航运日报-沙特预示出口将持平；集装箱运输接近峰值

$23,500-8.5%$30,400$34,100$38,100$46,000$30,400-6.6%$37,300$41,900$45,300$54,600$31,600-6.6%$38,300$43,200$46,300$58,700$33,2004.2%$32,300$48,100$38,700$45,000$36,2003.6%$35,300$51,400$41,800$48,800$36,6003.8%$35,600$52,100$42,300$50,700$36,7005.7%$28,100$55,200$34,700$47,900$39,3005.3%$30,800$58,200$37,500$51,200$39,7005.3%$31,100$58,900$38,000$52,900$29,200-1.4%$29,300$55,700$28,800$60,400$32,600-1.2%$32,800$59,700$32,400$64,700$33,500-1.2%$33,600$60,800$33,200$67,600$19,800-1.5%$24,200$41,700$20,200$33,400$23,200-0.9%$27,700$45,600$23,900$37,700$23,600-0.4%$28,100$46,400$24,500$39,100$20,60014.6%$17,100$24,700$14,300$23,200$24,80012.5%$20,900$29,400$18,600$28,400$25,40011.8%$21,500$30,100$19,200$30,900$8,0000.0%$7,900$13,200$8,100$13,400$10,3000.0%$10,200$15,600$10,500$15,900$11,000-0.9%$10,900$16,200$11,100$17,700$9,2000.0%$9,400$13,800$8,400$13,900$11,9000.0%$12,100$15,800$11,100$16,100$12,4000.0%$12,600$16,300$11,600$17,700$4,0000.0%$4,000$30,000$4,000$29,000$14,0000.0%$14,000$41,000$12,000$42,000$26,0003.8%$29,000$53,000$23,000$55,000$53,8000.4%$51,900$66,500$38,000$52,900$56,5000.5%$54,700$69,800$40,900$56,500$58,1000.3%$56,200$71,800$42,500$60,800$4,40013.6%$3,300$6,100$3,500$4,100$5,7008.8%$4,500$7,300$4,600$5,500$2,7007.4%$2,300$6,400$3,000$4,300$4,6006.5%$3,700$7,500$4,200$5,500一天前改一周前去年YTD 2025截至2024年至今原油一天前改一周前去年YTD 2025截至2024年至今产品一天前改一周前去年YTD 2025截至2024年至今干散货一天前改一周前去年YTD 2025截至2024年至今气体截至2024年至今容器 奥马尔·诺克塔* | 股票分析师1 (212) 778-8405 | onokta@jefferies.com杰勇·麦加里* | 股权助理(212) 778-8358 | jmcgarry@jefferies.com爱米丽·哈金斯* | 股权助理+1 (212) 778-8584 | eharkins@jefferies.com集装箱运费本周进一步上涨，鉴于太平洋两岸运费已超过上周五的读数，我们预计SCFI指数明天将再次上涨。上周评估的至美西海岸（USWC）的SCFI航线基本运费为5,172/feu，但最新的现货运费接近6,000/feu。然而，6月中旬后期的报价显示运费预计将缓和至5,000/feu至5,500/feu的区间。本周早些时候Vizion报告称，中国至美国的预订量从之前的两周激增有所缓和，尽管仍然是目前今年第三活跃的一周。由于之前的船舶改道，运力仍然受限，预计要到6月下旬/7月初才会缓解。沙特阿美公司为其7月份的出口计划设定了定价安排，将亚洲地区的价格平均降低了0.14美元/桶，所有等级均如此。这与其6月份计划每月上涨0.20美元/桶的价格以及5月份出口计划降价2.30美元/桶的情况相比。最新的定价表明，其计划对亚洲的出口没有重大变化，这部分出口主要通过超大型油轮进行。然而，与6月份的1.10美元/桶降价和5月份的0.50美元/桶降价相比，地中海市场的价格已被提高1.80美元/桶。这表明未来可能成交量较低，尽管这些货物主要通过SUMED管道以及中型原油轮运输，占其总出口份额很小。总体而言，尽管由于OPEC+产量增加和制裁导致产能收紧，基本面有望改善，但短期内超大型油轮的前景似乎较为疲软。 .$0$20,000$40,000$60,000$80,000$100,000$120,000.$0$10,000$20,000$30,000$40,000$50,000$60,000$70,000$80,000.$0$20,000$40,000$60,000$80,000$100,000$120,000来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司图表1 -VLCC原油油轮每日即期运费 (eco)图 5 - 轻质原油油轮现货日报价 (eco)来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司原油油轮运费图表3 - 苏伊士型原油油轮现货每日价格 (eco)来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司04-2404-2404-24请参阅本报告第8至13页的重要信息披露。本报告仅供Jefferies客户阅读。禁止未经授权的传播。 ..$11,000$42,000$-$10,000$20,000$30,000$40,000$50,000$60,00020212022.$12,000$55,000$-$10,000$20,000$30,000$40,000$50,000$60,00020212022来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司图4 - 苏伊士型油轮年现货平均价 (eco)来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司图6 - 阿摩哈克型油轮年现货均价 (eco)来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司 07-2407-24 .$0$20,000$40,000$60,000$80,000$100,000$120,000.$0$10,000$20,000$30,000$40,000$50,000$60,000图9 - MR成品油轮每日即期运费 (eco)来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司化学品船运费04-2404-24请参阅本报告第8至13页的重要信息披露。本报告仅供Jefferies客户阅读。禁止未经授权的传播。 ..$11,000$38,000$-$5,000$10,000$15,000$20,000$25,000$30,000$35,000$40,00020212022来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司图10 - MR年度现货平均利率 (eco)来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司 07-24 .$0$10,000$20,000$30,000$40,000$50,000$60,000.$0$5,000$10,000$15,000$20,000$25,000.$0$5,000$10,000$15,000$20,000$25,000来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司图15 - 每日Ultramax即期汇率图11 - 帆船型船舶每日现货率 (eco)图表13 - 康桑玛克斯每日现货汇率来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司干散货运价来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司04-2404-2404-24请参阅本报告第8至13页的重要信息披露。本报告仅供Jefferies客户阅读。禁止未经授权的传播。 ..$27,000$21,000$-$5,000$10,000$15,000$20,000$25,000$30,00020212022.$28,000$24,000$-$5,000$10,000$15,000$20,000$25,000$30,00020212022来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司图16 - 超额年现货利率平均图14 - 卡马士max年度现货均价来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司 07-2407-24 .$0$20,000$40,000$60,000$80,000$100,000$120,000$140,000.$0$20,000$40,000$60,000$80,000$100,000$120,000$140,000LNG & LPG 价格图19 - 每日VLGC现货价格 (eco)图17 - 每日液化天然气现货价格（MEGI）来源：S&P Global Platts，Jefferies LLC来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司04-2404-24请参阅本报告第8至13页的重要信息披露。本报告仅供Jefferies客户阅读。禁止未经授权的传播。 .$38,000$57,000$-$20,000$40,000$60,000$80,000$100,000$120,0002021来源：S&P Global Platts，Jefferies LLC图20 - VLGC年度现货平均价（eco）来源：波罗的海交易所，杰弗里斯有限责任公司 .$0$1,000$2,000$3,000$4,000$5,000$6,000$7,000$8,000$9,000.$0$2,000$4,000$6,000$8,000$10,000$12,000.$0$1,000$2,000$3,000$4,000$5,000$6,000$7,000$8,000$9,000$10,000图21 - 亚洲 - 美国西部集装箱运费（$/FEU）图25 - 亚欧 - 远洋运费($/FEU)来源：波罗的海交易所，Xeneta，上海航运交易所，德鲁里，Jefferies LLC来源：波罗的海交易所，Xeneta，上海航运交易所，德鲁里，Jefferies LLC图23 - 亚洲 - USEC 货运价格 ($/FEU)来源：波罗的海交易所，Xeneta，上海航运交易所，德鲁里，Jefferies LLC集装箱运费04-2404-2404-24请参阅本报告第8至13页的重要信息披露。本报告仅供Jefferies客户阅读。禁止未经授权的传播。 ..$9,700$9,800$3,100$-$2,000$4,000$6,000$8,000$10,000$12,000202120222023.$11,500$9,300$1,500$-$2,000$4,000$6,000$8,000$10,000$12,000$14,000202120222023来源：波罗的海交易所，Xeneta，上海航运交易所，德鲁里，Jefferies LLC图表 26 - 亚太 - 欧洲运费年度平均值（$/FEU）来源：波罗的海交易所，Xeneta，上海航运交易所，德鲁里，Jefferies LLC图 24 - 亚洲 - USEC 货运率年平均值（$/FEU）来源：波罗的海交易所，Xeneta，上海航运交易所，德鲁里，Jefferies LLC 07-2410月24日07-2410月24日 .$0$1,000$2,000$3,000$4,000$5,000$6,000$7,000$8,000$9,000$10,00