过去：卡脖子领域的国产化进程有望加速，相关产业需求主要体现在国产化率较低、海外厂商具备竞争优势而又有明显卡脖子特征的产品领域，重点包括研发设计类工业软件、电子测量科学仪器、基础软硬件和加密安全等信创产业。2025年5月29日，新思科技、Cadence等全球EDA龙头企业各自在官网上披露公告，称近期收到美国政府针对EDA软件工具的对华出口限制函，表明卡脖子领域的国产化趋势将会更加明确。
现在：聚焦产业空间广阔的人工智能和机器人赛道。目前在AI领域，中美两国成为模型和应用发展的高地，海外OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini、Anthropic的Claude、Meta的Llama等模型持续迭代，国内DeepSeek、字节的豆包、阿里的Qwen、讯飞的星火等模型也在今年陆续发布新的进展。AI重点关注在模型推动下的算力基础设施建设和应用落地，算力关注IDC相关产业链，如润泽科技、光环新网、数据港、万国数据等；电源和柴发的麦格米特、欧陆通、科华数据、科泰电源等；液冷的英维克、申菱环境、高澜股份、曙光数创等；网络设备的菲菱科思、紫光股份、锐捷网络等。应用关注C端的AIGC类创意软件如美图公司、万兴科技等，以及B端的AI Agent相关企业如鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、能科科技、用友网络、金蝶国际、彩讯股份、迈富时、多点数智、朗新集团、卫宁健康、医渡科技等。机器人行业标准体系持续完善，全球首个《人形机器人智能化分级》（T/CIE 298-2025）团体标准在中国电子学会重磅发布，构建起L1-L5五级智能化能力分级体系。在厂商层面，众多企业积极布局，推动行业发展。重点关注：机器人的“眼睛”——3D感知领域，关注国内3D感知龙头企业奥比中光；机器人的“大小脑”——工业实时操作系统领域，建议关注拥有国内领先工业实时操作系统的厂商东土科技；训练和量产配套——动捕系统，建议关注拥有完整动捕系统解决方案的机器视觉领先企业凌云光，以及索辰科技。
未来：抢抓科技和金融领域的颠覆式创新技术。科技领域：量子计算有望带来算力的颠覆式创新，同时推动量子保密通信和抗量子密码的应用需求。今年以来量子科技领域的成果不断涌现，海外科技巨头包括微软、谷歌、亚马逊等均推出自研的量子计算芯片，国内祖冲之三号发布，达到世界领先水平，国内外竞争初现端倪。建议关注：量子计算相关企业如IONQ、RGTI、QBTS、QUBT、国盾量子、禾信仪器、普源精电等；量子保密通信相关企业如国盾量子、神州信息、国芯科技、金卡智能等；抗量子密码相关公司如三未信安、格尔软件、吉大正元、信安世纪、电科网安等；量子精密测量相关公司如国盾量子、科大国创等。金融领域：以稳定币为代表的虚拟货币产业加速发展，带来金融体系的重构。稳定币是一种通过锚定外部资产（如法币、黄金或一篮子资产）维持价格稳定的加密货币，旨在解决比特币等高波动性加密货币的支付难题，是连接加密数字货币与传统金融的桥梁。当前稳定币主要用于交易和支付场景，未来增长点在于RWA（真实世界资产）上链，从标品（如债券）逐渐发展至非标权益类资产，形成类似“链上纳斯达克”的新机会。稳定币的支付相较传统货币流动性更强，结算效率更低、成本更优，未来有望在跨境支付等多种场景下广泛使用。建议关注：受益于稳定币发展的跨境支付产业如新大陆、新国都、连连数字、移卡等；为加密货币提供区块链和加密技术支撑的相关企业如四方精创、数字认证、三未信安、信安世纪、艾融软件、金证股份等；发行RWA或者与之相关的服务商如朗新集团、彩讯股份、中科金财等。
