每日国内期货收盘数据和点评

-2.00%-1.50%-1.00%-0.50% 05001000商品期货成交金额（亿元） 0.00100.00200.00300.00400.00商品期货沉淀资金（亿元） 制表：华鑫期货研究所板块代码品种基差基差变动(主力连续)(现货-期货)(日环比)IF沪深30024.57.02IH上证5016.46.17IM中证100047.9-3.27IC中证50039.80.54CU铜335.0405.00AL铝190.015.00ZN锌290.0-365.00NI镍1600.070.00AO氧化铝389.06.00SS不锈钢1140.080.00RB螺纹钢126.0-23.00HC热卷101.06.00J焦炭-91.0-10.00JM焦煤175.0-15.00I铁矿石55.5-1.50SM锰硅288.0-10.00FG玻璃155.011.00SC原油-5.4-5.53PG液化石油气611.027.00BU沥青187.05.00RU天胶45.0120.00NR20号标胶129.6-107.57MA甲醇84.026.00L塑料294.0-28.00PP聚丙烯159.0-9.00EB苯乙烯404.045.00VPVC551.06.00PF短纤142.030.00EG乙二醇91.0-13.00TAPTA238.0-10.00LC碳酸锂-60.0-60.00SA纯碱44.0-16.00UR尿素82.019.00A豆一-19.0-61.00Y豆油332.08.00P棕榈油374.0-24.00OI菜油192.014.00M豆粕-151.0-32.00RM菜粕-109.0-15.00SR白糖306.015.00CF棉花1223.098.00C玉米-19.08.00CS玉米淀粉9.06.00LH生猪455.050.00JD鸡蛋127.04.00备注：数据均来源于wind，现货价格仅代表部分可交割参考价格，未含交割成本。基差及其变动仅供参考。金属黑色能化农产品期货主要品种基差金融 0.63%38410.61%26600.78%6113.80.69%5718.20.42%788800.94%199801.31%218451.30%12139011.88%28868.38%124604.06%29743.17%3089-7.23%134918.23%7.36%698.54.94%554213.48%-1.15%479.812.92%41195.10%34830.32%138051.06%121553.56%22763.97%71062.24%69415.21%734610.28%48102.18%63582.09%42694.91%4612-0.10%607603.51%12084.66%1678-0.45%41994.10%77584.41%81162.05%9188-5.24%3031-4.33%26295.08%57178.30%13520-0.81%23790.33%27113.24%135954.29%2833期货收盘价(收盘价计算)基差率(基差/现货) 2025/6/10备注山东地区氧化铝中间价304/2B冷轧不锈钢卷太钢无锡上海HRB400E 20mm上海Q235B 4.75mm天津港准一级冶金焦山西晋中中硫主焦煤（S1.3）内蒙FeMn65Si17+地区贴水400华北地区5mm浮法玻璃含税价广州码头液化气(国产气)上海云南国营全乳胶(SCRWF)泰国STR20青岛保税区库提价齐鲁石化7042出厂价绍兴三圆T30S出厂价华东市场涤纶短纤1.4D主流价电池级碳酸锂市场价华北地区沙河市场重质纯碱主流价河南地区小颗粒主流价哈尔滨巴彦国一等大豆江苏南通四级菜油中国棉花价格指数328 1、期指【盘面】周二A股各主要指数在午后均出现了跳水，截止收盘，上证指数跌0.44%，深成指跌0.86%，创业板指数跌1.17%，科创50指数跌1.47%，北证50跌1.01%，全A平均股价跌1.03%，全市场成交总额14512亿元，放量1386亿元。四大期指普跌，各期指跌幅排名：IM>IC>IF>IH。【分析】市场关注中美在伦敦的进行经贸磋商，宏观情绪反复，导致午后A股主要指数跳水，但尾盘收敛了跌幅，同期港股表现强于A股，今日红利板块如银行股护盘，但科技股整体表现不佳，今日中科曙光和海光信息复牌，中科曙光一字涨停，但海光科技高开低走，巨量成交，对今日整体科技股影响负面。上证3400以上面临强阻力，短期或有反复，个股中期继续跟踪红利+科技，期指跟踪IH+IM。【估值】中性偏低【风险】外围风险2、铜铝氧化铝CU&AL&AO【盘面】夜盘沪铜震荡反弹，创阶段新高，白天盘震荡回落，尾盘创日内低点。主力7月收78880，涨0.27%，成交总量略增，总持仓增加超过1万手。铝全日呈震荡，主力7月收19980，跌0.12%，成交总量和持仓总量均增。氧化铝延续弱势，主力9月收2886，跌0.31%。【分析】中美在伦敦商贸谈判，市场的宏观情绪有所反复。今年沪铜冲高回落，但盘面扩仓积极，短期关注78500-78800支撑。而铝被氧化铝拖累，关注19700-20000支撑，而20200之上面临较强阻力。【估值】铜中性偏高铝中性【风险】外围风险3、黄金白银AU&AG【盘面】沪金今日上午震荡偏弱，午后跌幅收敛，沪金主力收于775.06，跌幅为0.03%，持仓量略增，成交量略减。沪银主力震荡偏强，收于8887元/千克，持仓量减少40000余手，成交量上升。【分析】中美双方今日在伦敦开展会晤，上午市场情绪较为乐观，黄金持续走软，午后随着股指跳水，黄金短线拉升，虽暂无官方消息公布，但盘面抢跑，谈判或存在变数，白银向上弹性部分受限。但我们在这里仍需提示投资者，当前美国经济走软倾向下我们对于白银持谨慎乐观态度，道琼斯指数在清明节衰退后已经重回高位，价格存在偏高，美股风险仍存，若美股发生回调，势必影响工业金属白银的上方空间。另外，宏观目前也存在不稳定因素，下方黄金的支撑仍然较强。我们建议投资者仍然延续低吸策略。中长期来看，美国债务不可持续扩大以及美元信任危机促使各国央行持续购金，逢低看多是黄金的主线。【估值】偏高【风险】宏观4、螺纹热卷铁矿RB&HC&I【盘面】RB2510收于2974，跌0.23%，HC2510收于3089，跌0.19%，铁矿I2509收于698.5，跌0.64%。 【分析】宏观方面，中美在英国伦敦举行经贸磋商会议是一场低成本、有限度的战略姿态演示，反映出中美关系已步入“有限缓解—持续博弈”的新阶段。钢材需求方面，六月南方进入梅雨季节，国内建筑钢材消费进入淡季，但钢材出口较好，1-5月钢材累计出口4847万吨，同比增加8.9%。炉料方面，6-8月电煤月均需求或有18%左右的环比增长，动力煤或将开启降库周期，煤价止跌企稳，对焦煤焦炭形成支撑。近期西岭铁矿项目宣布正式投产，该项目每年可生产2500万吨铁矿石，铁矿供给向宽松转变，且钢材消费淡季，钢厂减产，铁矿需求减弱。多空交织下，预计钢价或窄幅震荡运行。【估值】中等【风险】限产减产5、纸浆SP【盘面】SP2507收于5376元/吨，跌0.33%。【分析】宏观方面，中美贸易博弈反复拉锯。产业方面，巴西Suzano255万吨/年阔叶浆产能逐步达到满产。2025年国内新增200多万吨阔叶浆产能、新增10万吨针叶浆产能。全球阔叶浆供应宽松，针叶浆几乎无新增。今年全球纸浆需求整体偏弱，二三月有3家百年纸厂倒闭。上周纸浆港口库存215.7万吨，处于历史同期最高位。6月是需求淡季，生活纸的厂内库存处于高位，双胶纸厂内库存处于历史最高位。今日山东俄针现货价格5350元/吨，与昨日持平。预计纸浆SP2507在5200-5500区间震荡运行。【估值】中等【风险】供应扰动、进出口关税政策6、油脂油料Y&OI&P&M&RM【盘面】豆油主力09月收7758，跌0.05%；菜油主力09月收9188，涨0.40%；棕榈油主力09月收8116，跌0.47%；豆粕主力09月收3031，涨0.66%，菜粕主力09月收2629，涨1.08%。【分析】CBOT大豆震荡走强，双粕看涨情绪高涨，价格重心有所上移。今日中午公布的MPOB5月供需报告整体中性，其中马来西亚5月棕榈油产量环比增长5%至177万吨，高于市场预期的174万吨；库存环比增长6.7%至199万吨，低于预期的201万吨；出口环比增长25.6%至138.7万吨，高于市场预期的130万吨。三大油脂走势分化，菜油表现较为坚挺，棕榈油、豆油先扬后抑，震荡走低。原油表现较强给予油脂支撑，短期内油脂或延续区间震荡走势。【估值】中性【风险】产区天气宏观政策7、三大胶RU&NR&BR【盘面】日内三大胶走势分化。沪胶2509收13805，涨幅为1.21%；BR橡胶2507收11230，跌幅为0.04%；20号胶2507收12155，涨幅为1.33%。【分析】近期受外围宏观环境好转以及海内外产区降雨偏多，产区供应有所减弱，宏观及成本端支撑带动橡胶板块有所回弹。本周半钢胎企业库存天数创近几年历史高位，终端累库短期难有改善，且去库节奏持续后移以及前期胶市持续下跌创年内新低，未来盘面下方空间暂时有限。当前橡胶交易仍围绕供增需弱走势，预计短期仍维持区间震荡。【估值】中性【风险】库存变化情况、贸易摩擦 本文中的信息均来源于公开资料，华鑫期货研究所及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求文章内容客观、公正，但文章中的信息与所表达的观点不构成所述期货买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本文人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。对依据或者使用本文所造成的一切后果，华鑫期货及其关联人员均不承担任何法律责任。本文中的资料、意见、预测均只反映文章初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。华鑫期货没有将此意见及建议向文章所有接收者进行更新的义务。本文仅供内部参考交流使用，不构成投资建议。如未经授权，私自转载或者转发本文，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫期货将保留随时追究其法律责任的权利。华鑫期货研究所立足诚信和专业，秉承“高效研究创造价值”的理念，深谙“知微见著,臻于至善”的投研内核，并基于宏观、产业、市场风偏和估值构建“四维一体”决策模型，助力各类客户包括产业型客户和交易型客户的成长。华鑫期货有限公司地址：上海市黄浦区福州路666号21、22楼邮编：200001电话：400-186-8822华鑫期货侯梦倩期货从业资格：F3070960交易咨询资格：Z0017338邮箱：houmq@shhxqh.com 华鑫期评