行情复盘
- 6月13日，三大股指集体收跌，沪指跌0.75%，深成指跌1.1%，创业板指跌1.13%。市场逾4400股下跌。
- 板块方面，IP经济、创新药、AI应用等回调，石油、军工、黄金板块逆势走强。
- 股指期货集体收跌，中小盘品种跌幅显著大于大盘蓝筹。
- 沪深300期货：跌0.65%，收3856.43点。
- 上证50期货：跌0.63%，收2665.22点。
- 中证500期货：跌0.83%，收5729.05点。
- 中证1000期货：跌1.11%，收6084.26点。
- 国债期货全线上涨：
- 30年期国债期货：涨0.6515%，收120.5元。
- 10年期国债期货：涨0.1102%，收109.02元。
- 5年期国债期货：涨0.0471%，收106.17元。
- 2年期国债期货：涨0.0156%，收102.46元。
基本面分析
- 中东紧张局势升级，全球避险情绪涌现，原油、能源股逆市大涨，国际油价一度飙涨超10%。
- 社会融资规模前五个月累计增18.63万亿元，同比多3.83万亿元。
- 5月末M2余额325.78万亿元，同比增长7.9%；M1余额108.91万亿元，同比增长2.3%。
- 央行6月13日开展2025亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，单日净投放675亿元。
- 财政部2年期、10年期国债加权中标收益率分别为1.38%、1.6260%。
估值分析
- 沪深300指数PE 12.72倍（分位数57.45%），PB 1.33倍。
- 上证50指数PE 10.86倍（分位数72.94%），PB 1.2倍。
- 中证1000指数PE 39.86倍（分位数60%），PB 2.09倍。
其他数据
- 股债利差：以沪深300指数和10年期国债为例，计算公式包括市盈率倒数法和股息率法。
综合分析
- 全球金融市场风险偏好下降，美股承压，或对A股带来负面影响。
- 市场预计美联储最早9月降息，海外流动性宽松尚需等待。
- 短期市场以稳步震荡上行为主，需关注政策面、资金面及外盘变化。
- 建议控制仓位，避免过度杠杆，及时调整策略。
下周重要经济事件
- 6月16日：欧佩克公布月度原油市场报告，美国6月纽约联储制造业指数。
- 6月17日：日本央行公布利率决议，IEA公布月度原油市场报告，欧元区6月ZEW经济景气指数等。
- 6月19日：美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要，瑞士央行公布利率决议等。
- 6月20日：日本5月核心CPI年率，日本央行行长植田和男发表讲话等。
