Core and Major Company - A 2025 Q1 Report

是否通过勾选标记表明注册人在过去12个月内（或注册人须提交此类文件较短的时间段内）根据S-T条例第405条规则（本章节第232.405条）提交了所有必需提交的互动数据文件？是☒None ☐ 请用勾选标记标明注册人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小规模报告公司或新兴增长公司。参见《交易所规则》第12b-2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用证券法第7(a)(2)(B)款规定的延长期限来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 目录表 注意事项有关前瞻性陈述3第一部分 - 财务信息 项目1. 财务报表（未经审计）5截至2025年5月4日和2025年2月2日的简明合并资产负债表（未经审计） 第二部分 - 其他信息 项目1. 法律诉讼项目1A. 风险因素项目2. 未注册股权证券的销售和使用收益项目3. 高级证券违约项目4. 矿山安全披露项目5. 其他信息项目6. 附件签名 注意说明：关于前瞻性陈述 本季度10-Q表格报告包含根据1933年证券法（修订版，“证券法”）第27A节和1934年证券交易法（修订版，“交易法”）第21E节定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于本季度报告中除历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于我们的意图、信念、假设或目前对未来经营业绩、财务状况、商业策略和未来运营的计划与目标的陈述，以及其他事项，包括预期增长、未来资本支出、资本分配和债务偿还义务以及对公司业务的预期影响等陈述。 一些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词汇如“认为”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“将会”、“将要”、“应当”、“应该”、“寻求”、“目标”、“预测”、“乐观”、“打算”、“计划”、“估计”、“预计”或这些词的否定形式以及其他类似术语来识别。 前瞻性陈述受已知和未知风险及不确定性的影响，其中许多可能超出我们的控制范围。我们提醒您，前瞻性陈述不构成未来业绩或结果的保证，而且实际业绩或结果，包括但不限于我们的实际经营业绩、财务状况和流动性，以及我们所处市场的开发，可能与本季度10-Q表中的前瞻性陈述或暗示的内容存在重大差异。此外，即使我们的经营成果、财务状况、现金流以及我们所处市场的开发与本季度10-Q表中的前瞻性陈述一致，这些结果或发展可能并不预示随后期间的业绩或发展。以下是可能导致实际结果和预期与前瞻性陈述反映的内容存在重大差异的一些重要因素，包括但不限于：在2月2日结束的财政年度的10-K表“风险因素”部分以及本季度10-Q表“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”部分中讨论的风险和不确定性。此外，新的风险及不确定性会不时出现，我们无法预测所有可能影响本季度10-Q表中的前瞻性陈述的风险及不确定性。可能导致实际结果和预期与前瞻性陈述反映的内容存在差异的因素包括，但不限于： •••••产品成本中的价格波动（包括关税的影响）市政基础设施支出放缓和联邦资金拨款的延迟我们的竞争力投标合同的能力美国住宅和非住宅建筑市场的下降、波动性和周期性我们有效管理库存的能力，包括在供应链中断期间。 涉及收购及其他战略交易的风险，包括我们识别、收购、完成或成功整合收购目标的能力。 ••••••••••••我们所竞争的碎片化和高度竞争的市场，以及我们行业内部的整合。供应链中开发我们产品分销商的替代方案我们的招聘、参与和留住关键人员的能力，包括销售代表、合格的分支、地区和区域人员经理和高层管理人员；我们的能力在于识别、开发和维护一定数量的合格供应商关系以及潜在的我们的独家或有限供应商分销权已终止。供应商返点或供应商协议其他条款的变更货运可用性我们客户在信用销售中支付的能力；我们有效识别和引入新产品及产品系列的能力。公共卫生危机的蔓延及其对我们的最终影响的不可预测性。成本及环境、健康和安全法律法规以及相关要求所规定的潜在责任或义务；监管变革和遵守监管的成本对环境、社会和治理（“ESG”）以及可持续发展实践的股东期望发生变化 ••••••••••••••••信用评级和展望的变化产品责任、建筑缺陷及保修索赔等诉讼和法律程序；潜在损害我们的品牌或声誉difficulties with or interruptions of our fabrication services与我们的产品分销相关的安全和劳动风险中断公司及其第三方服务提供商的信息技术正常运作系统，包括来自网络安全的威胁；商誉、无形资产或其他长期资产账面价值减损我们的短期合同维持客户关系的能与国际经营相关的风险，包括某些产品的进出口风险；我们的债务以及可能发生的额外债务，这些债务可能会限制我们的运营灵活性。债务管理协议中的限制和约束，以及修正和重述的有限合伙协议《持有协议》，经修改，及税务应收款协议（此处所定义的各该协议）；利率上升对我们浮动利率债务的影响；我们产生大量现金以偿付债务的能力；我们的组织结构，包括我们根据税收应收协议所承担的支付义务，可能包括显著我们维持我们A类普通股票活跃、流动性交易市场的能力；并且相关于我们在2024年10-K表年度报告“风险因素”部分中讨论的其他因素的风险。 您应当仔细阅读本10-Q季度报告和我们的2024年10-K年度报告，并理解实际未来的结果可能与预期有实质性的不同。本10-Q季度报告中的所有前瞻性陈述均受以下警示性陈述的限制。这些前瞻性陈述仅基于本10-Q季度报告的日期，除法律要求外，我们不承担更新或修改任何前瞻性或警示性陈述的义务，以反映假设的变化、事件的发生、无论预期与否，以及未来经营业绩的变化。 第一部分 - 财务信息 金额（百万为单位，除股票及每股数据外），未经审计核心与主要股份有限公司压缩合并资产负债表 核心与主要公司现金流量表（摘要合并）数百万，未审计 核心与主要有限责任公司关于浓缩合并财务报表的注释美元（百万），除非注明，未经审计 1) 展示与业务描述基础 商业与组织 核心与主要公司（“核心与主要”及其子公司，统称为“公司”）是一家领先的专注于提供具有本地化服务、全国化的可靠基础设施的专业的分销商。该公司专注于水、污废水、雨水和消防保护产品及相关服务，为市级、非住宅及住宅终端市场中的市政、私营水资源公司和专业承包商提供解决方案。公司的专业产品和服务用于维护、修理、更换和水火保护基础设施的建设。公司在美国49个州有大约370个分店，通过此网络接触客户。公司的产品包括管材、阀门、配件、雨水产品、消防产品、计量产品和其它产品。公司通过追加提供可熔化高密度聚乙烯管道解决方案（“可熔化HDPE”）、专门设计的工厂产品、地工合成材料和侵蚀控制产品等额外产品，补充了核心产品。公司的服务和能力允许与客户整合，并成为他们采购和来源的一部分。公司绝大部分长期资产都位于美国境内。 Core & Main是一家控股公司，通过持有Core & Main Holdings, LP（以下简称“控股公司”）的股权间接拥有Core & Main LP。Core & Main的主要物质资产是其对控股公司的直接和间接所有权以及与这种所有权相关的递延所得税资产。 回购计划 2024年6月12日，公司董事会授权了一项股份回购计划（以下简称“回购计划”），据此，公司可以购买至多5亿美元的A类普通股。根据回购计划回购的股份将立即注销，并作为减少股东权益进行会计处理。截至2025年5月4日，公司通过公开市场交易回购了837,268股A类普通股，总金额为3900万美元。截至2025年5月4日，回购计划中还有2.85亿美元的资金可用。 呈现基础 附带的未经审计的简明合并财务报表展示了Core & Main及其子公司的经营活动、财务状况和现金流，其中包括控股公司及其合并子子公司Core & Main LP的合并财务报表，作为执行公司经营活动的法律实体。在合并过程中已消除所有公司间余额和交易。控股公司未持有的有限合伙人利益（“合伙利益”）在合并财务报表中反映为少数股东权益。 在管理层看来，所提供的未经审计的季度合并财务报表包括了为公正反映公司经营成果、财务状况和现金流量所必需的所有正常重复调整，这些调整包括美国普遍接受的会计准则（“U.S. GAAP”）所要求的所有披露信息。收入、支出、资产和负债在每年的每个季度都可能有所变动。因此，这些中期未经审计的合并财务报表的结果和趋势可能与全年的结果和趋势不同。2025年2月2日的合并资产负债表是根据该日期的已审计财务报表编制的，但不包括美国GAAP要求编制完整财务报表所需的所有信息和脚注。附带的未经审计的合并财务报表应与2025年2月2日结束的财政年度的已审计合并财务报表及相应的注释一起阅读，这些财务报表和注释包含在我们的2025年2月2日结束的财政年度的10-K年度报告中（“2024年度10-K报告”）。 片段 公司的首席运营决策者（“CODM”）是首席执行官。CODM将业务作为一个单一的业务和报告段进行管理。公司在美国大约有370个分支机构。产品和服务的性质、供应商、客户和分销方式在各分支机构之间相似。公司的合并业绩用于确定高管们的激励性薪酬、年度绩效评估、管理全国供应商关系、资源配置以及评估收购和公司的资本结构。业绩最显著是由CODM根据合并层面的净销售额和净利润来衡量的，如合并利润表的报告中所示。净利润中的重大费用包括销售成本和销售、一般及管理费用，这些费用在每个合并利润表中分别列出。净利润中的其他分段项目包括折旧和摊销费用、利息费用和所得税费用。 财政年度 该公司财年为一个52或53周期的时段，结束于最接近1月31日的星期日st 会计年度内的季度包括13周期，除非会计年度包括53rd 估计周，在这种情况下，财年的第四季度将是一个14周的期间。截至2025年5月4日的三个月和截至2024年4月28日的三个月都包含了13周。截至2026年2月1日的当前财年（“财年2025”）将包含52周。 管理层在准备财务报表要素时，根据美国公认会计原则（U.S. GAAP），对某些资产和负债的确认、或有资产和负债的披露以及收入和费用的报告金额进行了一系列的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异。 会计政策 公司的重大会计政策在2024年10-K表格年报审计合并财务报表的注释2中进行讨论。这些政策在截至2025年5月4日的三个月内未发生对本公司未经审计的简并式合并财务报表及相关注释有重大影响的重大变化。 2）最近会计公告 收益税披露2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-09号，“收入税（主题740）：收入税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。新指南要求每年披露特定类别的税率调整以及按司法管辖区分解的已缴纳所得税的披露。ASU2023-09自2024年12月15日之后的会计年度开始生效。预计采用ASU 2023-09将导致额外的披露，但不会对合并财务报表产生重大影响。 收入报表费用分拆在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《2024年第3号会计准则更新》（ASU No. 2024-03）“利润表费用细分”《ASU 2024-03》。新的指导要求披露与利润表费用类别细分相关的额外信息。ASU 2024-03适用于2026年12月15日之后的年度期间以及2027年12月15日之后的财年内各中期报告，并允许提前采用。预计ASU 2024-03的采用将导致额外的披露，公司目前正在评估该准则对合并财务报表的影响。 3）收入 收入拆分 以下表格展示了按产品类别分拆的净销售额： 4) 收购 该公司在截至2025年5月4日的三个月内未完成任何收购。该公司在截至2024年4月28日的三个月内进行了多项收购（以下简称“2024财年收购”），累计交易价值为5.85亿美元，分别需根据营运资本调整。这些交易的资金来自现金和根据第六项注释定义的高级定期贷款信贷设施下的借