加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-06-16版)

票据是不 secured 债务证券，不是银行的储蓄账户或存款保险。票据未经加拿大存款保险 corporation、美国联邦存款保险 corporation 或任何其他美国、加拿大或其他司法管辖区的政府机构保险或担保。 加拿大帝国商业银行（“CIBC”）正在发行这些票据。这些票据与传统债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外的成本。参见本条款表从第TS-6页开始以及产品补充EQUITY STR-1从第PS-7页开始的“风险因素”。 截止定价日的票据初始估算价值为每单位9.453美元，低于下方列出的公开要约价格。参见下一页的“摘要”、本备忘录第TS-6页开始的“风险因素”以及本备忘录第TS-13页的“票据结构”以获取更多信息。您的票据在任何时间点的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未确定本说明要约书（如下所定义）是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 公开发行价格承保折扣收入，在支出之前，存入CIBC 自动呼叫策略加速赎回证券 与标普500指数挂钩，到期日为2031年6月27日 摘要 自动调用战略加速赎回证券 与标普500指数挂钩 哪个是标准普尔500指数®索引，到期日为2031年6月27日（以下简称“本息票”）是我们发行的Senior无抵押债务证券。本息票不受到加拿大存款保险公司的担保或任何其他美国、加拿大或其他司法管辖区的政府机构的担保或保险，也不以任何抵押品为担保。本息票不属于可实施债权人接管程序的债务证券（根据招股说明书第6页的定义）。这些票据的排名将与我们所有的其他无担保和非优先债务同等。这些票据到期应支付的款项，包括任何本金偿还，都将面临CIBC的信用风险。在适用呼叫金额时，若市场指标收盘水平为，备注将自动被调用 指数（“指数”），在任何观察日都等于或大于起始值。如果笔记被自动调取，您不会收到任何通知。如果您的笔记未被调取，但结束值大于或等于阈值，您将收到您的笔记的本金。如果您的笔记未被调取且结束值小于阈值，您将损失一部分本金，这部分可能很大。笔记的任何付款都将基于每单位10美元的本金计算，并将取决于指数的表现，受我们的信用风险影响。见下文“笔记条款”。 笔记的财务条款（包括看涨溢价和看涨金额）基于我们的内部融资利率，该利率是我们通过发行与市场挂钩的票据借入资金的利率，以及某些相关对冲安排的财务条款。我们的内部融资利率通常低于我们发行传统固定利率债务证券时支付的利率。这种融资利率的差异，以及承销折扣和与对冲相关的费用以及下文所述的某些服务费，降低了笔记对你而言的财务条款以及定价日的笔记初始估算价值。由于这些因素，你购买笔记时支付的公开要约价格高于笔记的初始估算价值。 在本期备忘录的封面页上，我们提供了票据的初始估算价值。该初始估算价值是基于我们的定价模型确定的，该模型基于定价日的内部资金利率、当时存在的市场状况和其他相关因素，以及我们对市场参数的假设。有关初始估算价值和票据结构的信息，请参阅第 TS-13 页的“票据结构”。 备注条款 支付确定 自动呼叫提供： 赎回金额确定： 如果未兑付，您将在到期日收到每个单位的赎回金额，其确定如下： 自动呼叫策略加速赎回证券® 与标普500指数挂钩，到期日为2031年6月27日 票据的条款和风险包含在此条款表和以下内容中： 2023年9月5日补充产品EQUITY STR-1：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098260/tm2325339d4_424b5.htm 2023年9月5日日期的招股说明书补充：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm .2023年9月5日签署的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 这些文件（统称为“要约说明书”）已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），您可以在上述网址免费访问SEC网站获取，或致电1-800-294-1322向美林公司（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated，“MLPF&S”）或博幅（BofAS）获取。在您投资之前，您应该阅读要约说明书，包括本条款表，以获取有关我们和本次发行的资料。您可能收到的任何先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料均被要约说明书所取代。本条款表中未定义但已使用的首字母大写术语具有产品补充文件EQUITY STR-1中规定的含义。除非另有说明或上下文另有要求，本文件中所有对“我们”、“我们”、“我们的”或类似引用均指加拿大帝国商业银行（CIBC）。 投资者注意事项 如果您愿意考虑投资于票据，如果： .你预期在任何一个观察日，指数的收盘水平将等于或高于起始值，并且在该情况下，你接受提前退出你的投资。 .您承认，即使指数水平的变化百分比显著大于适用的看涨溢价，票据的回报也将仅限于由适用的看涨溢价所表示的回报。 .如果您不自动赎回票据且最终值低于阈值，您愿意承担本金重大损失的风险。 你愿意放弃传统利息支付债务证券的利息支付。 你愿意放弃包含在指数中的股票的股息或其他拥有的好处。 .您愿意在到期前接受有限或无销售市场，并理解如果有的话，票据的市场价格将受到各种因素的影响，包括我们的实际和感知信用价值、我们的内部资金利率以及票据上的费用。 .您愿意作为票据发行人，承担票据项下所有款项的信用风险，包括赎回金额或偿还金额。 如果笔记可能不适合您投资： 您希望进行一项在到期前无法自动收回的投资。你预期每个观测日期上，观测水平将低于呼叫水平。你寻求投资的无上限回报。 你是否寻求100%的本金偿还或资本的保全。 . 您寻求对您的投资支付利息或其他当前收入。 您希望获得指数中所包含的股票所支付的股息或其他分配。 . 您寻求的投资将有一个流动的二级市场。 您不愿或无法就票据承担市场风险，或者无法作为票据发行人承担我们的信用风险。  我们在您投资本票据前敦促您咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 自动呼叫策略加速赎回证券 与标普500指数挂钩，到期日为2031年6月27日 假设支付示例 以下示例仅为说明目的。它们基于假设的值和显示假设的票据的回报。它们说明根据以下假设计算调用金额或赎回金额。您实际收到的金额以及最终的投资回报将取决于您的实际起始值、阈值、看涨级别、观察级别和投资期限。 以下示例未考虑投资于票据的任何税收后果。这些示例基于： 1）一个起始值为100.00；2）一个阈值值为85.00；3）一个赎回水平为100.00；4）如果票据在前五个观察日没有被赎回，则票据的期限从2025年6月20日到2031年6月27日；5）如果票据在第一个观察日被赎回，则赎回溢价为本金金额的7.25%；如果被赎回在第二个观察日，则为14.50%；如果被赎回在第三个观察日，则为21.75%；如果被赎回在第四个观察日，则为29.00%；如果被赎回在第五个观察日，则为36.25%；如果被赎回在最终观察日，则为43.50%；以及6）观察日发生在2026年6月18日、2027年6月17日、2028年6月23日、2029年6月22日、2030年6月21日 并且2031年6月20日（最终观测日期）。 假设的这些示例中使用的起始值100.00仅为说明目的而选择。实际起始值为6,045.26，该值是定价日期上该指数的收盘水平。 关于指数的近期实际水平，请参见下方的“指数”部分。指数是一个价格回报指数，因此指数水平不包括指数中包含的股票所派发的股息所产生的收入，而您如果直接投资于这些股票，则原本有权获得这些收入。此外，所有票据的支付都存在发行人信用风险。 在观测日期上对备注进行调阅 如果在观测日期中任意一个的观测水平等于或大于呼叫水平，则该票据将被呼叫，呼叫费用为10.00美元加上适用的呼叫附加费。票据被呼叫后，将不再保持未偿状态，也不会对该票据进行任何进一步支付。 - 在首个观察日的观察水平为110.00。因此，备注费用将为10.00美元加上呼叫溢价0.725美元=每单位10.725美元。 示例 2- 在首个观测日期的观测水平低于呼叫水平，但在第二个观测日期的观测水平为150.00。因此，备注将被呼叫，每单位10.00美元加上1.450美元的呼叫溢价=11.450美元。 示例3- 在前两个观测日期的观测等级低于呼叫等级，但在第三个观测日期的观测等级为105.00。因此，备注将按10.00美元加上呼叫溢价2.175美元=每单位12.175美元调用。 示例4- 前三个观测日期的观测水平低于呼叫水平，但第四个观测日期的观测水平为110.00。因此，笔记将在10.00美元加上呼叫溢价2.900美元=每单位12.900美元被调用。 示例 5- 在前四个观测日期的观测等级低于预警等级，但在第五个观测日期的观测等级为105.00。因此，备注将在10.00美元加上3.625美元的预警溢价 = 每单位13.625美元。 示例 6- 在前五个观察日期的观察水平低于呼叫水平，但在第六个也是最后一个观察日期的观察水平是105.00。因此，备注将呼叫10.00美元加上呼叫溢价4.350美元=每单位14.350美元。 备注在任何观测日期都不被调用 示例 7- 观察日期上未调阅备注，但结束值大于或等于阈值。因此，赎回金额将等于每单位10,000美元。 示例 8- 在任何观察日期都没有被调用，并且结束值小于阈值。赎回金额将低于本金，并且可能显著低于本金。例如，如果结束值为50.00，则每单位赎回金额将： 自动呼叫策略加速赎回证券 与标普500指数挂钩，到期日为2031年6月27日 风险因素 笔记与传统债务证券之间存在重要区别。投资笔记涉及重大风险，包括以下所列风险。您应仔细阅读产品补充文件EQUITY STR-1第PS-7页开始的部分、招股说明书补充文件第S-1页以及上述招股说明书第1页中关于笔记风险的更详细说明。我们在您投资笔记前也敦促您咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 与结构相关的风险 .如果在到期日前不久测量的索引表现不佳，而票据没有自动被调用，你可能会损失高达85%的本金。 您的投资回报仅限于由适用看涨期权溢价表示的回报，并且可能低于直接投资于指数包含的股票的可比投资回报。 .您持有票据的回报可能低于您拥有同等到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益。 .票据的支付受我们的信用风险影响，我们信用状况的实际或预期变化预计会影響票据的价值。如果我们破产或無法履行义务，你可能会 lose 你的全部投资。 评估和市场相关风险 .我们最初对票据的估值低于票据的公开发行价格。票据的公开发行价格超过了我们最初的估值，因为与销售和构建票据相关的成本，以及票据的套期保值，均如“构建票据”章节在页面TS-13中进一步所述，均包含在票据的公开发行价格中。 .我们的初始估值并不代表票据的未来价值，也可能与他人的估值不同。我们的初始估值只是一个估计，是在票据条款设定时参考我们的内部定价模型确定的。该估值基于当时的市场状况和其他相关因素，我们的定价日的内部资金利率以及我们对市场参数的假设，这些假设可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能为票据提供高于或低于我们初始估值的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是错误的。在未来日期，票据的市场价值可能会根据市场状况的变化（包括