热轧卷板市场周报

目录1、周度要点小结 3、产业情况 来源：瑞达期货研究院「周度要点小结1」行情回顾1.价格：截至6月6日收盘，热卷主力合约期价为3092（+16），杭州涟钢热卷现货价格为3220（+30）。（单位：元/吨）2.产量：热卷产量继续上调。328.75（+9.2）。（单位：万吨）3.需求：表观需求下滑。本期表需320.92（-6.01），（同比-8.99）。（单位：万吨）4.库存：厂库与社库双增。总库存341.64（+7.38），（同比-74.21）。（单位：万吨）5.盈利率：钢厂盈利率58.87%，环比上周持平，同比去年增加6.06个百分点。 来源：瑞达期货研究院「周度要点小结2」行情展望1.宏观方面：海外，（1）欧洲央行将三大关键利率下调25个基点，符合市场预期，这是欧洲央行2024年6月以来的第八次降息。（2）特朗普表示美中关系十分重要，美方乐见中国经济保持强劲增长，两国日内瓦经贸会谈很成功，达成了好的协议，美方愿同中方共同努力落实协议。国内，（1）央行将在6月6日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，这也是央行首次在月初公开开展买断式逆回购操作。（2）习近平表示，中国人一向言必行、行必果，既然达成了共识，双方都应遵守。日内瓦会谈之后，中方严肃认真执行了协议。2.供需方面:热卷周度产量继续上升，产能利用率上调至83.98%；厂库和社库双增，总库存+7.83万吨，表需回落。3.成本方面:铁矿石先抑后扬，港口库存延续下滑。煤焦止跌反弹，受主产区减产和外煤资源税上调等市场消息提振，主流空头减仓，煤焦期价反弹。4.技术方面:HC2510合约震荡走高，日K线突破MA5，但承压于多日均线下方；MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方，绿柱缩小。5.策略建议：宏观面，中美元首电话交流，对市场有稳定作用；产业面，热卷终端需求韧性较强，但随着产量增加，库存出现拐点。HC2510合约考虑3050-3150区间交易，注意操作节奏及风险控制。 「期现市场情况」本周期货价格震荡上行本周，HC2510合约震荡上行。本周，HC2510合约走势强于HC2601合约，6日价差为5元/吨，周环比+11元/吨。图1、热轧卷板主力合约收盘及持仓量来源：wind瑞达期货研究院3000310032003300340035003600370038002024-11-012024-11-072024-11-132024-11-192024-11-252024-11-292024-12-052024-12-112024-12-172024-12-232024-12-272025-01-032025-01-092025-01-152025-01-212025-01-27HC2510合约收盘价与持仓量持仓量oi 2025-02-102025-02-142025-02-202025-02-26 来源：wind瑞达期货研究院 「期现市场情况」本周上期所热卷仓单减少，前20名持仓净多增加6月6日，上海期货交易所热卷仓单量为131851吨，周环比-5931吨。6月6日，热卷期货合约前二十名净持仓为净多130050张，较上一周增加6847张。图3、上期所热轧卷板仓单日报来源：wind瑞达期货研究院01000002000003000004000005000006000002022-01-112022-02-212022-03-252022-05-052022-06-092022-07-132022-08-162022-09-202022-10-312022-12-022023-01-062023-02-162023-03-22库存期货:热轧卷板（吨） 2023-04-262023-06-022023-07-102023-08-112023-09-142023-10-262023-11-292024-01-032024-02-192024-03-222024-04-292024-06-052024-07-102024-08-132024-09-182024-10-292024-12-022025-01-062025-02-172025-03-212025-04-252025-06-04 来源：wind瑞达期货研究院 「期现市场情况」本周现货价格上调6月6日，上海热轧卷板5.75mm Q235现货报价3220元/吨，周环比+40元/吨；全国均价为3252元/吨，周环比-4元/吨。本周，热卷现货价格强于期货价格，6日基差为128元/吨，周环比+14元/吨。图5、全国各地区热轧卷板现货价格来源：wind瑞达期货研究院31003200330034003500360037002025-01-022025-01-072025-01-102025-01-152025-01-202025-01-232025-01-272025-02-072025-02-112025-02-142025-02-192025-02-242025-02-272025-03-04全国各地区热卷现货报价价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海元/吨价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:武汉元/吨价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:天津元/吨 「上游市场情况」本周炉料铁矿石现货下调，焦炭现货价格持平6月6日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报776元/干吨，周环比-1元/干吨。6月6日，天津港一级冶金焦现货报价1440元/吨，周环比+0元/吨。图7、铁矿石现货价格来源：wind瑞达期货研究院6007008009001000110012002022-01-042022-02-282022-04-192022-06-102022-07-282022-09-152022-11-092022-12-272023-02-212023-04-11青岛港铁矿石现货价格折合盘面（元/干吨）元/干吨 6006507007508008509009501000105011002023-06-012023-07-212023-09-072023-11-022023-12-202024-02-072024-04-032024-05-282024-07-162024-09-022024-10-292024-12-162025-02-112025-03-312025-05-22麦克粉(61%，元/湿吨)元/湿吨 「上游市场情况」本期中国47港到港总量增加2025年05月27日-06月02日Mysteel全球铁矿石发运总量3431.0万吨，环比增加242.3万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2868.8万吨，环比增加78.8万吨。澳洲发运总量1920.5万吨，环比减少92.7万吨，其中澳洲发往中国的量1499.8万吨，环比减少281.4万吨。巴西发运量948.3万吨，环比增加171.5万吨。2025年05月26日-06月01日中国47港到港总量2597.4万吨，环比增加253.3万吨；中国45港到港总量2536.5万吨，环比增加385.2万吨；北方六港到港总量1540.8万吨，环比增加482.0万吨。图9、澳巴铁矿石发运总量来源：wind瑞达期货研究院100012001400160018002000220024002600280030001月7日1月21日2月4日2月18日3月3日3月17日3月31日4月14日4月28日5月12日5月26日澳洲+巴西铁矿石发运量2023年 6月9日6月23日7月7日7月21日8月4日2024年 来源：wind瑞达期货研究院 9 「上游市场情况」本周铁矿石港口库存下滑本周，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存总量14400.31万吨，环比下降69.27万吨；日均疏港量329.06万吨，降9.72万吨。分量方面，澳矿库存5993.74万吨，增26.44万吨；巴西矿库存5462.62万吨，降77.68万吨；贸易矿库存9385.44万吨，降52.07万吨。6月6日，河北唐山钢坯库存量为67.45万吨，周环比+0.28万吨，同比-9.24万吨。图11、铁矿石港口库存来源：wind瑞达期货研究院110001200013000140001500016000170001月5日1月19日2月2日2月23日3月8日3月22日4月5日4月19日5月3日5月17日全国47港进口铁矿石库存量2022年2023年 5月31日6月14日6月28日7月12日 来源：wind瑞达期货研究院 10 「上游市场情况」本周焦化厂产能利用率下调，焦炭库存增加本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率为74.93%减0.15 %；焦炭日均产量53.10减0.1，焦炭库存88.41增10.08，炼焦煤总库存690.85减25.81，焦煤可用天数9.8天减0.35天。图13、焦化厂产能利用率来源：wind瑞达期货研究院60626466687072747678801月3日1月17日1月31日2月14日2月28日3月14日3月28日4月11日4月25日5月9日5月23日焦化厂产能利用率2023年2024年 6月6日6月20日7月4日7月18日8月1日8月15日8月29日9月12日9月26日10月10日10月24日11月7日11月21日12月5日12月19日（%）2025年 来源：wind瑞达期货研究院 11 供应端——1-4月份钢材出口量同比增加国家统计局数据显示：4月中国粗钢产量8602万吨，同比持平；1-4月累计产量34535万吨，同比增长0.4%。海关总署数据显示，2025年4月份，我国出口钢材1046.2万吨，同比增长13.4%；1-4月，我国出口钢材3789.1万吨，同比增长8.2%。4月份，我国进口钢材52.2万吨，同比下降20.7%；1-4月，我国进口钢材207.2万吨，同比下降13.9%。图15、粗钢产量来源：wind瑞达期货研究院「产业情况」6500700075008000850090009500100001月2月3月2023年 4月5月6月7月8月9月10月11月中国粗钢产量（万吨）2024年2025年 来源：wind瑞达期货研究院 12 供应端——钢厂高炉开工率下调6月6日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.56%，环比上周减少0.31个百分点，同比去年增加2.06个百分点；高炉炼铁产能利用率90.65%，环比上周减少0.04个百分点，同比去年增加2.51个百分点；日均铁水产量241.8万吨，环比上周减少0.11万吨，同比去年增加6.05万吨。6月5日，据Mysteel监测的全国37家热轧板卷生产企业中热卷周度产量为328.75万吨，较上周+9.2万吨，同比+3.23万吨。图17、247家钢厂高炉开工率来源：wind瑞达期货研究院「产业情况」6570758085901月7日1月21日2月4日2月18日3月3日3月17日3月31日全国247家钢厂高炉开工率2022年 4月14日4月28日5月12日5月26日6月9日6月23日7月7日7月21日8月4日8月18日9月1日9月15日2023年2024年 来源：wind瑞达期货研究院 13 供应端——热卷总库存增加6月5日，据Mysteel监测的全国37家热轧板卷生产企业中热卷厂内库存量为76.35万吨，较上周+1.33吨，同比-13.55万吨。全国33个主要城市社会库存为264.29万吨，环比+6.5万吨，同比+60.66万吨。热卷总库存为340.64万吨，环比+7.83万吨，同比-74.21万吨。图19、样本钢厂热轧卷板厂内库存来源：wind瑞达期货研究院「产业情况」7075808590951001051月7日1月21日2月4日2月18日3月3日3月17日3月31日 4月14日4月28日5月12日5月26日6月9日6月23日7月7日7月21日8月4日热卷厂内库存(万吨)2023年2024年 来源：wind