TMT之通信行业2025年一季度分析及展望：加速变革与升级 迈向高质量发展新阶段

2通信行业持续推动国家标准和行业标准的制定与优化，通过完善技术规范体系提升通信产品的质量水平与系统兼容性，为市场健康有序发展注入新动能。此外我国积极参与国际标准制定，提升了我国通信行业在国际上的话语权和影响力。区域协调发展和特殊区域试点示范并行。国家出台政策支持中西部地区、农村及偏远地区的通信基础设施建设，如“宽带中国”示范城市创建、“新时期西部大开发”、“缩小城乡数字鸿沟”等政策，促进区域间的协调发展，缩小数字鸿沟，推动通信服务的均等化。此外还在北京市服务业扩大开放综合示范区、上海自由贸易试验区临港新片区等开展增值电信业务扩大对外开放试点，在获批开展试点的地区，取消互联网数据中心、内容分发网络、在线数据处理与交易处理业务、互联网接入服务，以及信息服务中信息发布平台和递送服务（互联网新闻信息、网络出版、网络视听、互联网文化经营除外）、信息保护和处理服务业务的外资股比限制，为通信行业的发展探索新的模式和经验。推动行业绿色低碳发展以及融合应用，加强数据安全和隐私保护。根据《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》设定的目标，至2025年，信息通信行业的绿色低碳发展将取得显著进步。具体来说，计划要求单位信息流量的能耗相比“十三五”末期减少20%，同时单位电信业务总量的能耗降低15%，促使通信企业节能减排，降低运营成本，实现可持续发展。同时，政策还积极推动通信技术与各行各业的深度融合发展，重点拓展在工业互联网、智能交通、智慧城市等领域的应用场景，从而为通信行业开辟新的市场需求和增长空间，助力经济社会全面向数字化、智能化转型。在2025年3月的政府工作报告中，“具身智能”、“6G”、“人工智能手机和电脑”以及“智能机器人”等与信息通信技术（ICT）相关的新概念被明确提出，预示着未来产业发展的关键方向。随着数字经济的发展，数据安全和隐私保护成为重要议题。工信部印发《工业和信息化领域数据安全管理办法》，加强数据全生命周期安全管理，要求通信企业采取有效措施保护用户数据安全和个人隐私。综上所述，当前我国通信行业正加速向基础设施升级、技术创新引领、安全体系强化、绿色低碳转型、国际协作深化以及与各行业深度融合的方向发展，持续赋能经济社会的全面数字化转型和高质量发展。二、行业发展现状2.1产业链情况通信产业的上游，专注于核心技术的研究与开发以及关键部件的生产制造，如芯片设计与制造、光电子器件的研究与开发、通信设备零部件的生产等。其中光电子器件包括图像传感器、光模块等；其他零部件还包括盖陶瓷套管、光纤适配器等多种精密元件。中游主要为通信设备制造商和通信服务运营商，为通信网络建设提供硬件支持。其中通信设备集成商提供5G基站设备、核心网设备、光纤通信设备等，而诸如中国移动、中国联通以及中国电信等的通信服务运营商则通过基站建设、光纤网络铺设，构建覆盖 全国的通信网络，为用户提供通信服务。下游以中电子产品消费市场为重要代表，近年来电子产品的快速更新换代和持续创新拓宽了通信服务的应用场景；此外通信应用领域不断扩大，诸如车联网、物联网、远程医疗等新兴领域的兴起为通信行业的发展提供增量空间；通信行业通过为内容商等下游客户提供更高速率、更低延迟和更高可靠性的网络服务获取核心设备的定价权以及技术溢价，以2024年“车路云一体化”试点城市（如北京、武汉）为例，相关项目招标规模已超过千亿元，通信设备厂商通过提供5G-V2X解决方案、路侧感知设备等关键设施，在产业链中占据了技术制高点，增强了对核心设备的定价影响力。例如，中兴通讯推出的“5G-A通感算一体化方案”，融合通信、感知与算力能力，成功将路侧设备部署成本降低30%，实现了显著的技术溢价。互联网内容服务（如社交、电商、游戏）以及云计算、云存储等技术的广泛应用，进一步推动了信息高效流通和资源协同共享，不仅帮助企业实现降本增效，也为用户带来了更加便捷、智能和个性化的服务体验，从而加快了整个经济社会的数字化转型步伐。图1通信行业简要产业链数据来源：大公国际整理2.2重点细分行业发展情况2.2.1光通信2.2.1.1光模块光模块在光通信中的核心作用是实现电信号与光信号的相互转换，从而支撑高速、远距离、高可靠性的数据传输。光模块出货量呈指数级增长，且高速率模块更具市场潜力。光模块作为数据中心互联和通信网络中的关键组件，其出货量近年来受到AI算力需求和全球云服务提供商（CSP）资本支出增加的显著推动。从产品结构来看，根据TrendForce的统计数据，2023年全球400Gbps及以上的光收发模块出货量达到了640万个。进入2024年，这一数字显著 3 4增长至大约2,040万个。预计到2025年，出货量将进一步攀升至超过3,190万个，与2024年相比，年增长率将达到约56.5%。2024年至2025年，800G光模块已成为主流产品，而1.6T光模块则逐步进入产业化阶段，预计将在2026年实现更大规模的部署。光模块行业加速向高速率、低功耗、高集成度方向发展。硅光技术渗透率持续提升，中际旭创、华工科技等头部企业已实现自研硅光芯片，降低产品成本并提高性能。CPO（共封装光学）技术尚未大规模替代传统可插拔方案，但成为未来重要方向，预计将在2025-2026年实现小规模商用。此外，LPO（线性驱动可插拔光学）和LRO（线性接收可插拔光学）等低功耗方案也受到市场关注，新易盛等厂商已推出相关产品。光 模 块 行 业头 部 企 业 优 势 明 显， 且 国 内 企 业在 国 际 市 场竞 争 力 强。根 据Lightcounting统计的2023年度TOP10光模块厂商排名中，中国企业占据多席，包括中际旭创（全球第一）、华为（第三）、光迅科技（第五）、海信宽带（第六）、新易盛（第七）和华工正源（第八）。这些头部企业凭借技术先发优势和规模效应，占据数通市场主要份额，而中小厂商则面临高端产品研发周期长和订单获取难的困境。在数通市场，CR5（前五大企业市占率）超过60%，头部企业优势明显。2.2.1.2光纤光缆作为光信号传输的物理介质，包括光纤、光缆等产品。传统光纤光缆国内需求放缓，国际化布局加速。2024年光纤光缆行业处于周期性低谷，国内三大运营商资本开支重心转向算力网络，传统固网和移动网络投资减少，导致光缆集采规模缩减。根据工信部发布的《2025年一季度通信业经济运行情况》，截至2025年3月末，全国光缆线路总长度达到7,454万公里，同比增长13.7%。其中接入网光缆、本地网中继光缆和长途光缆线路所占比重分别为59.2%、39.3%和1.5%。光纤接入端口持续增长，截至2025年3月末达到11.8亿个，较2024年末净增约2,000万个，占互联网宽带接入端口的96.5%。上述数据表明，千兆光纤网络渗透率已接近饱和，未来增长空间有限。国内需求放缓推动企业加速国际化布局。2024年中国光缆出口量达37.91万吨，光纤出口量同比增长20%以上，东南亚、中东等新兴市场增速超10%。光纤技术正朝高速率、低时延、高密度、智能化方向演进。光纤光缆行业技术创新主要集中在空芯光纤、多芯光纤和G.654.E光纤三大领域。空芯光纤具备低非线性、低时延、低背向散射等特性，2024年，中国三大运营商均已启动结合空芯光纤的大容量传输系统的试点验证工作，与此同时，微软宣布计划在接下来的两年内，部署长达15,000公里的空芯光纤，以加强其数据中心之间的互联能力。展望2025年，预计空芯光纤将在智能计算中心、数据中心互联等应用场景中实现初步商业化部署。多芯光纤在国际海缆工程中已经实现初步商用，国内粤港澳大湾区超级光网络空分复用光缆应用示范也已初步建成。G.654.E光纤在400G骨干网中广泛应用，多用于运营商在省际、省内干线建设。中国移动在内蒙古与北京之间商用了一条G.654.E省际骨干网，武汉与贵阳间的 5G.654.E骨干网项目也已完工；中国电信在上海与广州间建成G.654.E骨干网；中国联通通过“新八纵八横”将进一步扩大部署G.654.E光纤。头部企业集中度高，但高端产品市场差异化竞争优势明显。中国光纤光缆行业已形成以长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等为代表的一批具有国际竞争力的龙头企业。从区域分布来看，目前中国光纤光缆相关A股上市企业主要分布在江苏省、浙江省、广东省和河北省。这四个省份的企业数量占全国光纤光缆上市企业的约40%。长飞光纤通过技术创新和全球化布局巩固领先地位，加速向高附加值产品如空芯光纤方面转型。亨通光电则通过产业链整合和海外产能扩张提升竞争力，其在埃及、印尼等海外产业基地稳步发展，全球化运营能力不断提升；此外，亨通光电还积极参与光纤配线架等细分市场集采，在中国移动相关项目中中标，进一步拓展了业务范围。中天科技则以能源网络和通信网络双轮驱动，中标巴西138kV高压海缆、中东地区两个高压132kV三芯交流海缆、越南电力公司EVN高压大长度海底电缆项目，同时积极参与欧洲海上风电和亚太地区电力互联项目，预计2025年随着欧洲海风海缆订单的陆续交付，海洋业务利润有望保持高速增长。2024年，烽火通信中标三大运营商400GOTN集采，10GPON实现运营商多个空白地市突破，FTTR陆续中标辽宁、河北、江西等多个省内项目，实现规模化布局。烽火通信与亨通光电等企业在高端产品领域形成互补和竞争关系，共同推动行业技术升级。2.2.2通信设备集成商通信设备集成商连接上游设备制造商与终端用户，负责系统集成、定制化解决方案及运维服务。亚太地区引领全球5G系统集成和服务市场发展，东部沿海地区为国内市场增长引擎。2024年全球5G系统集成和服务市场中亚太地区贡献超40%产值，中国、印度、东南亚成为全球增长引擎；欧美市场聚焦高端设备研发，中东、非洲等新兴市场增速超20%，成为设备商竞逐的新战场。截至2025年3月31日，中国5G基站总数达到439.5万个，较2024年末增加14.5万个，这一增长主要得益于运营商对网络覆盖的持续投入，以及AI算力需求对数据中心和网络基础设施的拉动。国内区域特征明显，东部沿海地区贡献超50%产值，但中西部地区渗透率快速提升。AI与通信的深度融合成为行业焦点，算网融合与空天地一体化成为新的发展方向。从技术层面来说，华为在MWC2025上发布业界首个AI核心网，通过智能网络承载智能应用，第一阶段通过集成智能体，构建5G-A智能核心网，为网络注入新的智能化能力，并增强算力与网络融合的服务能力；第二阶段则基于AI原生架构进行重构，向Agentic核心网演进，以AIBA总线为核心，实现网络的自主生成、自我优化与自适应运维。中兴通讯则积极推动连接与AI的融合创新，推出了一站式端到端AI解决方案，提供从芯片、硬件、软件到集成服务的全栈AI综合应用解决方案。中国移动等运营商提出的"算 6力网络"概念进入实践阶段，2024年全国部署的算力网络节点超过200个；华为发布"星河AI网络"，实现算力智能调度，时延降低至5微秒以内。低轨卫星互联网与地面5G融合组网技术取得突破，华为星地协同原型系统时延降至50ms以内；中国航天科工"虹云工程"计划2027年完成156颗卫星组网，覆盖全球90%以上区域。全球通信设备集成行业的市场集中度较高，但细分来看在区域分布以及业务侧重点方面呈现差异化竞争格局。从竞争格局来说，通信设备集成行业的市场集中度较高，主要集中在华为、中兴、爱立信、诺基亚等头部企业。这些企业在5G基站、光模块、AI算力等领域的技术积累和规模优势，使其在市场竞争中占据主导地位。从区域竞争看，华为在中国、欧洲、中东等具有领先地位，中兴通讯在中国、中东及非洲市场表现突出；诺基亚专注北美及欧洲市场，通过Open RAN技术与微软合作深化5G专网布局；爱立信核心网及网络切片技术突出，在工业4.0与车联网领域占据优势。这种区域分布以及业务侧重点的差异反映了不同市场的需求特点与竞争策略。2.2.3通信服务运营商电信业务量和收入同比继续增长，但传统业务承压，新兴业务成为电信业务增长引擎，且资本开支向新兴业务转移。根据工信部发布的《2022