铝类产业日报

铝类产业日报2025/6/16 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨) 20,440.00 +45.00↑ 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨) 2,852.00 -43.00↓ 本月-下月合约价差:沪铝(日,元/吨) 180.00 -50.00↓ 本月-下月合约价差:氧化铝(日,元/吨) 92.00 0.00 主力合约持仓量:沪铝(日,手) 211,010.00 +4126.00↑ 主力合约持仓量:氧化铝(日,手) 298,032.00 +2972.00↑ LME铝注销仓单(日,吨) 31,425.00 -2375.00↓ 库存:氧化铝:合计(周,万吨) 113,848.00 -21579.00↓ 期货市场 LME电解铝三个月报价（日，美元/吨）沪铝前20名净持仓（日，手） 2,503.00 -8,359.00 -16.50↓-3111.00↓ LME铝库存（日，吨）沪伦比值 353,225.008.17 -2375.00↓+0.07↑ 铸造铝合金主力收盘价(日,元/吨) 19,470.00 +40.00↑ 铸造铝合金上期所库存（周，吨） — — 本月-下月合约价差:铸造铝合金(日,元/吨) 160.00 +115.00↑ 沪铝上期所库存（周，吨） 110,001.00 -8164.00↓ 主力合约持仓量:铸造铝合金(日,手) 8,673.00 -489.00↓ 沪铝上期所仓单（日，吨） 57,178.00 +10985.00↑ 上海有色网A00铝（日，元/吨） 20,630.00 -100.00↓ 氧化铝现货价:上海有色(日,元/吨) 3,200.00 -40.00↓ 平均价(含税):ADC12铝合金锭:全国（日，元/吨 20,050.00 0.00 长江有色市场AOO铝（日，元/吨） 20,760.00 -170.00↓ 现货市场 基差：铸造铝合金（日，元/吨）上海物贸铝升贴水（日，元/吨） 580.00 -40.00 -130.00↓ +190.00↑ 基差：电解铝（日，元/吨） 225.00 -65.00↓ LME铝升贴水（日，美元/吨） 20,760.00 -170.00↓ 基差:氧化铝(日,元/吨) 348.00 -40.00↓ 西北地区预焙阳极（日，元/吨） 5,540.00 0.00 氧化铝:开工率:全国:当月值(月,%) 79.61 +0.75↑ 氧化铝产量（月，万吨） 732.30 -15.22↓ 产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%) 80.93 -1.17↓ 上游情况 需求量:氧化铝(电解铝部分):当月值(月,万吨)平均价:破碎生铝:佛山金属废料（元/吨） 693.7016,400.00 -30.02↓ -200.00↓ 供需平衡:氧化铝:当月值(月,万吨)中国:进口数量:铝废料及碎料（月，吨） -9.93190,390.17 -13.48↓+6949.79↑ 平均价:破碎生铝:山东金属废料（元/吨） 16,000.00 -50.00↓ 中国:出口数量:铝废料及碎料（月，吨） 36.54 -39.10↓ 出口数量:氧化铝:当月值(月,万吨) 26.00 -4.00↓ 氧化铝:进口数量:当月值(月,万吨) 1.07 -0.05↓ 产业情况 WBMS铝供需平衡(月,万吨)原铝进口数量（月，吨）原铝出口数量（月，吨） 27.72250,476.8113,672.79 -1.79↓+28656.52↑+4972.94↑ 电解铝社会库存（周，万吨）电解铝总产能（月，万吨）电解铝开工率（月，%） 42.604,520.2097.65 -2.10↓ +2.00↑+0.05↑ 铝材产量（月，万吨） 576.40 -21.77↓ 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨) 54.70 +2.70↑ 再生铝合金锭:产量:当月值（月，万吨） 61.60 +3.37↑ 出口数量:铝合金:当月值(月,万吨) 1.66 -0.16↓ 下游及应用 再生铝合金锭:建成产能:总计:当月值（月，万吨 127.10 0.00 国房景气指数（月） 93.72 -0.13↓ 铝合金产量（月，万吨） 152.80 -12.70↓ 汽车产量（月，万辆） 264.20 +3.80↑ 期权情况 历史波动率:20日:沪铝(日,%)沪铝主力平值IV隐含波动率（%） 9.21 11.43 -0.04↓+0.0039↑ 历史波动率:40日:沪铝(日,%)沪铝期权购沽比 10.440.82 -0.07↓-0.0064↓ 行业消息 1、央行发布数据显示，5月金融数据与实体经济运行情况合理匹配，社会融资规模、M2和人民币贷款增速均明显高于名义GDP增速。具体来看，5月末，社会融资规模存量同比增长8.7%，M2余额同比增长7.9%，M1余额同比增长2.3%；前5个月，社会融资规模增量18.63万亿元，比上年同期多3.83万亿元；人民币贷款增加10.68万亿元。业内专家表示，总体来看，金融总量继续合理增长，支持实体经济力度保持稳固。财政、产业等宏观政策也靠前发力、更加积极有为，与货币政策形成更强合力，推动经济持续回稳向好。2、据经济参考报，今年是“十四五”规划收官之年，也是“十五五”规划谋篇布局之年。近期，浙江、河南、海南、黑龙江、湖南、四川等地密集召开会议，研究部署相关工作，聚焦共同富裕、全国统一大市场、现代化产业体系、新质生产力等关键词，谋划好“十五五”重大战略任务、重大改革举措、重大工程项目。3、中亚地区作为共建“一带一路”首倡之地和高质量共建“一带一路”示范区，与我国经贸往来持续深化，双边贸易规模稳步扩大。今年前5个月，我国对中亚五国进出口2864.2亿元，同比增长10.4%，规模创历史同期新高。其中，出口1881.8亿元，增长5.6%；进口982.4亿元，增长21%。4、《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《用中长期规划指导经济社会发展是我们党治国理政的一种重要方式》。文章强调，科学制定和接续实施五年规划，是我们党治国理政一条重要经验，也是中国特色社会主义一个重要政治优势。文章强调，谋划“十五五”时期经济社会发展，必须准确把握“十五五”时期的阶段性要求，着眼强国建设、民族复兴伟业，紧紧围绕基本实现社会主义现代化目标，一个领域一个领域合理确定目标任务、提出思路举措。氧化铝主力合约震荡偏弱，持仓量增加，现货升水，基差走弱。基本面原材料端，铝土矿报价持稳，港口库存小幅回落，当前国内供给仍较为充足。氧化铝供给端，氧化铝在运行产能有所回升，现货供给仍偏宽松，库存小幅积累。氧化铝需求方面，国内电解铝在产产能已接近上限，由于利润尚可及原 氧化铝观点 料供应充足，对氧化铝需求较为稳定。综上，氧化铝基本面或处于供给宽松、需求稳定的阶段。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴下方，红柱略走 总结 扩。操作建议，轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。沪铝主力合约震荡走势，持仓量增加，现货升水，基差走弱。基本面电解铝供给端，由于产能接近上限，近期几无新增产能或减产变动，行业开工率稳定，供应量较为充 电解铝观点 足。电解铝需求方面，受季节性淡季影响，下游加工企业订单有所回落，淡季压力限制铝价上行空间；但较低库存水平和铝水比例走好又将支撑铝价运行。整体来看，沪铝基本面或处于供给稳定、需求小幅收敛的局面。期权方面，购沽比为0.82，环比-0.0064，期权市场情绪偏空，隐含波动率略升。技术上，60分钟MACD，双线位于0 总结 轴上方，绿柱走扩。操作建议，轻仓逢高抛空交易，注意控制节奏及交易风险。铸铝主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货升水，基差走弱。基本面原料端，废铝供应仍较为紧张，报价跟随铝价走势有所抬升。供给方面，由于原料以及行业淡季影 铸造铝合金观点总结 响，行业开工情况表现一般，供给量上或有小幅收敛。需求方面，季节性回落，令下游消费市场表现较低迷，整体采取谨慎观望态度进行采买，现货市场成交情绪较淡，产业库存小幅积累。整体来看，铸铝目前处于供需偏弱的局面。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴上方，红柱走扩。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。 重点关注 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:王福辉期货从业资格号F03123381期货投资咨询从业证书号Z0019878助理研究员:陈思嘉期货从业资格号F03118799 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明 �处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。