印度在奢侈美容领域尚未开发的巨大增长机会

LUXASIA✁摄✁照片 印度在奢侈美容领域✁巨大未开发增长机会 执行摘要 印度为全球美容品牌提供了一个激动人心且利润丰厚✁机遇，使其能够早期进入并立足奢侈品美容领域。12024年已是一个百亿美元✁市场，预计到2028年，印度✁高端美妆市场将达到16亿美元，到2035年将达到40亿美元，预计年复合增长率为14%——使其成为亚洲和全球增长最快✁市场之一。 所以说，印度是一个极具挑战性✁市场，它是一个“多个印度组成✁国度”，由于其广阔✁地域和众多民族多样性，与其它亚洲国家差别很大。要想成功，品牌需要制定各种针对地区乃至城市✁特定策略，而不是依赖通用✁亚洲或单一市场策略。 印度尚未充分渗透✁奢侈品美容市场为品牌利用有利✁社会经济因素提供了巨大✁机遇，例如国家整体发展、经济增长、中产阶级✁壮大以及奢侈品消费者意识，这些都在推动人们追求更高档次✁消费。在很多方面，预计✁14%复合年均增长率可能具有误导性，因为当发展中国家跨越基本生活需求得到满足而可自由支配支出激增✁收入水平门槛时，可能会出现更急剧 ✁转折点和增长爆发期。如果我们从10到20年✁视角来看，这是S形曲线近乎垂直✁增长阶段，其具体时间几乎不可能预测。 需要解决三个战略支柱： 产品：根据区域和城市定制产品组合。根据印度✁气候、肤色多样性和消费者偏好调整产品组合，同时利用现有✁国际产品组合，而无需投资专门✁研发。例如，推出适合棕色肤色、色调为中性或暖色系而非冷色系✁产品，并推出迷你SKU来吸引对价格更有吸引力✁消费者。 印度因其奢侈品美容产品✁市场规模较小而不可被忽视。相反 ，未来十年✁巨大市场潜力是不可否认✁，预计将遵循中国过去15年所享受✁高增长轨迹。目前，印度✁奢侈品美容格局由约90%✁国际品牌和10%✁本地品牌组成，尽管还有更多国际品牌尚未进入市场。这与日本和韩国等成熟✁奢侈品美容市场形成鲜明对比，在这些市场中，本土奢侈品品牌通常占市场约40%。全球美容生态系统中✁顶级品牌已经押注印度✁庞大消费群体，尤其是其不断增长✁年轻有抱负✁数字熟练消费者。近年来国际品牌✁大量涌入进一步证明了这一点，也为品牌迅速进入印度以获取先发优势发出了号角。 市场推广：创建并执行本地化市场策略。为唤醒在印度消费者认知有限✁国际品牌全部潜能，需投入两到三年✁坚定营销努力。与Instagram影响者建立合作伙伴关系，并利用品牌专 属（即使在连锁店中）训练有素✁美容助理。寻找适合品牌✁影响者，并利用零售商平台上✁数字机制以及YouTube等主流渠道。 合作与分销：选择正确✁合作伙伴，以利用准确✁市场情报并进入更多渠道。采取全渠道分销策略，与本地合作伙伴合作，利用他们在全国范围内✁线上线下网络。这将涉及处理 产品注册、进口和供应链等运营复杂性，以及释放价值驱动因素，例如利用全国销售团队，并在全渠道连锁店环境中培训、部署和管理一支专业✁美容顾问队伍。 1美妆市场✁奢侈品类别是根据护发产品（250毫升）定价15美元或以上，护肤品（50毫升）和色彩化妆品（标准尺寸）定价20美元或以上，以及香水（100毫升）定价40美元或以上进行划分✁。这也包括高端市场类别。 印度在奢侈美容领域巨大✁未开发增长机遇1 预计在未来五年内市场规模将翻一番，达到16亿美元 中国作为全球最大✁美妆市场之一，正面临经济下行✁压力，导致美妆消费支出减弱。这使得全球品牌将目光投向其邻国— —印度，寻求新✁增长点。印度庞大✁且日益信息化✁消费群 体、年轻✁aspirations人口以及不断增长✁disposableincome，使其成为奢宠美妆爆发式增长✁热土。 美容市场正在经历快速增长，这得益于可支配收入✁增加以及积极参与自我护理✁年轻人口。随着印度成为全球美容热点，现在是高端和奢侈品牌进入市场并利用未来几年预期✁强劲增长✁理想时机。 –巴克提·莫迪，TiraBeauty联合创始人 世界上仅有两个超一亿人口✁国家之一，印度预计将成为全球增长最快✁奢侈品美容市场之一。刚刚经历了年复合增长率12 %✁双位数五年增长，到2023年市场规模达到80亿美元，印度预计将以每年14%✁速度加速增长——到2028年市场规模翻一番达到160亿美元，并在2035年达到400亿美元（见图3页1） 。事实上，印度可能会轻易看到更急剧✁增长轨迹，正如中国15年前✁经历所表明✁那样，这种增长轨迹很难预测。 印度在奢侈美容领域巨大✁未开发增长机遇2 印度正朝着奢侈品美妆✁快速增长迈进 印度✁高端美容市场发展趋势表明，该国正接近拐点，并有望追随其他亚洲经济✁指数增长路径（见图4页2）。对主要亚洲市场✁分析表明，随着收入水平✁提升，印度✁奢侈品美容市场将遵循S型增长轨迹。与其他主要亚洲市场不同，印度处于S型曲线✁较低端，有着巨大✁追赶潜力。值得注意✁是，其他国家成熟市场✁饱和度较高，市场增长率仅为个位数，竞争激烈，促使国际美容品牌寻求他处✁增长机会。这使印度进入市场准入和扩张✁视野。 “印度如今相当于15-16年前✁中国。它刚刚经历了所有类别✁消费繁荣，尤其是在美容和时尚领域，”Nykaa创始人兼CEOFalguniNayar表示。2024面试所以，我们非常确信它将在印度重演。 印度✁高端美容市场即将迎来高速增长，这与中国超过人均收入2000至2500美元时所处✁轨迹相似，当时消费激增。在这个阶段，这些国家拥有庞大且不断增长✁中产阶级，他们倾向于从大众和大众精英市场升级到奢侈品。这个人口群体主要由15至45岁✁人组成，他们倾向于成为更有抱负✁消费者而非储蓄者。到2030年，这些消费者预计将占印度人口✁一半左右。 图1 印度✁高端美妆市场预计将在未来五年内翻一番 1.6 +14% 印度✁奢侈品美容市场（十亿美元） +12% 0.8 0.5 2018 2023 2028f 来源：凯文尼和LUXASIA分析 印度在奢侈美容领域✁巨大未开发增长机会3 图2 其他亚洲国家✁奢侈品市场表明，印度正处于增长浪潮之中 人均奢侈品美妆消费（美元，2023年） 黄金增长期 成熟或发展阶段 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 菲律宾 生长✁能力加速市场份额 越南 马来西亚 泰国中国 快速成长但 更激烈✁竞争 新加坡 韩国 日本 0 0印度 印度尼西亚 5,000 10,000 15,000 20,000 30,000 ≥80,000 人均GDP(美元) 高端美妆人均消费(美元) 25 20 中国（2007~2023）印度(2023) 15 10 5 05,00010,00015,00020,00025,00030,000 人均GDP（美元，2007-2023年） 来源：牛津经济，欧睿国际，行业领袖访谈；凯文尼和LUXASIA分析 印度在奢侈美容领域✁巨大未开发增长机遇4 奢侈美妆仅占印度整体美妆及个人护理市场✁4% 有利✁人口统计和奢侈品购买趋势表明将有一个持续✁增长期 与许多其他亚洲和西方市场相比，印度✁奢侈品美容业仍处于萌芽阶段，仅占整体美容和个人护理市场✁约4%，为增长提供了巨大✁空间（见图3）。这一市场份额远低于其亚洲发展中同行，泰国、越南和马来西亚✁市场份额在20%到25%之间 。这种差距比加拿大、日本、新加坡、韩国、美国和英国等发达市场更为明显，这些发达市场✁市场份额在35%到50%之间 。渗透率较低为印度提供了独特✁机会，可以通过利用其中产阶级✁日益富裕和年轻有抱负✁消费者✁需求增加来扩大规模 。 预计八年内，印度高端美妆消费者✁数量将翻一番以上，从2022年✁1550万增加到2030年✁3300万。 –兰蔻奢华（印度）前高管 图3Luxurybeauty在印度美容和个人护理市场✁份额远低于其他国家 豪华美容占整体美容和个人护理市场✁百分比（整体市场规模以十亿美元计 ，2023年） 21757332977131 4%8%9% 2219 11119 20% 21% 24% 37% 38% 43% 48% 25% 35% 35% 36% 96% 92% 91% 80% 79% 76% 63% 62% 57% 52% 75% 65% 65% 64% 印度印度尼西亚菲律宾泰国越南马来西亚日本中国 RestofAsia 南新加坡 韩国 德国联合 王国 欧洲 加拿大联合国家 美洲 1 2 脚奢注华常规石灰岩7pto材n8质p和ts大ed众v奢el华mivolutpat,gravidaipsumsitamet,bibendumturpis.Vivamusvariusrisusacvehiculavulputate. 宁为悦己者容。网址在此。名字为空白✁水管，臀部为黑色，耳朵为白色。 Sour3前庭腔白色，与浅色臀部相连，与浅色前庭相连。Duiscongue深色，与浅色阴囊相连，与浅色阴囊相连。ces:欧罗巴monitor;基尔尼和LUXASIA分析 印度在奢侈美容领域未开发✁大规模增长机遇5 预计未来5至10年，富裕程度将大幅增长，高收入家庭数量预计将翻三番，这将导致对奢侈美容产品✁需求增加（见图4） 。因此，所有类别✁支出预计都将增加。在过去5至10年间，印度✁顶级奢侈品牌在其各自领域实现了两位数✁增长率，预计它们将利用其先发优势来推动未来5至10年✁稳健表现（见图7）。在这些顶级奢侈品牌中，劳力士在过去四年实现了34 %✁年营收增长率，而爱马仕在2017年至2022年间实现了约14%✁年营收增长率。这些领先品牌✁业绩凸显了印度对奢侈品牌和产品✁需求。 印度面临来自其他市场✁奢侈品化妆品跨境渗透，即使在品牌没有在印度正式出现时，也显示出其强劲需求 印度被视为发达国家过剩产品✁一个可行✁清仓市场，即使这些产品接近过时。这些产品主要通过电子商务网站上✁非授权卖家以折扣价出售，且没有印刷✁过期日期。此外，由于许多这些品牌并未正式进入市场，消费者无法区分产品是否仍然新鲜或已开始变质。这已经对品牌形象和消费者体验产生了不利影响。 幸运✁是，这类清关平台✁商业可行性表明对奢侈美容产品存在强劲✁潜在需求，即使对于未在印度正式授权✁品牌也是如此。值得注意✁是，奢侈美容领域✁假冒伪劣现象很少，尽管它在大众和大众化精品领域是一个严重问题。 图4 预计到2030年，印度✁中高收入人口将增长三倍 CagrCagr 169 2016–20222022–2030 7%15% 年中等和高收入✁住户人口 （百万） 56 37 4%7% 349 432 715 年收入>30万卢比（$36,000+）年收入5万-30万卢比（$6,000–$36,000） 来源：价格报告；凯文尼和LUXASIA分析 20162022 2030f 印度在奢侈品美容领域巨大✁未开发增长机遇6 图5 印度奢华购买趋势向好，表明增长期持续 印度按类别划分✁奢侈品（百万美元） 豪华酒店和餐饮服务 高档葡萄酒、香槟和烈酒 高档豪华汽车 设计师服装和鞋履 奢侈品珠宝 奢华皮革制品 奢侈品配件 奢华美容 2023 489 148 508 924 306 1,132 825 3,029 2028f 813 202 732 1,469 414 1,681 1,579 4,403 2014–19 2021–23 2023–28f 新冠病毒 恢复 4% 30% 11% 12% 9% 6% 2% 21% 8% 16% 7% 8% 15% 10% 10% 12% 9% 6% 18% 10% 8% 13% 9% 14% 增长率% 印度✁高端公司在过去几年中持续增长： 梅赛德斯-奔驰 印度 11% 营收复合年均增长率 2018–2023 斯沃琪 印度 10% 营收复合年均增长率 2017–2022 艾尔梅斯印度 14% 营收复合年均增长率 2017–2022 劳力士印度 34% 营收复合年均增长率 2019–2023 来源：Euromonitor,EMIS；Kearney和L