金融期货日报

股指

• 核心观点：美商务部长称谈判“进展顺利”，助推美股走高，标普500指数收盘逼近历史高点。报道称美国接近达成协议部分豁免对墨钢铁关税。美国“稳定币法案”本周三程序性投票，为快速立法铺路；韩国执政党提出数字资产基本法案，拟允许本土公司发行稳定币。总体而言，当前股指期货市场呈现“小盘强、大盘稳”的格局。美商务部长释放谈判利好消息，国内股指或震荡偏强运行。
• 策略建议：震荡偏强。
• 市场回顾：沪深300股指主力合约期货跌0.69%，上证50股指主力合约期货跌0.53%，中证500股指主力合约期货跌0.88%，中证1000股指期货主力合约期货跌0.89%。
• 技术分析：上证指数KDJ指标显示或震荡运行。
• 风险提示：国内政策不及预期。

国债

• 核心观点：周二债市延续震荡节奏，但市场还是以偏多头的方向为主。消息面上，关于中美经贸磋商的消息反复传播，市场在预期没有进展和取得进展之间反复横跳。基本面、资金等各方面拉长看都继续利好债市，只是节奏可能未必顺畅。短期内随着经贸磋商信息的进一步明确，市场可能还会出现若干次小幅的震荡或者回踩。但核心变量总体朝着利多方向共振的情况下，市场回撤的空间和时间都会相对有限。
• 策略建议：逢低配置。
• 市场回顾：10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.01%，30年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.0%。
• 技术分析：T主力合约KDJ指标显示震荡运行。
• 风险提示：利率冲顶。

表格：期货数据

日期	期货品种	收盘价（元/张）	涨跌幅（%）	成交量（手）	持仓量（手）
2025-06-10	沪深300主连	3841.00	-0.69	644951	208320
2025-06-10	上证50主连	2660.00	-0.53	384814	609990
2025-06-10	中证500主连	5718.20	-0.88	521479	385252
2025-06-10	中证1000主连	6113.80	-0.89	132573	158926
2025-06-10	十年国债主连	109.00	0.01	479421	184969
2025-06-10	五年国债主连	106.14	0.01	479531	147190
2025-06-10	三十年国债主连	120.16	0.07	627531	103396
2025-06-10	二年国债主连	102.44	0.00	250531	118657

图表

• 股指：包括沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货走势图，股指市盈率、股指期货成交金额、成交量、持仓量、成交持仓比、基差、基差率、年化基差率、IF、IH、IC、IM跨期价差图。
• 国债：包括十年、五年、三十年、二年国债期货走势图，国债期货成交量、持仓量、成交持仓比、成交金额、基差、期现价差图。

风险提示

本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。