道明银行美股招股说明书(2025-06-16版)

本价格补充信息不完整且可能更改。本价格补充不是出售要约，也不寻求在任何禁止提出要约或出售这些票据的州/地区购买要约。 截至完成。日期为2025年6月16日。 依据规则424(b)(2)提交的注册声明第333-283969号 2025年2月26日日期的产品补充说明MLN-EI-1、2025年2月26日日期的基础资产补充说明、2025年2月26日日期的招股说明书及2025年日期的价格补充说明 $•®多伦多道明银行双向带盖缓冲区笔记与标准普尔500指数相关到期日约为2027年6月24日高級債券，H系列 通用 • 该说明是为寻求无杠杆敞口以接触标准普尔500指数一定百分比增长的投资者设计的®索引 (the )“参考资产”（以下简称“初始水平”）至估值日的参考资产结算水平（以下简称“最终水平”），(ii)寻求对参考资产水平的一定范围内百分比下跌的无杠杆反向敞口，但仅当最终水平大于或等于缓冲水平时，(iii)愿意接受损失部分或全部本金的风险，以及(iv)愿意放弃利息和股息支付。 • 如果最终层级低于初始层级超过25.00%，投资者将损失票据本金的大约1.3333%，每减少1%从初始级别到最终级别超过25.00%，并且可能会损失部分或全部本金。• 任何关于票据的付款，包括任何偿还本金，均受我们信用风险的影响。 关键词 定价日期：预计为2025年6月20日发行日期：预计为2025年6月25日，即定价日之后的第三个DTC结算日。见“分销补充计划（利益冲突）”本文件。 补充。评估日期：预计为2027年6月21日，如有市场中断事件（见随附产品所述），则可能延期 到期日：预计为2027年6月24日，如有市场中断事件按随附产品补充说明发生，则可能延期。 到期付款：在到期日，我们将根据票据支付等于以下金额的现金付款： • 如果最终级别是大于或等于初始级别：本金 +（本金×百分比变化），不超过最高收益在这种情况下，你的笔记潜在回报不会超过最大上行回报，无论参考资产水平有任何进一步的增加，这可能很显著，并且笔记的回报可能低于百分比变化。• 如果最终级别是小于初始等级和大于或等于缓冲水平：本金 + （本金 × 或有绝对回报）在这个情况下，您将获得每1%最终等级低于初始等级的Notes的1%的正回报。这个回报不会超过25.00%。• 如果最终级别是小于缓冲区级别： 如果最终等级低于缓冲等级，对于最终等级超出缓冲额度以上，每低于初始等级1%，您将损失大约1.3333%的票据本金，并且可能损失部分或全部本金。 笔记上的任何付款都取决于我们的信用风险。所有用于或由与到期付款相关的任何计算所产生或使用的金额，将根据需要向上或向下四舍五入到最接近的分。 最大上行空间至少14.80%（以定价日确定）。如果百分比变化大于或等于14.80%，您将获得最大回报：至少14.80%的上行回报，使您有权获得每份票据到期时的付款至少为1,148.00美元。 返回将等于5%。或有绝对值 百分比变化的绝对值，以百分比表示。例如，如果百分比变化为-5%，则或有绝对值为返回： 缓冲量：25.00%，等于缓冲水位低于初始水位的百分比。 下侧杠杆 1 / (1 – 缓冲量) 的商，等于约 1.3333。因数： 初始级别：定价日参考资产的收盘级别，由计算代理人确定。最终等级：估值日参考资产的收盘水平，由计算代理人确定。缓存级别：初始水平的75.00%（在定价日确定），由计算代理人确定。CUSIP / ISIN:89115HGG6 / US89115HGG65 在定价日，当你的票据条款设定时，你的票据的估计价值预计在每张票据945.00美元至980.00美元之间，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分所述，该部分从第P-4页开始，以及本定价补充的“关于票据估计价值的额外信息”第P-15页。估计价值预计低于票据的公开认购价格。 票据是无担保的，不属于储蓄账户或银行保管的存款。票据未受加拿大存款保险公司的保险或担保。美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具。本票据不会在任何证券交易所或任何电子通信网络。 票据具有复杂的特征，投资票据涉及多项风险。请参见本定价补充说明第P-3页开始的“附加风险因素”、产品补充说明MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）（“产品补充说明”）第PS-7页开始的“针对票据的附加风险因素”以及2025年2月26日日期招股说明书第1页上的“风险因素”（“招股说明书”）。美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否认这些票据，也未确定本定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是真实或完整的。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 笔记的附加条款 您应将此初步定价补充文件（以下简称“定价补充文件”）与招股说明书、产品补充文件MLN-EI-1（以下简称“产品补充文件”）以及基础资产补充文件（以下简称“基础资产补充文件”）一起阅读，这些文件与我们的高收益债券H系列相关，而本笔记是其中一部分。在本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。如果出现任何冲突，以下优先级将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；再次，基础资产补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应该仔细阅读此定价补充。 本定价补充说明，连同下列文件，包含票据条款并取代所有先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易观点、实施结构、样本结构、手册或其他我们的教育材料。您应当仔细考虑，除其他事项外，本定价补充说明中“额外风险因素”下规定的事项、产品补充说明中“票据特定额外风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您就投资票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或者，如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的提交）： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm ◾2025年2月26日发布的底层补充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 2025年2月26日品充明MLN-EI-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央指数密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，\"银行\"、\"我们\"、\"我们\"或\"我们\"指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更条款或拒绝任何购买票据要约的权利。若票据条款发生任何变更，我们将通知您，并请您接受此类变更。与您的购买相关。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的要约购买。 精选采购考虑因素 •未使用杠杆敞口于参考资产水平上升的潜在，受限于最大上行回报笔记提供了对参考资产从初始水平到最终水平有限范围内水平增长的杠杆敞口。然而，通过投资笔记参与参考资产水平可能增长的机会有限，因为参考资产水平任何增长所导致的笔记回报都不会超过最大上行回报。 •未使用杠杆的或有绝对回报潜力，存在完全下侧敞口风险笔记为参考资产从初始水平到最终水平有限范围内的水平下降提供反向敞口。然而，通过投资笔记获得对参考资产水平任何下降的反向敞口的机会受缓冲水平限制。如果最终水平低于缓冲水平，您将损失笔记本金的大约1.3333%，对于最终水平超出缓冲金额的每1%低于初始水平，由于下行杠杆因子，您可能会损失整个笔记投资。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均受我们的信用风险影响。 额外风险因素 这些说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品补充说明中的“针对说明的特定风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就购买本票据所涉及的的风险及其在本票据投资方面是否适合其具体情况，咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特性相关的风险 您对票据的投资可能导致损失。 注释不保证本金返还，投资者可能损失其全部注释投资。如果最终级别低于缓冲级别，您的投资将基于杠杆进行损失。具体而言，如果最终级别低于缓冲级别，投资者将损失注释本金的大约1.3333%，对应最终级别超出缓冲额度时每低于初始级别的1%。投资者可能损失其全部本金。 从任何正百分比变化中，您的潜在回报将受到最大上行回报的限制，并且可能低于对参考资产直接投资的假设回报。 通过投资票据参与参考资产水平任何增加的机会将受到限制，因为无论参考资产水平有任何进一步增加，票据所产生的任何正百分比变动所带来的回报都不会超过最高上行回报。因此，您的票据回报可能低于直接投资参考资产或构成参考资产的股票和其他资产（“参考资产成分”）的假设回报，或直接与参考资产或参考资产成分的正表现挂钩的证券。 您从或有绝对回报中获得的潜在回报将受缓冲水平限制，且或有绝对回报功能并非等同于直接做空参考资产成分。 通过投资票据从参考资产水平下降中获益的机会将因缓冲水平而受限，你不会从参考资产水平低于缓冲水平时的任何下降中获益。此外，即使百分比变化为负且最终水平大于或等于缓冲水平，票据的回报也不会反映如果你实际直接在参考资产成分中做空所能实现的回报。例如，为了维持对参考资产成分的空头头寸，你必须向你借入参考资产成分用于短期卖空的那实体支付股息支付（如有），并且你可以从出借方收到一定的利息支付（短期卖空回购）。 即使最终等级只有微小变化，您的笔记回报也可能发生显著变化。 如果参考资产的最终等级低于缓冲等级，您将收到的票据本金将少于票面金额，并且您将损失部分或全部票据投资。这意味着，虽然最终等级低于初始等级但高于或等于缓冲等级将产生等于或有条件绝对收益的回报，但任何进一步降低最终等级至低于缓冲等级的结果将是票据本金每低于初始等级超过缓冲金额1%，损失约1.3333%，直至票据全部本金。 备注不支付利息，且您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 票据不会按传统固定利率或浮动利率那样支付定期利息。评估同等期限的债务证券。你在票据上收到的回报可能是负数。应小于其他投资可能获得的回报。注释不提供利息支付，并且您可能无法在票据上获得任何正回报。即使您的回报是正的，您的回报也可能低于传统固定利率高级债务证券，其期限与td相当。您的投资可能无法反映当你考虑到影响货币时间价值的因素时，全面的机会成本对你而言。TD 证券（美国）有限责任公司 票据应付金额（如有），在估值日以外任何时间均不与参考资产水平挂钩。 笔记上的任何付款都将基于最终水平，该最终水平将是估值日参考资产的收盘水平。如果在估值日前参考资产的水平仍大于或等于初始水平，或小于初始水平但大于或等于缓冲水平，但随后在估值日不利地变化，那么到期付款（如有），可能会显著低于若到期付款与该变化前的参考资产水平挂钩本会达到的水平。尽管在估值日或票据有效期内其他时间参考资产的收盘水平可能高于最终水平，但到期付款（如有），将仅基于估值日参考资产的收盘水平与初始水平进行比较。 与参考资产特征相关的风险 参考资产存在市场风险。 参考资产的级别可能会由于参考资产本身、参考资产成分及其发行人（“参考资产成分发行人”）的特定因素而急剧上升或下降，例如股价波动性、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理变更和决策以及其他事件，以及一般市场因素，例如一般股市波动性和水平、利率和经济政治状况。