上周市场表现
- 钢铁板块下跌2.20%，表现劣于大盘，其中特钢板块下跌2.58%，长材板块下跌2.32%，板材板块下跌2.39%。
- 铁矿石板块下跌0.08%，钢铁耗材板块下跌2.01%，贸易流通板块下跌1.249%。
- 钢铁板块中涨跌幅前三的分别为宝地矿业(3.80%)、马钢股份(3.25%)、ST沪科(2.67%)。
核心数据
供给
- 日均铁水产量：242.18万吨，周环比增加0.57万吨，同比增加2.87万吨。
- 高炉产能利用率：90.8%，周环比增加0.21百分点。
- 电炉产能利用率：54.5%，周环比下降2.19百分点。
- 五大钢材品种产量：758.3万吨，周环比增加9.65万吨，同比减少4.28%。
需求
- 五大钢材品种消费量：884.2万吨，周环比增加16.08万吨，同比减少1.40%。
- 建筑用钢成交量：9.7万吨，周环比下降0.22万吨，同比减少17.85%。
- 30大中城市商品房成交面积：214.2万平方米，周环比增加26.8万平方米。
- 地方政府专项债净融资额：34121亿元，累计同比增加153.77%。
库存
- 五大钢材品种社会库存：913.1万吨，周环比下降14.37万吨，同比下降28.19%。
- 五大钢材品种厂内库存：425.8万吨，周环比下降1.30万吨，同比下降13.11%。
价格&利润
- 普钢综合指数：3361.1元/吨，周环比下降3.71元/吨，同比下降14.09%。
- 特钢综合指数：6610.0元/吨，周环比下降6.76元/吨，同比下降4.74%。
- 螺纹钢高炉吨钢利润：155元/吨，周环比增加20.0元/吨，同比减少17.85%。
- 螺纹钢电炉吨钢利润：-357.04元/吨，周环比下降32.5元/吨，同比增加10.00%。
- 247家钢铁企业盈利率：59.31%，周环比增加0.9pct。
期现货基差
- 热轧基差：84元/吨，周环比下降14.0元/吨。
- 螺纹基差：98元/吨，周环比下降13.0元/吨。
- 焦炭基差：-103元/吨，周环比下降72.5元/吨。
- 焦煤基差：13.5元/吨，周环比下降25.5元/吨。
- 铁矿石基差：7元/吨，周环比下降9.0元/吨。
原料 价格&利润
- 港口铁矿石价格：711元/吨，周环比下跌7.0元/吨。
- 港口炼焦煤价格：1250元/吨，周环比持平。
- 一级冶金焦价格：1495元/吨，周环比持平。
- 焦企吨焦利润：-23元/吨，周环比增加23.0元/吨。
- 铁废价差：-116.8元/吨，周环比下降18.4元/吨。
上市公司估值表及重点公告
- 估值表：列出了宝钢股份、华菱钢铁、南钢股份、武进不锈、中信特钢、甬金股份、久立特材、方大特钢、常宝股份、首钢资源、河钢资源、方大炭素等公司的估值数据。
- 重点公告：包括首钢股份2024年度分红派息实施公告、大中矿业关于调整回购股份价格上限和数量的公告、大中矿业关于全资子公司为公司提供担保的进展公告、凌钢股份关于控股股东增持公司股份时间过半暨增持计划进展的公告。
上周行业重要资讯
- 5月份国民经济运行总体平稳、稳中有进。
- 中钢协：6月上旬重点钢企粗钢日产215.9万吨，钢材库存量1579万吨。
- 百年建筑：国内样本建筑工地资金到位率周环比上升0.02个百分点。
- 焦炭第四轮提降开启。
投资建议
- 维持行业“看好”评级。
- 建议关注：设备先进性高、环保水平优的区域性龙头企业；布局整合重组、具备优异成长性的宝钢股份、马钢股份、新钢股份、鞍钢股份等；充分受益新一轮能源周期的优特钢企业；具备突出竞争优势的高壁垒上游原料供应企业。
- 风险因素：地产进一步下行；钢铁冶炼技术发生重大革新；钢铁工业高质量发展进程滞后；钢铁行业供给侧改革政策发生重大变化；钢材出口面临目的国关税壁垒。
