先导智能成功向全球领先电池制造企业交付固态电池核心设备,包括复合转印设备与高速叠片设备,率先打通全固态电池整线设备,性能处于行业领先水平。固态电池设备需求集中在前道与中道,干法电极设备、辊压机、等静压机与叠片机等设备需求量与难度显著提升,有望带来溢价。政策端与应用端不断加码,固态电池产业化加速,预计2025-2026年进入中试线落地关键期。2025-2027年归母净利润预测为10.57/17.02/22.28亿元,对应动态PE分别为33/21/16倍,维持“买入”评级。风险提示:下游扩产不及预期,新业务拓展不及预期。