核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价754.50元/吨，环比上涨4.00元/吨；持仓量542,727手，环比减少3,955手；5-9合约价差21元/吨，环比扩大1.50元/吨；前20名净持仓-39,219手，环比增加3,286手；大商所仓单2,900手。
- 国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价99.1美元/吨，环比上涨0.74美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿价格802元/干吨，环比上涨1元/干吨；62%普氏指数99.75美元/吨，环比上涨0.45美元/吨。
- 供需情况：全球铁矿石发运总量3,340.7万吨，环比增加19.8万吨；中国47港到港总量2,230.0万吨，环比减少91.1万吨；47港库存17,891.3万吨，环比增加159.18万吨；样本钢厂库存9,085.1万吨，环比减少1,618.83万吨；铁矿石可用天数21天，环比减少8天。
- 矿山情况：266座矿山日产量37.12万吨，环比减少1.78万吨；开工率59.03%，环比下降2.24%；铁精粉库存41.72万吨，环比增加2.17万吨。
- 运费情况：巴西图巴朗-青岛运价23.45美元/吨，环比持平；西澳-青岛运价10.239美元/吨，环比上涨0.41美元/吨。
- 钢厂情况：247家钢厂高炉开工率80.24%，环比上升0.09%；产能用率87.48%，环比上升1.05%；国内粗钢产量6,818万吨，环比减少169万吨。
- 期权市场：标的历史20日波动率15.87%，环比下降0.45%；40日波动率17.57%，环比上升0.06%；平值看涨期权隐含波动率16.81%，环比上升0.13%；平值看跌期权隐含波动率16.96%，环比下降0.01%。
研究结论
- 市场走势：短期受美伊冲突影响，运费存上涨预期，国际铁矿供应缩减预期或对矿价构成支撑。I2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高，红柱放大，显示震荡偏多。
- 供需平衡：澳巴发运量增加但到港量下滑，国内港口库存上升，节后钢厂高炉开工率及铁水产量有增加预期，短期供需矛盾仍存。
- 风险提示：美伊冲突可能引发供应链风险，需注意运费波动及国际供应变化。
行业消息
- 伊朗伊斯兰革命卫队宣布禁止船只通过霍尔木兹海峡，可能影响全球海运。
- 澳巴铁矿石发运总量2690.7万吨，环比减少22.6万吨；其中澳洲发往中国量1571.1万吨，环比减少138.0万吨。
总结
短期市场受美伊冲突及供需变化影响，矿价震荡偏多，但需关注运费及国际供应风险。I2605合约技术指标显示上涨动能，建议震荡偏多操作，注意风险控制。
