计算机相对指数趋势跟踪模型效果点评

模型概述

• 设计原理：模型基于价格走势的局部延续性假设，认为价格始终处于趋势中，反转时间短于趋势延续时间。窄幅盘整时延续之前趋势。通过观察窗口（20日）计算价格差（del）和波动率（Vol），当del绝对值大于N倍Vol时判断趋势方向，N取1。模型支持多空操作以评估相对指数回报。
• 作用标的：申万一级计算机指数相对沪深300。
• 算法：
  • 计算20日价格差（del）和20日波动率（Vol）。
  • 若del绝对值 > NVol，则趋势方向与del正负一致；若 ≤ NVol，则延续前一日趋势。
  • N=1，支持多空策略。
• 跟踪区间：2023年3月7日-2025年3月18日。

结果评估

• 关键数据：
  • 年化收益：9.33%
  • 年化波动率：28.49%
  • 夏普率：0.33
  • 最大回撤：28.82%
  • 指数期间总回报率：15.54%
• 策略表现：
  • 2023年3月7日至8月21日，净值短期快速上升后波动；
  • 2023年8月21日至2024年1月2日表现不佳，累计收益较差；
  • 年化收益回撤比低，但中期回撤时间长。

结论

• 模型不适合直接用于申万一级计算机指数相对值。

风险提示

• 历史测试结果不代表未来收益，强消息面影响较大。