【商用车月报】2025年5月轻型商用车市场预测研究报告

KERUI 2025年5月 轻型商用车市场预测研究报告 KERUICONSULTING 2025年5月商用车 科瑞卓信(北京)咨询有限公司2025.5 目录 CONTENTS 01/行业洞察 •江淮新能源轻卡ES9上市，三种电量可选 02/产品分析 •新能源轻卡市场现状 •新能源轻卡区域分布特征 •新能源轻卡各城市级别需求特征 •新能源轻卡各城市级别需求特征对比 03/销量预测 •经济驱动因素——国内市场需求及消费者信心不足 •市场销量预测——轻商整体市场预测 第一部分 Part01 行业洞察 江淮新能源轻卡ES9上市，三种电量可选 江淮新能源轻卡ES9上市，三种电量可选 4月27日，江淮新能源轻卡ES9在深圳正式上市，作为江淮新能源轻卡的战略级产品，江淮新能源轻卡ES9拥有极致的性能、宽大的空间、持久的续航、强劲的动力及高效的承载能力，同时依托“星链1号”最新纯电1号技术平台，可选宁德时代120度、140度、160度四代单包电池。 舒适空间 •江淮新能源轻卡ES9搭载2090mm超宽驾驶室、1.9米贯穿式座椅（可卧可躺），拥有30处储物空间，同时匹配10.4寸智能大屏、60W快充、L2级智能辅助驾驶及电子怀挡设计等，重构驾乘舒适性。 三种大电量电池可选 •依托“星链1号”最新纯电1号技术平台，江淮新能源轻卡ES9可选宁德时代120度、140度、160度四代单包电池。 •其中，120度车型已于3月20日正式上市，CLTC工况续航超350公里，140度车型即将预售，160度车型即将推出。 应对多种复杂运输场景 •搭载高功率大扭矩输出的第三代扁线电机，采用180直通梁车架平台，升级1785宽轮 距、多片簧+850mm的开间车架，一体压铸成形，强度提升63%，轻松应对山区坡道、城市拥堵等复杂工况。 4 第二部分 Part02 产品分析 新能源轻卡市场现状 新能源轻卡区域分布特征 新能源轻卡各城市级别需求特征 新能源轻卡各城市级别需求特征对比 新能源轻卡市场现状 随着新能源在商用车领域的逐步应用，目前新能源轻卡已进入快速发展期。2024年新能源轻卡销量已超过10万辆，同比增长高达123.5%，2025年新能源轻卡继续保持高速增长势头，1-4月累计销量4.2万辆，同比增长106%。渗透率方面，2024年轻卡新能源渗透率由2023年9.1%跃升至17.8%，2025年1-4月继续上涨到18.4%，预计全年有望突破25%。 新能源轻卡历年销量情况 销量增长率 123.5% 84.1% 110.2% 10.4 新能源轻卡渗透率走势 新能源渗透率 106.0% 阶段二 阶段三 渗透率大于15%2025有望超25% 5%＜渗透率＜10% 17.8%18.4% 15.4% -9.7% 4.0 4.7 4.2 阶段一渗透率＜5% 7.3% 9.1% -62.2% 1.2 1.0 2.2 1.4% 1.0% 2.4% 2019202020212022202320242025.1-4 数据来源：KERUI数据-商用车零售 2019202020212022202320242025.1-4 6 新能源轻卡区域分布特征 2025年1-4月新能源轻卡各城市级别销量按一线到五线逐级降低，同时仍以一线和新一线城市为主，两个区域的销量均超过1万辆，其中一线城市销量1.4万辆，同比增长131.3%，新一线城市销量1.2万辆，同比增长58%，二线到五线城市销量虽然不高，但增长幅度已超过一线和新一线城市，销量比重快速上升，新能源轻卡向低级别城市下沉，一线、新一线城市销量比重已 由2020年的79%下降到2025年1-4月的59.9%。 2025年新能源轻卡各城市级别销量新能源轻卡城市级别趋势变化 销量增长率 1.4 156.9% 1.2 131.3% 134.7% 0.5% 11.9% 8.8% 82.3% 7.8% 107.1% 45.0% 一线 1.0% 6.3% 8.2% 5.6% 40.1% 新一线 2.0% 4.7% 6.5% 13.2% 41.8% 二线 5.1% 6.7%7.8% 9.3% 39.5% 三线 2.9% 5.3% 8.7% 12.9% 29.3% 四线 4.3% 4.8%9.1% 18.4% 29.3% 五线 3.4% 4.7% 11.7% 20.2% 0.9 27.6% 一线、新一线城市比重快 58.0% 速下降，新能源轻卡市场 0.5 向二-五线低级别城市下沉 0.2 26.0% 38.9% 31.8% 31.7% 41.0% 34.1% 32.3% 0.1 一线新一线二线三线四线五线 数据来源：KERUI数据-商用车零售 2019202020212022202320242025.1-4 7 新能源轻卡各城市级别需求特征-一线城市 2021年到2024年，一线城市的新能源轻卡销量逐年增长，增长率在40%-90%之间，2024年销量达到3.6万，同比增长86%， 2025年1-4月销量1.4万辆，同比增长131.3%，近5年增速最快；上装形式方面，一线城市的新能源轻卡以厢式车为主，但比重整体呈下滑趋势，2025年1-4月下降到70%，仓栅和冷链比重上升。 一线城市新能源轻卡历年销量 销量增长率 上装形式偏好 2.8% 2.4%1.3% 3.9% 1.7% 1.0% 3.6% 4.0% 1.4% 0.2% 01.62%01.4% 0.80%.3% 1.6% 3.6 131.3% 6.7% 5.9% 0.2% 2.3%4.5%厢式 8.2%仓栅 15.4% 83.3% 86.0% 49.3% 1.9 72.1% 88.1%89.6% 84.0% 15.7% 7.8% 72.5%70.0% 冷链 栏板 市政环卫 清障 0.7 1.3 1.4 其他 20212022202320242025.1-4 8 20212022202320242025.1-4 数据来源：KERUI数据-商用车零售 新能源轻卡各城市级别需求特征-一线城市 纯电动轻卡的电池品牌方面，一线城市更倾向于一线品牌宁德时代，弗迪、中航等品牌的比重进小幅增长； 纯电动轻卡的电池电量方面，一线城市以100-120度电为主，比重达到55.5%，其次是120-140度，比重为12.1%。 宁德时代 纯电轻卡电池品牌偏好TOP5 2025.1-42024 84.0% 纯电轻卡电池电量偏好 60以下60-8080-100100-120120-140140及以上 弗迪电池 8.5% 2.4% 12.1% 11.5% 6.8% 中创新航 亿纬锂能 国轩高科 2.2% 1.9% 1.3% 10.1% 57.7% 55.5% 6.7% 4.3% 20.5% 11.7% 内圈：2024 外圈：2025.1-4 数据来源：KERUI数据-商用车零售9 新能源轻卡各城市级别需求特征-四/五线城市 2021年到2024年，四/五线城市的新能源轻卡销量整体呈波动式增长，2023年出现了119.9%的下滑，其他年份均快速增长， 2024年销量0.9万，同比增长148.8%，2025年1-4月销量0.3万辆，同比增92%，仍保持较快增长；上装形式方面，四/五线城市的新能源轻卡以厢式和仓栅车为主，其中厢式比重整体呈下滑趋势，2025年1-4月下降到44.4%，仓栅上升到32%。 四/五线城市新能源轻卡历年销量 销量增长率 4.0% 上装形式偏好 2.4%3.3% 5.8% 12.5% 1.7% 2.8% 厢式 7.5% 220.5% 0.9 17.0% 9.7% 18.6% 18.7% 148.8% 6.4% 10.9%仓栅 93.6% 7.8% 11.4% 92.1% 31.5% 6.2% 32.0% 29.2%30.9% 栏板 冷链 市政环卫 -19.9% 0.1 0.3 0.4 0.5 53.1%49.9% 41.0%41.4%44.4%其他 20212022202320242025.1-4 数据来源：KERUI数据-商用车零售 20212022202320242025.1-4 10 新能源轻卡各城市级别需求特征-四/五线城市 纯电动轻卡的电池品牌方面，四/五线城市的电池品牌以一线品牌宁德时代为主，但呈快速下滑的趋势，亿纬、中航等品牌的比重快速增长；纯电动轻卡的电池电量方面，四/五线城市以100-120度电为主，比重为44.5%，其次是80-100度，比重为20.6%，但比重快速下滑，而120-140度、60度以下及60-80度电增长。 宁德时代 纯电轻卡电池品牌偏好TOP5 2025.1-42024 67.5% 纯电轻卡电池电量偏好 60以下60-8080-100100-120120-140140及以上 亿纬锂能 13.7% 11.2% 2.9% 10.6% 11.5% 6.9% 6.7% 10.3% 中创新航 弗迪电池 国轩高科 8.5% 6.1% 3.3% 44.5% 46.5% 27.4% 20.6% 内圈：2024 外圈：2025.1-4 数据来源：KERUI数据-商用车零售11 新能源轻卡各城市级别需求特征对比 电池品牌方面，一线和新一线城市更多购买一线品牌宁德时代，特别是一线市场，比重高达84%，而二线到五线低级别城市购买亿纬/中航等价格低廉电池品牌比重更高；电池电量方面，一线和新一线品牌更倾向于100-120度和120-140度的大电量，二线到五线电量需求相对分散，对60度以下、60-80度及80-100度的需求比一线和新一线城市更高。 城市级别一线城市新一线城市二线城市三线城市四/五线城市 电池品牌偏好 宁德时代 84.0% 68.9% 59.5% 64.6% 67.5% 亿纬/中航等电池电量偏好 60度以下 16.0% 11.5% 5.7% 31.1% 7.3% 40.5% 8.3% 35.4% 32.5% 10.6% 60-80度 80-100度 100-120度 6.8% 11.7% 55.5% 7.3% 17.3% 52.3% 8.2% 20.3% 50.5% 15.5% 17.4% 45.9% 10.3% 20.6% 44.5% 120-140度 12.1% 14.8% 11.2% 10.2% 11.2% 140度及以上 2.4% 2.7% 2.4% 2.7% 2.9% 12 第三部分 Part03 销量预测 经济驱动因素——国内市场需求及消费者信心不足 市场销量预测——轻商整体市场预测 GDP增速 经济驱动因素——国内市场需求及消费者信心不足 4.8% 0.4% 3.9% 4.5% 2.9% 社会消费品零售总额 4.6% 6.3% 4.9% 5.2%5.3% 4.7%5.4%5% 单位：万亿元 34.7 37.8 40.839.2 44.144.0 47.148.8 51.0 •GDP增速平稳 •受国际油价下行影响，CPI同 Q1Q2Q3Q4 2022年:3.0% Q1Q2Q3Q4 2023年:5.2% CPI/PPI Q1Q2Q3Q4 2024年：5%2025年F 31.6 2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年F 比下降0.1%；受国内部分能源价格季节性下降及国际输入性因素影响国内相关行业价格下 消费者信心指数 4CPI同比增长（%）PPI同比增长（%） 2 0 -2 -4 25'03 25'01 24'11 24'09 24'07 24'05 24'03 24'01 23'11 23'09 23'07 23'05 23'03 23'01 -6 制造业PMI 生产指数（%）库存指数（%）新订单指数（%）制造业PMI 60 55 50 45 25-3 25-1 24-11 24-9 24-7 24-5 24-3 24-1 23-11 23-9 23-7 23-5 23-3 23-1