信用：从银行年报看信用变化

请阅读最后一页的重要声明！分析师孙彬彬SAC证书编号：S0160525020001sunbb@ctsec.com分析师孟万林SAC证书编号：S0160525030002mengwl@ctsec.com联系人李飞丹lifd@ctsec.com相关报告1.《利率｜当低存款利率遇上定存到期高峰》2025-06-112.《信用|银行理财在买什么？》2025-06-093.《 关 注 低 价 策 略 收 益 钝 化 》2025-06-08 核心观点信贷融资偏弱。率偏高的态势。❖风险提示：预期 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准1从银行贷款看区域和行业情况...............................................................................................................41.1贷款投向的区域分布..........................................................................................................................41.2贷款投向行业分布..............................................................................................................................52中小银行风险怎么看？.........................................................................................................................102.1从年报入手：....................................................................................................................................102.1.1资产减值情况................................................................................................................................102.1.2不良贷款率....................................................................................................................................112.1.3贷款逾期........................................................................................................................................133小结.........................................................................................................................................................134风险提示.................................................................................................................................................14图1.样本国有银行在各重点地区贷款余额占比.........................................................................................4图2.样本股份制银行在各重点地区贷款余额占比.....................................................................................4图3.样本国股行银行在各重点地区贷款余额占比.....................................................................................5图4.银行对公新增贷款的行业分布占比.....................................................................................................5图5.工商银行对于租赁与商务服务业贷款投向的相关表述.....................................................................6图6.上市银行对公贷款的行业分布占比.....................................................................................................6图7.商业银行对城投风险敞口测算.............................................................................................................7图8.银行口径城投贷款规模及增速.............................................................................................................7图9.招行地方政府融资平台广义口径风险业务余额.................................................................................8图10.平安银行政府融资平台贷款余额.......................................................................................................8图11.南京银行政府类融资平台贷款余额...................................................................................................8图12.兴业银行政府类融资平台贷款余额...................................................................................................8图13.部分国股行2024年业绩发布会上有关化债的表述.........................................................................8图14.国股行年报中的化债表述...................................................................................................................9图15.银行房地产对公贷款余额占比.........................................................................................................10图16.贷款减值准备增长较快的主体.........................................................................................................11图17.部分中小银行拨备覆盖变动.............................................................................................................11图表目录内容目录 2 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3图18.不同类型银行不良贷款比例.............................................................................................................12图19.各类银行关注类贷款比例.................................................................................................................12图20.各类银行不良类贷款比例.................................................................................................................12图21.不良贷款率高于3%中小银行一览..................................................................................................13图22.逾期贷款占比变化.............................................................................................................................13图23.上市银行逾期贷款期限结构.............................................................................................................13 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准4作为防范和化解金融风险的一环，中小金融机构改革化险已经连续两年成为金融监管定调2025年监管工作的首要任务。那么，作为金融体系压舱石的银行最新经营情况如何？中小银行风险怎么看？1从银行贷款看区域和行业情况1.1贷款投向的区域分布由于各银行业务所覆盖的区域各有偏重，且不同银行在区域的划分口径上有所差异，我们在上市的国股行（基本实现全国展业）中选择披露了长三角、珠三角、环渤海、中西部、东北地区等重点地区的部分银行进行对比。国有行：中西部地区占比最高，维持在35%左右，近四年稳中略增；长三角地区次之，2024年占比超过22%；2024年珠三角和环渤海占比相近，且近年来基本保持稳定。股份行：长三角地区占比最高，近三年呈现明显的增长态势；中西部地区次之，2023年和2024年占比基本一致；环渤海地区占比略高于珠三角。据此判断，信贷具有较强的政策导向性，一方面考虑经济，另一方面考虑政策。图1.样本国有银行在各重点地区贷款余额占比图2.样本股份制银行在各重点地区贷款余额占比数据来源：Wind，财通证券研究所 数据来源：Wind，财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证