分布在四川、湖南、河北等地区，以集中式为主。

5. 晟天新能源与蜀道清洁能源集团差异化及协同发展：两家公司将坚持“差异化定位、协同化作战”，晟天新能源聚焦光伏电站投资-建设-运营，蜀道清洁能源集团集水、风、光、储及售电等业务为一体。重组后，公司将扩大清洁能源资产规模，两家公司在区域互补、项目联动等方面发挥协同效应。

6. 国资委市值管理考核：公司结合四川省国资委及蜀道集团要求，全方位做好市值管理工作。