惠而浦美股招股说明书(2025-06-09版)

我们提供$累计本金总额% 2030年到期高级债券（“2030债券”）以及我们总计本金金额为$% 2033到期高级债券（“2033债券”以及与2030债券一起，“债券”）。2030债券将于，2030年和2033年的债券将到期，2033年。我们将对短期票据实行半年一度支付利息的方式。每年，从2025年。我们可以在任何时间以及不时地按照“债券描述—选择赎回”部分所述的赎回价格赎回部分或全部债券。如果我们对一系列债券发生“控制权变更回购事件”，除非我们行使了赎回此类债券的权利，否则我们将有义务向持有人提出回购此类债券。参见“债券描述—控制权变更回购事件时的回购要约”。 本笔记将构成我们的高级无担保债务，并将在任何时候与我们的其他所有高级无担保债务享有同等的付款权利。本笔记仅以注册形式发行，面值最低为2,000美元，超过部分为1,000美元的整数倍。 投资于债券存在风险。详见“风险评估因素从本招股说明书补充文件的S-5页开始，以及在本招股说明书补充文件的其他部分讨论的风险，附带的招股说明书以及我们向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交的文件中所述的风险。 Neither the Securities and Exchange Commission (SEC) nor any state securities commission has approved or disapproved of thesesecurities or passed upon the adequacy or accuracy of this prospectus supplement or the accompanying prospectus. Any representation to the contrary is a criminal offense. Per.至2030年2033年注释总共请注意总共公开发行价(1)%%$$承保折扣%%$$收入归我方，在扣除费用之前%%$$ 我们预计将通过存托信托公司的设施，以注册账簿形式向投资者交付这些笔记，包括Clearstream Banking, S.A.和Euroclear Bank SA/NV等参与者账户，大约在或关于……, 2025. JointBook-Running Managers BNPPARIBAS 高盛 美国银行野村证券 三菱UFJ银行三井住友银行 日挥 三井住友银行 花旗集团 美国银行证券 桑坦德银行 J.P. 摩根高盛公司有限公司斯科特银行联合经理Loop资本市场 招生简章补充目录 关于本增发说明书风险提示关于前瞻性声明的警示性陈述增发说明书摘要本次发行的风险因素资金用途描述债券说明美国联邦所得税相关考虑承销（利益冲突）法律事项参照包含某些信息的整合 关于本招股说明书惠而浦公司惠而浦金融卢森堡S.à r.l.惠而浦美亚金融S.à r.l.风险因素前瞻性陈述法律事项专家您可在何处获取更多信息某些信息的引用并入 目录 关于这份招募说明书补充文件 本文件分为两部分。第一部分为本次发行说明的补充，阐述了本次发行的特定条款。第二部分，附带发行说明，提供更多一般信息，其中一些信息可能不适用于本次发行。您应当阅读整个发行说明补充、附带发行说明、我们授权的任何免费书面发行说明以及在此发行说明补充中“通过引用包含某些信息”下描述的文件。 本招股说明书补充文件、附带的招股说明书以及我们准备或授权的任何免费写作的招股说明书，包含并引用了您在做出投资决策时应考虑的信息。我们并未授权任何人向您提供不同的信息。承销商及其关联公司和代理人也未授权任何人提供不同信息。这些凭证仅可在法律允许进行此类提供的地方出售。本招股说明书补充文件、附带的招股说明书以及在某些司法管辖区出售的凭证的发行可能受到法律的限制。收到本招股说明书补充文件和附带的招股说明书的外国人士应了解并遵守任何此类限制。本招股说明书补充文件和附带的招股说明书不构成，且不得用于任何未经授权或未经授权人、不具备资格或向其提供此类提供或邀请违法的人士的提供或邀请。请参阅本招股说明书补充文件中的“承销（利益冲突）”。您应假定，本招股说明书补充文件、附带的招股说明书、我们已授权的任何免费写作的招股说明书以及引用的文件中出现的所有信息仅以其中包含信息的相应日期为准。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。 本招股说明书补充文件包含了对某些文件的准确摘要，但为了获取完整信息，请参考实际文件。所有这些摘要均通过此类参考而全面限定。本招股说明书补充文件中提到的文件副本，在投资者提出请求后，将免费提供给潜在投资者。 除非上下文有特别要求，术语“Whirlpool”、“我们”、“我们的”和“我们”指的是惠而浦公司，包括其子公司。 目录 注意事项：关于前瞻性陈述的声明 1995年《私人证券诉讼改革法案》为我们或代表我们作出的前瞻性声明提供了一个避风港。本招股说明书补充说明中包含的某些声明，附带的招股说明书，本说明书中通过引用纳入的信息，以及我们不定期代表我们或为我们作出的其他书面和口头声明，并不严格涉及历史或当前事实，可能包含反映我们关于未来事件和财务表现当前观点的前瞻性声明。因此，这些被视为“前瞻性声明”，提供了对未来的预期或预测。此类声明可通过使用诸如“可能”、“能够”、“将”、“应该”、“可能的”、“计划”、“预测”、“预报”、“潜在的”、“预计”、“预期”、“计划”、“意图”、“相信”、“可能影响”、“按计划”、“保证”、“寻求”以及这些词的否定形式和类似含义的术语来识别。我们的前瞻性声明通常与我们增长战略、财务结果、产品开发和销售努力相关。在考虑这些前瞻性声明时，应理解这些声明涉及多种已知和未知的风险和不确定性，可能受到不准确假设的影响。因此，不能保证任何前瞻性声明，实际结果可能会有很大差异。 本文件包含关于惠而浦的前瞻性陈述，仅以本日期为准。本文件中的前瞻性陈述或通过引用纳入的信息可能包括但不限于关于未来财务结果、长期创造价值目标、重组预期、生产力、原材料价格及相关成本、供应链、投资组合转型预期、印度交易预期、资产减值、贸易和关税、诉讼、ESG努力、债务偿还预期以及全球经济和政治事件对我们运营和财务结果的影响。许多风险、意外事件和不确定性可能导致实际结果与惠而浦的前瞻性陈述有重大差异。其中因素包括：（1）家电行业激烈竞争，以及不断变化的零售环境，包括直接面向消费者销售的影响；（2）惠而浦维持或增加对重要贸易客户销售的能力；（3）惠而浦维持其声誉和品牌形象的能力；（4）惠而浦实现其商业目标并成功管理其战略投资组合转型的能力；（5）惠而浦理解消费者偏好并成功开发新产品的能力；（6）惠而浦获取和保护知识产权的能力；（7）收购、剥离和投资相关风险，包括与我们的过去收购相关的风险；（8）关键零部件、组件和制造设备供应商能否及时并以具有成本效益的方式向惠而浦提供足够数量的产品；（9）与我们国际运营相关的风险；（10）惠而浦应对不可预见的社交、政治和经济事件的能力，包括流行病/大流行；（11）信息技术系统和云服务故障、数据安全漏洞、数据隐私合规、网络中断和网络安全攻击；（12）产品责任和产品召回成本；（13）惠而浦吸引、培养和留住高管和其他合格员工的能力；（14）劳动关系的影响；（15）波动。 关键材料的成本（包括钢铁、树脂和基础金属）以及组件的成本和惠而浦应对成本增加的能力；（16）惠而浦管理外汇波动的能力；（17）商誉、无形资产和/或存货减值损失的影响；（18）医疗保健成本趋势、监管变化以及结果与估计之间的差异，这些差异可能导致未来养老金和退休福利计划的资金义务增加；（19）信用评级机构降级的影响；（20）诉讼、税务和法律合规风险及成本；（21）政府调查或第三方相关行动的影响及成本；（22）法律和监管环境的变化，包括环境、健康和安全法规、数据隐私、税收和生成式AI；（23）外国贸易政策变化的影响，包括关税；（24）惠而浦应对气候变化和气候变化或其他环境法规的影响的能力；以及（25）不确定的全球经济和经济条件的变化。此外，可能导致实际结果与我们的印度交易预期有重大差异的因素包括，但不限于，基于董事会批准、市场条件或其他因素的交易启动失败或延迟，股权结算和交割失败或延迟，交易所得低于预期，所得收益的替代用途，品牌许可估值预期未达成，以及印度在战略、经济或行业方面的预期未实现。 目录 除法律要求外，我们不承担更新任何前瞻性声明的义务，并建议投资者审阅我们向美国证券交易委员会提交的披露文件。无法预见或识别所有可能导致实际结果与预期或历史结果不一致的因素。因此，投资者不应将上述因素视为所有风险、不确定性或可能导致实际结果与前瞻性声明不一致的因素的详尽陈述。有关这些因素的最新信息可在我们向美国证券交易委员会提交的定期报告中找到，包括经我们季度报告（形式10-Q）更新后的最新年度报告（形式10-K），以及我们提交的当前报告（形式8-K）和其他文件。 目录 招股说明书补充摘要 惠而浦公司 惠而浦公司致力于成为最佳的厨房和洗衣公司，不断追求提升家庭生活品质，于1955年在特拉华州法律下注册成立，其成立于1911年。惠而浦在六个国家生产产品，并在全球几乎所有国家销售产品。我们因在各个领域的商业和社会努力取得成就而获得全球认可，包括领导力、多元化、创新产品设计、商业道德、环境可持续性、社会责任和社区参与。2024年，惠而浦的年度净销售额约为170亿美元，拥有约44,000名员工。我们通过四个业务部门开展业务：主要家用电器（“MDA”）北美；MDA拉丁美洲；MDA亚洲；以及小型家用电器（“SDA”）全球。 惠而浦公司的总部位于密歇根州贝蒙特港市北M-63号2000，邮编49022-2692，电话号码为（269）923-5000。 我们运营着http://www.whirlpoolcorp.com的互联网网站。我们没有将网站上的信息纳入本增发说明书或随附的说明书，您不应将其视为本增发说明书或随附说明书的一部分。 最新进展 自2025年3月31日起，我们根据与某些其他借款人、其中提到的贷款人、作为行政代理的摩根大通银行美国分行以及作为包销代理的花旗银行美国分行之间签署的第五次修订和重述的长期信贷协议，使用了我们循环信贷额度（“循环信贷额度”），用于一般企业目的、因市场条件替换部分商业票据借款用于营运资金以及偿还2025年5月1日到期的不超过3.700%的350亿美元优先债券。截至2025年6月6日，我们循环信贷额度下的未偿还借款为14.5亿美元。 目录 风险因素 您应仔细考虑以下风险因素以及该补充招股说明中引用的文件中“风险因素”标题下的信息，以及包含或引用于本补充招股说明和随附招股说明的其他信息，在做出关于债券的投资决策之前。您还应注意到，这些风险并非我们面临的所有风险。我们目前未知或认为不重要的其他风险和不确定性可能对我们的业务运营产生负面影响。所述风险可能影响我们的业务、财务状况或经营成果。在这种情况下，您可能损失全部或部分债券投资。 与发行相关的风险 我们的信用评级最近被下调，这些票据的信用评级可能无法反映投资这些票据所涉及的全部风险。 2025年4月29日，穆迪投资者服务公司（“穆迪”）将我们的高级无担保债务评级从Baa3下调至Ba1，展望为负面，理由包括消费需求减弱、美国住房市场条件恶化以及因关税可能导致的长期弱势市场环境。此外，穆迪表示，其下调反映了我们持续的高财务杠杆、负自由现金流和高股息。另外，2025年5月1日，标普全球评级公司（“标普”）将我们的无担保债务评级从BBB-下调至BB+，展望稳定，理由包括不确定的宏观经济环境，特别是关于关税和报复性贸易政策的实施，以及因价格上涨导致的潜在短期利润弱化和行业规模下降。再者，2025年5月5日，惠誉评级公司（“惠誉”）将我们的无担保债务评级从BBB-下调至BB+，展望为负面，理由包括关于减债时机的预期、较弱的需求环境、包