股指期货周报

来源：瑞达期货研究院「摘要」•周度观点：A股主要指数本周集体收跌，多数指数跌超1%。四期指除IH外均录得下跌，大盘蓝筹股强于中小盘股。周一，5月份国内经济数据公布，除社零外，增速均较前值下滑；周四凌晨，美联储公布利率决议，维持政策利率不变，且在会后释放鹰派信号，推动美元兑离岸人民币汇率走强，对A股市场情绪起到一定抑制。本周，市场成交活跃度较上周有所回落。 目录1、行情回顾 4、行情展望与策略 3、周度市场数据 2、消息面概览 2020.06.30厦门1、行情回顾 来源：瑞达期货研究院「行情回顾」 2020.06.30厦门2、消息面概览 2020.06.30厦门3、周度市场数据 来源：瑞达期货研究院「周度市场数据」上证指数深证成指科创50中小100创业板指「国内主要指数」「外盘主要指数(截至周四)」标普500英国富时100恒生指数日经225 「周度市场数据」行业板块涨跌不一，美容护理、纺织服饰、医药生物等板块大幅下跌。数据来源：wind，瑞达期货研究院-8.0000-6.0000-4.0000-2.00000.00002.00004.00006.0000美容护理 「周度市场数据」行业主力资金普遍呈净流出，医药生物、计算机板块资金大幅净流出。数据来源：wind，瑞达期货研究院-100-80-60-40-20020医药生物 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院SHIBOR短期利率先抑后扬，资金面维持宽松。1.00001.20001.40001.60001.80002.00002.20002.40002024-08-202024-09-20 「周度市场数据」数据来源：东方财富，瑞达期货研究院「限售解禁」本周重要股东二级市场净减持32.04亿元，限售解禁市值为448.25亿元。北向资金合计买卖5418.59亿。 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00% 「周度市场数据」「IF基差」数据来源：wind，瑞达期货研究院IF主力合约基差震荡。-200.00-150.00-100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00 「周度市场数据」「IH基差」数据来源：wind，瑞达期货研究院IH主力合约基差震荡。-100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00 「周度市场数据」「IC基差」数据来源：wind，瑞达期货研究院IC主力合约基差震荡收敛。-200.00-150.00-100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00 「周度市场数据」「IM基差」数据来源：wind，瑞达期货研究院IM主力合约基差震荡收敛。-300.00-200.00-100.000.00100.00200.00300.00 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院-60000-50000-40000-30000-20000-100000 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院-25000-20000-15000-10000-50000 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院-25000-20000-15000-10000-50000500010000 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院-50000-45000-40000-35000-30000-25000-20000-15000-10000-50000 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院 「周度市场数据」「沪深300指数历史波动率」数据来源：wind，瑞达期货研究院051015202530354045HV20 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院 「周度市场数据」数据来源：wind，瑞达期货研究院 「周度市场数据」「中证1000指数历史波动率」数据来源：wind，瑞达期货研究院0102030405060HV20 %HV40 % 2020.06.30厦门4、行情展望与策略 来源：瑞达期货研究院「行情展望与策略」•周度观点：A股主要指数本周集体收跌，多数指数跌超1%。四期指除IH外均录得下跌，大盘蓝筹股强于中小盘股。本周，市场成交活跃度较上周有所回落。海外方面，美联储宣布维持利率不变，且在点阵图中下调明年降息预期。此外，鲍威尔在发布会上的表态也呈鹰派。美联储的鹰派态度推动美元兑离岸人民币汇率走高。国内方面，经济基本面，5月份，国内进出口、固投、工业增加值同比均较前值回落，房地产市场亦呈现加速下行态势，仅社零在两新政策的持续发力下走高。此前公布的CPI、PPI数据亦显示未来物价仍面临一定压力。金融数据层面，5月份M1-M2剪刀差有所收窄，社融存量增速较上月持平，但新增人民币贷款同比少增，背后或反映出实体经济融资需求仍然不足。整体来看，目前，在海外关税因素的扰动下，国内经济基本面仍然承压，内需修复或在后续成为支撑经济增长的主要动能，同时，美联储维持利率不变预计将令人民币汇率在一定时间内继续承压，在人民币维持弱势的背景下，A股上行空间有限。策略上，建议暂时观望。 30 免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。瑞达期货研究院简介 瑞达期货研究院31