道明银行美股招股说明书(2025-06-10版)

本定价补充信息并不完整且可能更改。本定价补充并非出售要约，亦非寻求在任何禁止发出要约或出售的州购买本票据的要约。以完成为准。日期为2025年6月9日。 2025年2月26日发布的MLN-ES-ETF-1产品附录和2025年2月26日发布的招股说明书的价格补充说明 多伦多道明银行 可自动行权的与特斯拉公司普通股挂钩的或有利率障碍票据，到期日约为2028年6月16日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正在提供与特斯拉公司（“参考资产”）普通股关联的自动上调条件性障碍票据（“票据”）。 笔记将在或有利息支付日（包括到期日）按每年22.20%（“或有利率”）支付或有利息支付。)只有当相关或有利息观察日，标的资产收盘价值大于或等于等于初始价值50.00%的有利利息障碍价值时，才适用。然而，若相关或有利息观察日标的资产收盘价值低于或有利息障碍价值，则相关或有利息支付日不会产生或有利息支付或可支付。如果任何赎回观察日标的资产收盘价值大于或等于等于初始价值100.00%的赎回阈值价值，则票据将自动赎回。如果票据自动赎回，在第一个后续或有利息支付日（“赎回支付日”），我们将按每张票据支付现金支付等于本金金额，加上任何其他应支付或有利息支付。票据下不会欠付其他金额。如果票据未自动赎回，除任何其他应支付或有利息支付外，我们在到期时支付的金额将取决于最终估值日（“最终价值”）标的资产收盘价值相对于等于初始价值50.00%的障碍价值，计算方法如下： • 如果最终值大于或等于障碍值:1000美元的本金 • 如果最终价值低于障碍价值:(1) 1000美元加上(2) (i) 1000美元乘以(ii) 百分比变化的总和 如果笔记没有自动调用且最终值小于障碍值，投资者将遭受其初始投资一定百分比的损失，该百分比等于参考资产从初始值到最终值的百分比下降。具体而言，投资者的损失为每1%的最终值低于初始值时，笔记本金损失1%，且可能损失全部本金。笔记的任何支付都受我们的信用风险影响。 注释不保证任何或有利息支付或本金返还。如果最终价值低于障碍价值，投资者可能会损失其全部在注释中的投资。注释的任何支付都受我们的信用风险影响。 票据是不可担保的，不是银行的储蓄账户或存款保险。票据没有受到加拿大存款保险公司的保险或担保，也没有受到美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或工具的保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 注释具有复杂特征，投资注释涉及多项风险。见本定价补充从第P-7页开始的“附加风险因素”，产品补充MLN-ES-ETF-1（日期为2025年2月26日）（“产品补充”）从第PS-7页开始的“针对注释的附加风险因素”以及从2025年2月26日第1页开始的招股说明书（“招股说明书”）上的“风险因素”。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或否定这些票据或确定本定价补充文件、产品补充文件或招股说明书是真实或完整的。任何相反的陈述均属犯罪行为。 您的票据在定价日设定条款时预计价值预计在每张票据945.00美元至980.00美元之间，如“额外风险因素——与预计价值和流动性相关的风险”部分所述，该部分从第P-8页开始，以及在本定价补充说明的第P-18页上的“关于票据预计价值的额外信息”。预计价值预计低于票据的公开要约价格。 公开发行价、承销折扣及上述向TD公司所得款项均与我们的初始票据发行相关。我们在最终定价补充日期之后，可能会决定以不同于上述数额的公开发行价及向TD公司的承销折扣和所得款项出售额外的票据。您投资于票据的回报（无论为正或负）将部分取决于您为该票据支付的公开发行价。 TD证券（美国）有限责任公司 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件及招股说明书中所载更详细信息的约束。 加拿大破产程序：根据加拿大存款保险公司的法案，这些票据不是可清算债务证券（如招股说明书中所定义）。法律事件变更:不适用，尽管产品补充中有任何不同之处。定价日期、发行日期以及上述所有其他日期均可能发生变化。这些日期将在最终定价补充中规定，该补充将在与票据销售相关时提供。TD证券（美国）有限责任公司P-5 附加条款：您的笔记 您应将此定价补充文件与招股说明书，以及产品补充文件MLN-ES-ETF-1（“产品补充文件”）一起阅读，后者涉及我们的高级债务证券，H系列，其中本票据是其中一部分。在本定价补充文件中使用了但未定义的术语资本化的术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。在任何冲突的情况下，以下层次关系将起作用：首先，此定价补充文件；其次，产品补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这个定价补充说明。 本定价补充声明，连同下列文件，包含本票据的条款，并取代所有此前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施方案结构、样例结构、手册或其他我们的教育材料。您应仔细考虑其中列出的“额外风险因素”、“产品补充中的特定于本票据的额外风险因素”以及“招股说明书中的风险因素”，因为本票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您就投资本票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或者，如果该地址已变更，则通过审阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 品充明 MLN-ES-ETF-1 日期2025年2月26日:http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥，或CIK，是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。TD证券（美国）有限责任公司P-6 其他风险因素 这些说明涉及与传统债务证券投资无关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些和其他风险的其他信息，请参阅产品附录中的“特定于说明的额外风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就购买票据所涉及的风险及其票据在其特定情况下是否合适，咨询其投资、法律、税务、会计等顾问。 与回报特征相关的风险 您对票据的投资可能会导致损失。 备注不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资。具体而言，如果备注未自动赎回且最终价值低于障碍价值，投资者将损失每一最终价值低于初始价值的1%所对应的备注本金的1%，并且可能损失全部本金。 如果你在或有利息观察日那天参考资产的收盘价低于或有利息障碍价值，则你不会收到针对该或有利息观察日的或有利息支付。 如果在相关的或有利息观察日，参考资产的收盘价低于或有利息障碍值，则您不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在票据期限内的每个或有利息观察日，参考资产的收盘价都低于或有利息障碍值，则您不会收到任何或有利息支付，因此您不会收到正回报。通常，任何或有利息支付的非支付将与您的票据在到期时面临更大的本金损失风险相吻合。 票据的潜在正回报限于票据上支付（如有）的或有利息支付，无论参考资产有任何升值。 票据的潜在正回报仅限于所支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期限内所支付的任何或有利息支付的总额构成。因此，如果参考资产的升值超过票据上实际支付的或有利息支付的总额，则票据的回报将低于对参考资产或直接与参考资产的正表现挂钩的证券进行假设性直接投资的回报。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券的回报。 您将获得的票据回报，可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，并且在票据期限 内，您可能不会收到任何或有利息支付。即使您确实收到一个或多个或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于如果您购买了一张具有可比到期日的传统、带息高级债务证券的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您全部的机会成本。 注记可能在到期日前自动被调用，并面临再投资风险。 如果您的笔记被自动调用，则自适用的呼叫付款日起，您在笔记项下不再有任何应付款项。因此，由于笔记可能在第一个潜在呼叫付款日被调用，持有期可能受到限制。在笔记在到期日前被自动调用的情况下，没有保证您能够将投资于笔记的收益再投资于具有可比回报和相似风险水平的投资。此外，在您能够将 Such proceeds 再投资于具有可比回报和相似风险水平的投资范围内，您可能会承担交易成本，例如新笔记价格中包含的经销商折扣和套期保值成本。 票据的应付金额在任何除或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日之外的时间均与参考资产的价值无关。 笔记上的任何付款都仅基于参考资产的收盘价，仅在或有利息观察日（包括最终估值日）和赎回观察日。即使参考资产在或有利息观察日之前升值，但该日又下跌至收盘价低于或有利息障碍值，你也不会收到与该或有利息观察日相关的任何或有利息付款。类似地，到期支付可能远低于笔记与参考资产的收盘价在其他日期相关联时应有的金额。 在最终估值日期之后，并且可能为零。尽管参考资产在其他时间的实际价值票据期间可能高于一个或多个或有权益观察日的价值（包括最终估值日）或看涨观察日，任何票据上的或有利息支付到期的付款将完全基于适用日期参考资产的收盘价或有权益观察日期（包括最终估值日期）和看涨观察日期。TD证券（美国）有限责任公司 或有利率将部分反映参考资产的波动性，可能不足以补偿您在到期时可能遭受的损失风险。 通常情况下，参考资产的波动性越高，参考资产在行权观察日或或有利率观察日或最终估值日的收盘价就可能低于行权阈值或或有利率障碍价值，或最终估值日的障碍价值。波动性是指参考资产价值变化的幅度和频率。这种更大的风险通常会反映在票据的或有利率高于具有可比期限的我们的传统债务证券的应付利率上。然而，尽管或有利率在定价日设定，但参考资产的波动性在票据存续期内可能发生显著变化，并可能增加。参考资产在或有利率观察日的价值可能急剧下跌，导致很少或没有或有利率支付，或在最终估值日导致本金的大幅减少或全部损失。 您将无权获得参考资产的任何股份，您也不将有权获得参考资产的任何股息或其他分配。 本票据是我们的债务证券。它们不是股权工具、股票份额或任何其他发行人的证券。投资本票据不会使您成为参考资产的股东。您将没有任何投票权、获得股息或其他分配的权利，或对参考资产发行人（“参考资产发行人”）的任何权利。因此，您的票据投资回报可能无法反映如果您实际拥有参考资产份额并收到与之相关的任何股息或其他分配所获得的回报。您的票据将以现金支付，且您无权收取参考资产份额的交付。 与参考资产特征相关的风险 参考资产存在单一股票风险。 参考资产的市值可能会因其自身及参考资产发行人的特定因素而大幅波动，例如股价波动性、盈利能力、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层的变动和决策及其他事件，以及一般市场因素，例如整体股市波动性和水平、利率及经济和政治状况。作为本票据的投资者，您应对参考资产和参考资产发行人进行您自己的调查。欲了解更多信息，请参阅本定价补充中的“关于参考资产的信息”以及参考资产发行人的美国证券交易委员会（SEC）文件。我们敦促您审阅参考资产发行人以SEC定期提交的财务和其他信息。 我们不控制参考资产发行人，也不对其中任何披露负责。 我们或我们的任何关联方都没有能力控制参考资产发行人的