Launch Two Acquisition Corp-A 2025年季度报告

标明是否注册人在过去12个月内（或注册人提交此类文件的较短期限内）已通过电子方式提交了所有根据S-T条例第405条（本章§232.405）规定需提交的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请根据规则12b-2交易所法案中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长公司”的定义，表明登记人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司或新兴成长公司。 加速申报者☐小型报告公司 ☒ 新兴成长公司 ☒ 如果是一家新兴成长公司，请通过勾选标记表明注册人已选择不使用根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准所规定的延长过渡期。☐ 标明是否为根据《交易所法》第12b-2条定义的空壳公司（是☒否☐）。 截至2025年5月13日，有2300万股A股普通股，面值0.0001美元，以及575万股B类普通股，面值0.0001美元，已发行且在外的。 LAUNCH TWO ACQUISITION CORP. FORM 10-Q FOR THE QUARTER ENDED MARCH 31, 2025 页面 第一部分 财务信息 条目1. 中期财务报表1截至2025年3月31日（未经审计）和2024年12月31日的简要资产负债表1三月至三十一日止三个月的简明运营报表（未经审计）2股东赤字在截至2025年3月31日三个月内的变化简要说明（未经审计）3三个月截至2025年3月31日的现金流量表简述（未经审计）4附注于简要财务报表（未经审计）5第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析17第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露20项4. 控制和程序20第二部分。其他信息项目1。法律诉讼21项目1A。风险因素21第二项。未注册的证券销售及所得款项的使用22第3项。高级证券违约22第四项。矿山安全披露22第5项。其他信息22第六项。附件23 第一部分 - 财务信息 A类普通股可能被赎回，2,300,000股，赎回价值分别为2025年3月31日的每股10.26美元和2024年12月31日的每股10.15美元。235,961,864 233,538,339 股东赤字 ：优先股，0.0001美元面值；授权股份数量500万股；截至2025年3月31日和2024年12月31日，均未发行和流通。—— A类普通股，面值0.0001美元；授权股份数量500,000,000股；截至2025年3月31日和2024年12月31日分别无发行在外的股票（分别不包括可能被赎回的23,000,000股）。—B类普通股，面值0.0001美元；授权股份数量为5000万股；截至2025年3月31日和2024年12月31日分别为575万股流通在外。575575资本公积——累积赤字(10,046,524) (9,838,851) 启动两家收购公司，截至2025年3月31日的三个月现金流量表（未经审计） NOTE 1. 组织和业务运营描述 启动两家收购公司（以下简称“公司”）是一家于2024年5月13日注册成立的开曼群岛免税公司。公司成立旨在促成合并、吸收合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似业务组合。 与一家或多家企业（以下简称“业务合并”）进行。截至2025年3月31日，公司尚未选择任何特定的业务合并目标。 截至2025年3月31日，该公司尚未开展任何业务。从2024年5月13日（成立）至2025年3月31日期间的所有活动均与该公司的成立相关，以及本文所述的首次公开发行（“首次公开发行”），以及在首次公开发行之后，识别目标公司进行业务合并。该公司在完成其初始业务合并之前不会产生任何营业收入，最早也要等到那时。该公司通过首次公开发行所得的资金产生的投资利息收入，形成非营业收入。该公司已选定12月31日为其财政年度末。 公司首次公开发行（IPO）注册说明书（“IPO注册说明书”）于2024年10月7日被宣布生效。2024年10月9日，公司完成了2300万股（“股份”）的首次公开发行，其中包括承销商行使其超额配售选择权全部数量的300万股，每股10.00美元，产生总收入2.30亿美元，详情见注释3。 随着首次公开募股的结束，公司完成了向其保荐人Launch Two Sponsor LLC（“保荐人”）和首次公开募股的承销商代表Cantor Fitzgerald & Co.进行的私募，以每股1.00美元的价格出售了共计7,075,000份认股权证（“私募认股权证”），总募集资金为7,075,000美元，具体说明见第4注。 此外，在2024年10月9日首次公开发行结束时，公司支付给承销商首期发行总收入的2.0%作为现金承销折扣，总计400万美元。 交易成本共计1,561,5485美元，其中包括400万美元的现金承销费、1,095,000美元的递延承销费和66,5485美元的其他发行费用。 该公司管理层对于首次公开发行净收益及私募认股权证的具体用途具有广泛的自主权，尽管这些净收益的大部分旨在普遍用于完成一项业务组合（扣减延期承销佣金后）。 公司的业务组合必须与一个或多个目标企业进行，这些目标企业合计具有的公允市场价值至少等于信托账户净余额的80%（如下定义）（不包括所持有的递延承销折扣金额以及在信托账户所获收入应缴纳的税款），且该公允市场价值须在签署进入业务组合协议时点计算得出。然而，公司只有在业务组合完成后，若目标公司或目标公司自身拥有50%或更多的流通有表决权证券，或者以其他方式获得对目标公司的控制权，足以使其无需根据《1940年投资公司法》（修订版）（以下简称“投资公司法”）注册为投资公司时，才会完成业务组合。公司无法保证能够成功完成业务组合。 在首次公开募股（IPO）结束后，于2024年10月9日，出售股份（Units）和私募认股权证（Private Placement Warrants）的净收益中2.3115亿美元（每股10.05美元）被存入信托账户（“Trust Account”），康泰股票转账与信托公司（Continental Stock Transfer & Trust Company）担任受托人，并将仅投资于期限不超过185天的美国政府国债或符合《投资公司法》第2a-7条规定的特定条件的货币市场基金；这些资产的这种持有形式旨在为便利预期的商业合并（Business Combination）而暂时存放，且仅用于此目的。为降低公司可能因《投资公司法》的规定而被视为投资公司的风险（该风险随公司持有信托账户内投资时间的延长而增加），公司在任何时候（根据管理团队对与公司《投资公司法》潜在地位相关所有因素的持续评估），可指示受托人清算信托账户内的投资，并将资金转存于... 信托账户以现金形式存放或存入银行的计息活期存款账户。除信托账户中可能拨付给公司以支付其应缴税款的资金外，首次公开募股所得及私募认股权证出售所得，在满足以下最早发生者之前，将不会从信托账户中拨付：(i)公司初始业务组合的完成；(ii)若公司未能于首次公开募股交割后24个月内完成初始业务组合，或公司董事会批准的更早清算日期（“完成窗口”），根据适用法律，公司公开股份的赎回；或(iii)与股东投票修改公司修订后的章程和发起人协议相关并适当提交的公司公开股份的赎回，以：(A)修改公司就初始业务组合允许赎回的实质或时间，或若公司在完成窗口内未完成初始业务组合，则赎回公司100%的公开股份；或(B)涉及股东权利或初始业务组合前活动的任何其他重要条款。信托账户中存放的款项可能成为公司债权人（若有）的诉求对象，其诉求的优先级可能高于公司公开股东的诉求。 发行两张收购公司票据以简化财务报表 2025年3月31日（未经审计） 公司在初始业务组合完成后，将向其公众股东提供赎回全部或部分公众股份的机会，具体方式为：(i) 在召开旨在批准初始业务组合的股东会会议时进行，或 (ii) 通过要约收购方式，无需股东投票。公司是否寻求股东批准拟议的初始业务组合或进行要约收购的决定，将由公司自行在其专属权限内作出。公众股东有权按每股价格赎回其股份，该价格以现金支付，等于初始业务组合完成前两个工作日存入信托账户的总额（包括信托账户内资金赚取的利息（扣除应纳税款）），除以当时流通的公众股份数量，但需遵守相关规定。截至2025年3月31日，信托账户中的金额为每股10.25美元。 可赎回的普通股按照赎回价值入账，并在首次公开发行完成时根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则汇编（“ASC”）第480号主题“区分负债与权益”归类为暂时性权益。 公司仅能在完成窗口期内完成初步业务合并。然而，如果公司在完成窗口期内无法完成其初步业务合并，公司将在完成窗口期结束后尽快，但不超过十个工作日，赎回公共股份，按每股价格支付现金，该价格等于届时存入信托账户的总额，包括信托账户中持有的资金所赚取的利息（扣除应纳税款和最高10万美元用于解散费用的利息），除以当时流通的公共股份数量，该赎回将构成对公共股份的完全和最终支付，并完全消灭公共股东作为股东的权益（包括接受进一步的清算或其他分配的权利，如有），但需遵守公司根据开曼群岛法律承担的债权人的索赔义务，并遵守适用法律的其他要求。 发起人、高管及董事已与该公司签署了一份书面协议，根据该协议，他们同意：(i) 在初始业务组合完成之际，放弃其创始人股份、私募股份和公开股份的赎回权；(ii) 放弃其赎回 就其创始人股份、私募配售股份及公众股份的权利，与股东投票批准修改公司修订后的章程相关；(iii) 若公司未能在完成窗口期内完成初步业务合并，则放弃其从信托账户获得清算分配的权利，针对其创始人股份或私募配售股份，尽管若公司未能在完成窗口期内完成初步业务合并，他们将有权从信托账户获得其持有的任何公众股份的清算分配，并有权从信托账户外资产获得清算分配；以及 (iv) 就其持有的创始人股份和私募配售股份，以及在任何初始公开募股期间或之后购买的任何公众股份（包括在公开市场和非公开交易中，不包括他们根据1934年《证券交易法》（经修订）（“《交易法》”）第14e-5条的规定所购买的股份，这些股份不会投票赞成批准业务合并）投票赞成初步业务合并。 该公司的主办方已同意，如果任何第三方就向该公司提供的劳务或售出的产品，或与该公司达成书面意向书、保密或其他类似协议的潜在目标公司，或因业务合并协议而引起的索赔，导致信托账户中的资金减少至低于（i）每股10.05美元和（ii）信托账户清算之日起信托账户中实际持有的每股金额中较低者以下金额（由于信托资产价值下跌导致每股低于10.05美元，扣除应缴税款），则该主办方应对该公司负责，但此责任不适用于签署放弃信托账户中任何及全部款项权利的任何第三方或潜在目标公司（无论该放弃是否可执行），亦不适用于根据该公司对首次公开募股承销商的赔偿条款提出的索赔，包括依据1933年《证券法》（经修订）产生的责任（以下简称“《证券法》”）。然而，该公司并未要求主办方为上述赔偿义务进行预留，亦未独立核实主办方是否有足够的资金履行其赔偿义务，且该公司认为主办方仅有的资产为该公司的证券。因此，该公司无法保证主办方能够履行这些义务。 流动性与资本资源 截至2025年3月31日，该公司运营现金余额为820,654美元，营运资本盈余为856,551美元。该公司计划将存放在信托账户外的资金主要用于识别和评估目标企业，对潜在目标企业进行业务尽职调查，前往潜在目标企业或其代表或所有者的办公室、工厂或类似地点，审阅潜在目标企业的公司文件和主要协议，以及构建、谈判并完成业务合并。 根据ASC 205-40《持续经营》的规定，就公司对持续经营事项进行的评估，截至2025年3月31日，公司认为无需筹集额外资金即可满足其运营业务所需的支出。然而，如果公司在识别目标企业、开展深度尽职调查以及进行商业合并谈判方面的成本估算低于实际所需金额，则公司可能在商业合并完成前缺乏足够的运营资金。此外，公司可能需要获得额外融资，要么是为了完成其