航运市场和国际宏观经济周报 Weekly Report on Shipping Industry and International Macroeconomics 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周一涨跌互现。主力合约EC2404报收于763.4点，日环比下跌0.24%。交投情况疲软，主力合约交易量14.7万手，成交额56.05亿元。 【重要资讯】 11月6日SCFIS（上海→欧线）录得653.73点，周环比上涨7.7%。SCFIS是滞后性指标，11月6日SCFIS反映的是10月30日至11月5日开航班轮的结算价格，其中既包含10月30-31日涨价前价格，也包括11月1-5日涨价后价格。11月初FAK运价上涨拉升了本期SCFIS，不过由于整体市场依然处于下跌通道，所以最终的结算价格涨幅相对有限，并未达到此前宣涨幅度。 【市场逻辑】 周一期市偏弱运行主要还是由于需求疲软导致的。11月是亚欧航线货运淡季，因为此时发运无法赶上当年的圣诞假期。上周刚公布的10月中国制造业PMI再度回落至荣枯线以下，其中新出口订单PMI仅录得46.8。PMI是前瞻性指数，此时新出口订单PMI处于深度虚值区间，反映出未来数月中国出口形势依然不容乐观。11月初FAK涨价更多是由于班轮公司大幅停航减舱引发的爆舱，实际货运市场并未明显增长。班轮公司经常会在月初跳涨，随后逐周下跌，今年11月也是如此，11月上半月FAK运价约在$700-800/TEU，下半月回落至$600-700/TEU。目前业内情绪偏悲观，认为11月初涨价仅是“昙花一现”，会像以前一样逐周下跌。 【交易策略】 短期震荡，高抛低吸；11月中下旬期市可能存在一波跳涨行情，但行情不会太长，及时止盈；长期看空，空单长期持有需留足保证金。 作者：宏观与大类资产研究中心 陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）、Z0018730（投资咨询） 联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年11月6日星期一 上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报 Daily Report on Shanghai Export to Europe Container Shipping Industry 目录 ........................................................................................................................................................... 1 1、盘面情况 ..................................................................................................................................................... 1 2、现货情况 ..................................................................................................................................................... 1 3、运力规模 ..................................................................................................................................................... 2 4、港口情况 ..................................................................................................................................................... 3 5、船舶燃料油价格 ......................................................................................................................................... 3 6、人民币兑美元汇率 ..................................................................................................................................... 4 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 ......................................................................................................... 4 1 1、盘面情况 图1-1：主力合约EC2404日K线图、持仓量、交易额 数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 表1-1 2023年11月6日EC五大合约收盘价、持仓量、成交量、成交额 数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 2、现货情况 根据TCI最新集装箱运价指数显示，2023年11月6日远东→欧洲航线录得$786.6/TEU，日环比下跌0.6%。 0.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.001,400.002023-01-172023-02-172023-03-172023-04-172023-05-172023-06-172023-07-172023-08-172023-09-172023-10-17（$/TEU）TCI天津→欧洲运价 图2-1：TCI天津→欧洲运价 数据来源：同花顺、方正中期期货研究院整理 2 3、运力规模 根据Alphaliner数据显示，2023年11月6日全球共有6730艘集装箱船舶，总运力达到28108913TEU，其中亚欧航线运力规模444755TEU。 380,000390,000400,000410,000420,000430,000440,000450,000460,000470,000480,00024,000,00024,500,00025,000,00025,500,00026,000,00026,500,00027,000,00027,500,00028,000,00028,500,000全球及亚欧航线运力规模全球:集装箱船运力(TEU)欧洲:集装箱船运力(TEU) 图3-1：全球及亚欧航线集运市场运力规模 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-1 2023年11月6日全球TOP10班轮公司规模及占比 排名班轮公司运力规模（TEU）全球占比1地中海航运5,497,95419.6%2马士基航运4,124,58814.7%3达飞轮船3,501,09412.5%4中远海运3,051,78210.9%5赫伯罗特1,964,6387.0%6长荣海运1,635,9555.8%7海洋网联1,701,8876.1%8韩新航运783,7322.8%9阳明航运707,4232.5%10以星航运583,2502.1%2355230383.8%合计 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-2 2023年11月6日全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模 3 班轮公司新船订单规模（TEU）总艘数（艘）1地中海航运1,467,7571232达飞轮船1,247,7651183中远海运854,826524长荣海运825,218715海洋网联515,410396马士基410,734347以星商船263,876348赫伯罗特251,976129韩新航运265,0272610阳明海运77,50056102589514合计 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 4、港口情况 图4-1：北欧基本港在港数量、在锚数量、在泊数量、平均等泊时间 数据来源：港口宝、方正中期期货研究院整理 5、船舶燃料油价格 11月3日，OPEC一揽子原油价格录得89.8美元/桶。同日，新加坡重油IFO380、轻油MDO、低硫燃料油、高硫380录得481.5、581、690.5、462.23美元/吨。 4 02040608010012014002004006008001,0001,200（美元/桶）（美元/吨）原油和船舶燃料油价格新加坡重油IFO380新加坡轻油MDO新加坡低硫燃料油新加坡高硫380OPCE一揽子原油价格（右轴） 图5-1：全球船舶燃料油和原油价格趋势 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 6、人民币兑美元汇率 图6-1：人民币兑美元汇率 数据来源：同花顺期货、方正中期期货研究院整理 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 5 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 日期星期时间指标名称国家/地区重要性前值预期现值数据月份2023-11-3星期五18:00欧元区失业率欧元区中6.46.46.5202309302023-11-3星期五17:30英国Markit服务业PMI英国中49.249.249.5202310312023-11-3星期五17:30英国综合PMI指数英国中48.648.648.7202310312023-11-3星期五09:45中国财新服务业PMI中国中50.251.250.4202310312023-11-6星期一16:55德国PMI环比(%)德国中50.348.048.2202310312023-11-6星期一15:00德国季调后制造业订单环比(%)德国中1.9-1.00.2202309302023-11-6星期一16:50法国服务业PMI法国中44.446.145.2202310312023-11-6星期一17:00欧元区Markit服务业PMI欧元区中47.847.847.8202310312023-11-7星期二11:00中国出口同比-美元计价(%)中国中-6.2-3.1202310312023-11-7星期二11:00中国进口同比-美元计价(%)中国中-6.2-5.4202310312023-11-7星期二11:00中国贸易帐中国高77.71B81.95B202310312023-11-7星期二09:12中国外汇储备(美元)中国中3.115T202310312023年11月3日—11月7日亚欧宏观经济数据及提示 注：红色代表高于前者利好经济，绿色代表不及前值利空经济；字体粗细代表重要程度。如有疑问请随时联系方正中期期货研究院宏观经济研究组。 6 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投