碳酸锂市场周报

目录01020304 主要产品价格终端情况碳酸锂需求碳酸锂供给 一、主要产品价格 碳酸锂价格：盘面小幅反弹调整，现货价格仍下跌碳酸锂价格及价差（元/吨）上周碳酸锂期货整体有小幅反弹，主力基本维持6万附近震荡运行，消息面偏平淡，市场心态暂稳，07合约继续减仓。截至6月6日收盘，主力合约2507收于60440元/吨。截至6月6日，SMM电池级碳酸锂现货均价6.02万元/吨，工业级碳酸锂均价5.86万元/吨，周环比分别下跌1.15%和1.18%；目前电碳和工碳价差仍维持在1600元/吨。01000020000300004000050000600000100000200000300000400000500000600000电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价0100000200000300000400000500000600000050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000 海外锂盐价格：稳步下跌，内外价差缩窄CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克）上周锂盐CIF价整体继续稳步下跌，跌幅收窄。海外价格波动较国内现货跌幅相对缓和，海外价格变动通常滞后于国内现货零单交易价，近期海内外价差有一定缩窄。截至6月6日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价8.1美元/千克，周环比下跌1.22%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价8.25美元/千克，周环比下跌1.29%，与国内氢氧化锂价差-2847.88元/吨。-10-8-6-4-202460102030405060708090电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 锂矿：原料价格中枢明显下移锂云母均价（元/吨）近期锂矿价格明显松动，锂辉石价格继续下探，贸易商报价中枢逐步下移。6%锂辉石单吨报价已经跌至600美金附近，加工利润挤压。伴随现货情绪恶化矿商挺价心态已经弱化，近期海外精矿到港量增加，矿端价格可能继续向下交易，原料支撑走弱。截至6月6日，6%锂辉石精矿CIF均价626美元/吨，周环比下跌51美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价周环比下跌2.17%至675元/吨，2%-2.5%品位均价下跌4.05%至1185元/吨。05001000150020002500锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 中低镍三元材料均价（元/吨）近期元材料价格相对上游更稳定，整体维持小幅下跌趋势。原料价格走弱材料成本有一定降低，前期旺季表现一般，进入淡季后需求表现相对稳定，目前下游维持刚需采买，需求整体偏平淡，关注后续边际变化。截至6月6日，523消费型三元材料均价10.55元/吨，523动力型三元材料均价11.48万元/吨，周环比基本持平和下跌0.29%。622消费型三元材料均价11.17万元/吨，613动力型三元材料均价12.19万元/吨，周环比均下跌0.3%左右。811动力型三元材料均价14.45万元/吨，811消费型三元材料均价13.09万元/吨，周环比也均有小幅下跌。正极材料：三元价格稳中小跌0500001000001500002000002500003000003500004000004500002021-12-062022-02-062022-04-062022-06-062022-08-062022-10-062022-12-062023-02-062023-04-062023-06-062023-08-062023-10-062023-12-062024-02-062024-04-062024-06-062024-08-062024-10-06三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 高镍三元材料均价（元/吨）2024-12-062025-02-062025-04-062025-06-061000001100001200001300001400001500001600001700001800001900002023-12-082024-01-082024-02-082024-03-082024-04-082024-05-082024-06-082024-07-082024-08-082024-09-082024-10-082024-11-082024-12-082025-01-082025-02-082025-03-082025-04-08三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 正极材料：正极材料价格小幅下跌为主锰酸锂均价（元/吨）上周正极材料价格趋势整体维持下跌，近期磷酸铁锂价格基本小幅跌价，锰酸锂价格持稳为主，前期钴酸锂受钴原料问题影响出现大幅上涨，近期价格在高位稳定后有小幅回落。截至6月6日，动力型磷酸铁锂价格3.03万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为2.88万元/吨和2.66万元/吨，周环比回落约0.7%左右。动力型/容量型锰酸锂均价3.2万元/吨和2.85万元/吨，周环比持平。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围高位继续下跌至21.38-22.47万元/吨。020000400006000080000100000120000140000160000180000锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 二、碳酸锂供给 产量：周度供给数据增加碳酸锂周度产量季节性表现（吨）虽有部分上游检修减停产，但上游陆续复产后供应整体增加较多，叠加海外矿到港增加，供应压力仍然明确，上周产量数据小增。截至6月5日，SMM碳酸锂周度产量17471吨，周环比增加891吨。5月产量72080吨，环比减少1730吨，同比增长15%；其中，电池级碳酸锂产量51573吨，较上月增加1176吨，同比增加29%；工业级碳酸锂产量20507吨，较上月减少2906吨，同比减少9%。6月碳酸锂排产预测值78875吨，较5月仍有增量。020004000600080001000012000140001600018000200001/12/13/14/15/16/17/18/19/1202320242025 10/111/112/1 碳酸锂分原料产量（吨）碳酸锂整体产量持续偏高位，5月边际增量有缓和，锂云母和锂辉石提锂产量均有减少，主要受上游部分闫厂技改检修的影响，但需注意自大厂复产后上游供应增量明确，仍有一定施压。根据SMM，5月辉石产碳酸锂量约35440吨，较上月减少1290吨；云母产碳酸锂17940吨，较上月增加360吨；盐湖提碳酸锂12470吨，增加380吨；回收提锂减少1180吨至6230吨。分地区产量来看，江西和四川两大主产区产量均有减少，青海产量小幅增加。5月江西碳酸锂产量27840吨，较上月减少670吨，青海产量增加350吨至11350吨，四川产量减少4850吨至8600吨。产量：锂辉石和云母提锂高位减量05000100001500020000250003000035000400004500050000碳酸锂月度产量:盐湖实物吨碳酸锂月度产量:锂云母实物吨碳酸锂月度产量:锂辉石实物吨碳酸锂月度产量:回收量实物吨 碳酸锂分地区产量（吨）0500010000150002000025000300002020-01-012020-04-012020-07-012020-10-012021-01-012021-04-012021-07-012021-10-012022-01-012022-04-012022-07-012022-10-012023-01-012023-04-012023-07-012023-10-012024-01-012024-04-012024-07-012024-10-012025-01-01江西吨青海吨四川吨江苏吨山东吨河北吨 锂盐月度产能（吨）上游产能持续扩张，开工率在均值以上相对持稳。产能则继续扩张，碳酸锂投产量的中枢已经明显上移，在前两年锂价大幅增长的背景下，锂盐厂扩产增速较快，从去年开始产能已有明显释放，目前碳酸锂月产能已经超过13万吨且仍有增长趋势。根据SMM，6月碳酸锂月度产能预计13.49万吨，较上月继续提升，氢氧化锂产能5.07万吨，较上月基本持稳。碳酸锂5月的月度开工率为49%，较上月小幅回落1%。产能开工：产能持续扩张，开工率持稳为主0200004000060000800001000001200001400001600002020-03-012020-06-012020-09-012020-12-012021-03-012021-06-012021-09-012021-12-012022-03-012022-06-012022-09-012022-12-012023-03-012023-06-012023-09-012023-12-012024-03-012024-06-012024-09-012024-12-012025-03-012025-06-01SMM碳酸锂月度产能吨SMM氢氧化锂月度产能吨 锂盐月度开工率（%）010203040506070802020-02-012020-05-012020-08-012020-11-012021-02-012021-05-012021-08-012021-11-012022-02-012022-05-012022-08-012022-11-012023-02-012023-05-012023-08-012023-11-012024-02-012024-05-012024-08-012024-11-012025-02-012025-05-01SMM碳酸锂月度开工率%SMM氢氧化锂月度开工率% 库存：库存相对高位仍有施压碳酸锂月度库存量/同比（吨/%）上周全环节库存数据增加，上游冶炼厂和其他贸易商环节库存累积，下游库存有所减少。交易所库存方面，截至6月6日仓单总量33309手，仓单量稳中小减，交易所逐步推动碳酸锂品牌注册。根据SMM，截至6月5日，样本周度库存总计132432吨，冶炼厂库存57116吨，下游库存41076吨，其他环节库存34240吨。SMM样5月总库存为97637吨，其中样本冶炼厂库存为55391吨，样本下游库存为42246吨。020000400006000080000100000120000SMM中国碳酸锂月度库存:总计实物吨同比 -50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00% 碳酸锂进口量/金额（吨/百万美元）目前碳酸锂的月均进口量维持在1.5-2.5万吨附近，近期进口整体稳步提升。目前进口结构相对稳定，进口区域仍以南美智利阿根廷为主，来自阿根廷的进口量增速较快，预估2025年自阿根廷的进口碳酸锂量可以达到12-15万吨。海关总署数据显示，4月碳酸锂月度进口总量28335.89吨，较3月继续增加，近期海外进口量逐步到港。从进口国别结构来看，主要进口区仍集中在南美，4月阿根廷进口基本稳定，从智利进口增量比较大。4月阿根廷碳酸锂月度进口量6050吨，小幅增加；智利碳酸锂月度进口量20255.58吨，较上月增加7537.9吨。进口：进口量继续增加0500010000150002000025000300002019-02-012019-06-012019-10-012020-02-012020-06-012020-10-012021-02-012021-06-012021-10-012022-02-012022-06-012022-10-01碳酸锂月度进口量总计吨碳酸锂月度进口金额总计百万美元 碳酸锂分国别进口量（吨）0200400600800100012