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核心观点:
- 不必过度关注亿纬锂能是否减持的传闻,应聚焦思摩尔HNB业务的成长主逻辑,回调即是布局机遇。
- 短期内传言导致股价波动,但公司基本面未发生变化。
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关键分析:
- 亿纬锂能减持:其减持更多是资金需求考量,不代表对公司HNB逻辑的不信任,目前无明确减持计划。
- HNB业务:思摩尔是唯一深度切入大烟草集团雾化+HNB供应链的企业,投资价值凸显。
- 日本市场:消费者反馈积极,有望转换Glo老用户及IQOS部分用户。
- 产品排产:Glo老产品hyper排产量下降,Hilo排产提升,欧洲、日本市场表现可期。
- 大客户动态:英美烟草股价创新高,新型烟草业务发展值得期待。