固态电池-技术多点开花，坚守三大增量环节

发言人1 00:00发言人1 00:24发言人2 00:49中。发言人2 01:44发言人2 02:23发言人2 02:53 器人低空AI可穿戴这些本身就是把这个能量密度作为商业场景痛点的这么一些场景去先开启一些商业化的应用。因为这些场景的话，本身你如果能量密度能够提高20%或者30%。发言人2 03:32这个能够对应到的，其实整个产品的使用就会明显变得更长。然后带来的话，其实本质上，就是你的商业场景，你比如说你的低空，你的这个能够飞更远，能够支撑更多的多元化的一些应用对吧？AI可穿戴能够搭载更多的一些上面的一些高端的一些应用，这些的话是能够打开商业场景的。我们认为初步阶段去看的话，哪怕在成本可能偏高的情况之下，还是有望先从这些市场开始突破。那么在更远的去看的话，就是在车最大的重要的一个，我们觉得说他的这个商业化的运营，预计还是在29年或者说30年级以后，这是一个我们觉得说从固态电池真正从0到1，然后可能再要去往后面这1到10整个展望的这么一个结构上的一个判断。这是是这是这是第一点。发言人2 04:17然后就是从我们具体的这些投资的，策略上去展望的话，我们认为说，还是首要去坚守三大环节，这三大三个环节的话，我逐步展开说一下。第一个环节的话还是在于材料这一侧的，是这个硫化锂。因为就是从几种电解质的路线上来看，那作为全固态的路线上来看，就是硫化物这一块的相对来说这个趋势上的收敛，或者说这个技术的确定性的发展，就相对来说还是比较明确的。发言人2 04:51目前来看的话，像这个其实目前主要还是形成了像这种氧化物加聚合物，然后硫化物加乳化物两种搭配起来融合的方式。那么氧化物加聚合物的这种方式，目前来看还是更加的第一个它是在半个电池上面来说，目前用的加成熟一些。然后也有部分的像清朝或者蔚蓝江的企业也在往全固态上面去推。然后大部分的企业在全国开设上面的选择，不管是国内外日韩、欧美还是中国，本土的企业，基本都还是卯定了以硫化物为最主流的路线。因为本质上来讲的话，还是这个硫化物，它所具备的这个离子脑率的上限水平还是更高。然后能够去把未来电池的进能量密度进一步的天花板去打开，硫化物电池中间的话就是硫化锂作为我们认为说是第一个壁垒很高，第二个的话是有明确的通胀逻辑，就是比起液态电池，在电解液目前来看这个流化率还是有极高的价值的提升。这么一种环节的话，我们觉得说这个确定性是在的。那这个环节的话，其实从目前来看的话，因为工艺路线其实尚未收敛，不管是像这个故巷、液相还是迹象，也包括像他这个故像这个意向当中的话，还是会分一些更加具体的不同的工艺，均有一些不同的企业在参与。发言人2 06:01因为目前来看还是处在于一个从实验或或者说小事，像中式去去去扩大的一个过程，所以说目前来看的话，就是一个是公益的整体的未来向什么方向去收敛，另外一方面的话，怎么去把这个成本更加明确掌握出来。其实目前来看还是不是那么明确的还是不是那么明确的，所以我们觉得说这个赛道确定性是在的，但是它的产业化这个进程还是比较长。目前来看的话，这个整体还没有到收敛的那那那那一步，所以说的话我们还是会持续的重点去跟踪这个环节。发言人2 06:36那么目前来看的话首要推荐的还是像这个项目性能。像项目性能因为本身的话基于下午的这个主业这一块的单元，在这消费电池这一块的整体的一个比较好的一个格局和一个好的盈利，以及在硫化锂这一块的话。因为他自己的这个气象成绩，相对来说还是非常独家的，比较机密的一种这个技术，迁移于它本身这个氧化锂相关的一些技术又是长期的配合日韩的非常头部的企业，去形成了一个持续的一个合作。 我们觉得说在技术的沉淀上来讲的话，可能是具备一个优势。这还是首推，项目性能这一块，这是硫化的这个方向。发言人2 07:11第二个方向的话，就是在于说这个锂金属负极。因为从负极侧的迭代上来讲的话，就是规探的负极在突破能量密度400瓦时每千克之后，其实向后在边际上有替代，有有迭代和提升的这个空间，就会明显变得小明显变得小。所以的话规范从目前来看，周期上来看还是作为偏，我可以把产品做出来，我可以把这个量产型的东西跑出来，比较能够走出来的，但是长期来看作为一种过渡路线的存在，所以这是然后在这个往往远了去看的话，就是进一步如果打开复习册的对于能量密度的这个上限的话，我们觉得还是在于这个锂金属负极的后续的应用。发言人2 07:53当然这个锂金属的负极，这个产品本身它在产业化，目前来看还是处在于非常早期的时间点。其实我们觉得说合理化物这一块，本质上就是对产业化的预期都是比较滞后的都是比较滞后的。但是我们觉得说从长期来看，依旧是一个比较确定性的发展路径。同时的话也目前来看就是锂金属的这个负极相较于现在的这个石墨负极或者硅碳的负极，确实价值量上来说还是有也是有明显的拔高。所以从这两点属性上来讲，就是一些是比如比如说他很难做这种壁垒，另一方面就是这个价格的提升，这两种逻辑上来看，它和这个硫化物或者硫化锂这一块的话还是比较类似的，都是作为长期的我们比较好的大空间的一个赛道去看啊。那么从它的这个工艺路线上来看的话，我们认为说短期能够把产品做出来。能够先推出来的还是主要在于压盐的工艺压盐的工艺。发言人2 08:40这个代表性的一些企业的话，就比如说像这个天体科技，它背后的话还是和新建能源这边有非常好的一个合作关系。新建能源本身它作为，一级固态电池企业里面，比较有特点的就是以锂金属负极的应用，作为自身特色和自身底蕴的这么一家一级的企业，对于锂金属的这块的应用，确实是会在行业里面来说会做的比较少。天天本身它的合作的话，也是能够具备出一些自己的先发优势。也包括说可能公司在其他的头部的企业里面的一些，所谓的产品的反馈，也还不错。发言人2 09:11这是这个天铁科技，是代表了这个大研发。我们认为说这个方法的话，相对来说会成熟一些，会有可能先把这个产品做出来，但是我们就站在更长远的维度上去思考的话依旧还是要关注的是另外两种工艺。一种是这个蒸发度的，就代表企业是英联股份，这个公益的话，它就是去在这个真空的环境之下把这个理理沉积在它的这个同步上面去。这个英联股份的话，它是迁移了它自身在说，复合铝箔上的这一套的蒸发度的一套工艺，迁移过去。因为本身在复合铝箔上面来说，他合作日本的爱发科时间已久。并且的话确实也做到了比较行业领先的一个地位。所以说这个有背后的众多的比如说日韩的相关的一些技术，包括了在复合同理上面积累了很大量的客户的一些资源。发言人2 09:57其实公司在李金属自己这块，不管是技术的还是说客户资源上的一些协作，其实目前来看，也还是进展是不错的。当然蒸发这个技术，其实作为一种比较前沿的技术，这个产业的应用，它就是在锂金属这一块，起码国内来看是更少的。国外的话是有一些明确突破了，其实本质上就是迈向这个中式。但是国内的话，确实这个技术的引入相对来说并不那么快。就是因为股份为代表的话，开始把这个技术开始用起来。也是配合了某车企某车企做了明确的偏战略上的一些合作，而且是有一些时间上的一些限制，比如 说到一定时间是需要做出来一定规格的产品的，所以我们觉得说这个蒸发这种技术，就作为后来的这个技术，也是有望慢慢破裂。发言人2 10:41这个市场看认知到，它的好处就是在于说作为一种沉积的手段，它比起传统的压严。那压严还是从自上而下的压去一个剪毛的一个过程。那么成绩的话就是自下而上的逐步累后的这么一个过程。它其实能够更好的去控制住我的这个理的一个厚度，并且的话也是能够去更好的去抑制一些理资金的一些生成，这些的话都在于我对于传统投博可能答应到20微米。再往下是尤其是比如说十几微米、10微米及以下就是比较困难的这个情况之下，压力是蒸发度的话，它可以继续突破这种所谓厚度的限制，然后的话从而进一步的一个是在性能，一个就是在降本侧，这两块能够去发挥出自己的一些优势，这是蒸发度的这一块的公益。我们觉得说作为长期来看，优势值得重视，这是代表性的解决。发言人2 11:29因为股份，还有的话就是叶湘法，叶相法的话这个可能市场的认知就会更少一点更少一点。他的话其实就是把这个里在一个高温的状态之下，可能也不是很高温，就是在一个160度或者就是到200度这个温度之下去把这个理形成一个偏熔融的液态的一个状状态。然后的话在这个喷涂到喷涂到我的这个博彩表面这一块的工艺的话，就听上去的话也并不算特别复杂啊啊啊这个的话目前来说也是处于基本上还是实验室一个阶段。但是也是未来来看能够具备一些比如说控制一个里程，控制一个保底层这么一种操作自己的优势，所以就是业向这个方法的话，我们觉得说未来也有可能会成为一家，成为一个相对来说能够有机会的一个公益。发言人2 12:18然后他的代表性的企业的话，就是像这个中医科技和道氏技术，都是已经配合，各自有一个背后的大学的一个团队，配合做了一些相关的一些产品。这个是逆向这个方法。我们是觉得说这个压盐是作为传统的这个方法的话，他可能会先把这个产品先搞出来。然后的话就是像这个蒸发和压力的话，在长期的这个是维度上来看的话，做一种新的公益，都有自己的一些优势，可能都有一些自己的机会，这是针对于，李金属书籍这一块的，就是合计的话就标记在天铁、英联，中医道士这么几家企业。发言人2 12:51对，这是是这个第二个我们觉得说增量的环节，然后在第三个增量环节的话，我们还是倾向于在干法设备这块干法设备这一块。干法设备就是从从设备端的话，从液态到这个固态，其中最大的变化，其实就在于干法的纤维化环节和干法的混压，就这两个环节。因为原本的这个液态里面的话，其实用的是容带溶剂，然后用的是粘液剂的pvdf。那么到这个固态里面的话，就是我去掉的这个溶剂，它本质上是因为说和硫化物的这个体系为表适配。因为硫化物的话很容易和一些水去反应，所以的话去掉溶剂的话，我我我起码在正负极本身规定的这个容器，可能水的这个问题，这是这是这是一个这是一个原因。但本质上的话，干法相当于干，湿法还有一些明确的优势，比如说去到了容器去节省的成本，比如说我这个设备的占地面积有明显的缩小。其次的话就是我相对来说更加的环保，以及是我在该法上面来说，能够去搭载更多的正负极的活性物质。那么我同样同等的一个博彩上面来说，我搭载这个能量密度越就搭载的活性物质越多，本质上就是带来能量密度一些提升，所以可以把这个欺骗去做后，所以这都是一些该法的一些自身的优势，那么在这个然后就是这个呃具体的工艺上来讲的话，就是用了这个PTFE的一个想法，就替代原本的这个PPTF。发言人2 14:14 这一块的话，这个环节的代表企业就是宏观科技，红光科技。在做完这个料之后然后去棍压到棍压到我的这个博森上面去，最终是织成一个极片。那么这部分的这个环节，供压这个环节代表的是纳克诺尔，就是纳克诺尔。这两家的话也我们是觉得说是值得去做一个重视。发言人2 14:31其中的话，我们觉得说在这个呃干法，它在正极和负极时的应用，还是有些区别。我们是觉得说从结构上来讲，今年的这个下半年到年底的这个时间点，我们就有望去看到负极的这个干法的量产线，量产线是有望能够出来。那么单法的这个正极这一块的话，可能还要等一等，继续往明年去看啊。但是像这个负极侧的单法的量产线，可能今年的下半年就有望能够看到出来了。这可能也会成为我们觉得说率先在这个固态上面正儿八经落地，开始能够推到量产这个环节。发言人2 15:07这个增量环节就是增量环节了对，然后那除此之外的话，我们觉得说还是可以建议继续去关注到的。是像这个你比如说像现场智能不下来，就这些本身它在这个业态的产线设备上面，具备了比较不错的技术沉淀，市场份额以及客户资源。对这些企业的话我就是切入到，所谓干法这一块的话，我们觉得说，这肯定是未来的一些趋势。就是这样子的一些企业，本身还是具备了一些大短线能力的。就是整线也好，或者说就是前中段的一大段的这个线，虽然不是整线，但是也是一个大的一个环节。具备这些整个的去供应能力的这些企业的话，到后面来切入到这个就是固态这边的，也是类似这个大单线，或者叫前中办，或者说就是中间的部分的这些核心的这些设备，我们觉得说都可能这个依旧是具备自己优势的，就也有有各自的这个优势，所以我们觉得