一、指数走势
2025年6月17日，主要股指期货及现货指数普遍下跌。上证综指、深成指数、中证1000指数、中证500指数、沪深300指数和上证50指数当日涨跌幅分别为-0.04%、-0.12%、-0.1%、-0.29%、-0.09%和-0.04%。各指数当日成交额分别为4580.38亿元、7491.75亿元、2608.74亿元、1601.22亿元、2204.0亿元和635.17亿元。板块方面，电力设备、交通运输、非银金融等板块对中证1000指数向上拉动明显，而有色金属、传媒、医药生物等板块向下拉动明显；计算机板块对中证500指数向上拉动明显，电子、传媒、医药生物等板块向下拉动明显；公用事业、煤炭、家用电器等板块对沪深300指数向上拉动明显，电子、银行、医药生物等板块向下拉动明显；食品饮料、煤炭、公用事业等板块对上证50指数向上拉动明显，汽车、电子、医药生物等板块向下拉动明显。
二、股指期货基差及基差折算年化开仓成本
IM00至IM03、IC00至IC03、IF00至IF03、IH00至IH03主力合约日均基差分别为-19.9至-454.42、-10.22至-311.44、-5.49至-105.66、-5.85至-46.18。IM、IC、IF、IH对冲开仓成本分别为-52.40%至-46.98%、-24.32%至-23.72%、-36.68%至-35.64%、-33.34%至-32.30%。
三、股指期货换月点数差及其折算年化成本
IM、IC、IF、IH换月点数差折算年化成本分别为-271.22%至-220.92%、-261.47%至-259.30%、-367.57%至-366.04%、-273.34%至-273.34%。换月点数差15分钟均值走势显示，各合约换月成本存在波动，但整体呈上升趋势。
四、研究结论
主要股指期货及现货指数当日普遍下跌，板块表现分化。基差及换月成本数据显示，股指期货对冲成本较高，投资者需关注市场波动及成本变化。
