铁矿石产业日报

2025-06-17 瑞达期货刘银河

市场表现：

期货市场：主力合约（I2509）收盘价699.00元/吨，环比下跌5.50元；持仓量675,663手，环比减少9829手；9-1合约价差29元/吨，环比缩小0.50元；前20名净持仓-51664手，环比减少13822手；大商所仓单3100手，环比增加400手。
期权市场：标的历史20日波动率13.40%，环比上升0.02%；历史40日波动率18.98%，环比上升0.02%；平值看涨期权隐含波动率17.16%，环比下降1.17%；平值看跌期权隐含波动率14.38%，环比下降3.56%。

现货市场：

国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价92.65美元/吨，环比下跌1.42美元；青岛港61.5%PB粉矿780元/干吨，环比下跌4元；60.8%麦克粉矿761元/干吨，环比下跌4元；56.5%超特粉矿673元/干吨，环比下跌3元；主力合约基差（麦克粉）62元，环比扩大1元。
进口成本：江苏废钢/青岛港60.8%麦克粉矿3.560元，进口成本预估值779元/吨，环比下跌3元。
供应链：澳巴铁矿石发运量3352.7万吨，环比减少157.7万吨；中国47港到港总量2517.5万吨，环比减少156.4万吨；45港铁矿石库存13933.14万吨，环比增加106.45万吨；样本钢厂铁矿石库存8798.68万吨，环比增加108.50万吨；铁矿石进口量9813.10万吨，环比减少500.90万吨；可用天数22天，环比增加5天；266座矿山日产量38.98万吨，环比增加0.50万吨；开工率61.42%，环比上升0.23%；铁精粉库存58.33万吨，环比减少4.46万吨。
运费：巴西图巴朗-青岛运价26.75美元/吨，环比上升0.49美元；西澳-青岛运价11.05美元/吨，环比上升0.08美元。
钢厂：247家钢厂高炉开工率83.39%，环比下降0.15%；产能用率90.56%，环比下降0.07%；国内粗钢产量8655万吨，环比增加53万吨。

行业消息与观点：

澳巴铁矿石发运总量2842.1万吨，环比减少77.3万吨；其中澳洲发运2059.3万吨，环比减少110.6万吨，发往中国1797.1万吨，环比减少94.9万吨。
中国47港到港总量2517.5万吨，环比减少156.4万吨；45港库存13933.14万吨，环比增加106.45万吨；北方六港到港1219.0万吨，环比减少164.6万吨。
市场观点：伊以冲突持续可能影响铁矿供应，澳巴发运和到港量下滑，国内港口库存增加，钢厂高炉开工率下降，需求支撑减弱。技术上，I2509合约MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。

研究结论：