航运市场和国际宏观经济周报 Weekly Report on Shipping Industry and International Macroeconomics 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 周五大幅跳涨，但主力合约EC2404尾盘突然跳水，最终报收于818.5点，下跌0.47%。次主力合约EC2406涨幅最大，报收于900.1点，上涨3.51%。交投活跃，主力合约交易量21.98万手，成交额91.84亿元。 【重要资讯】 12月欧线涨价成功。12月1日TCI（天津→欧洲）录得$865.2/TEU，周环比上涨9.2%；11月29日XSI（远东→欧洲）录得$1233/FEU，周环比上涨1.1%；11月30日WCI（上海→鹿特丹）录得$1171/FEU，周环比上涨2%；SCFI（上海→欧洲）录得$851/TEU，周环比上涨9.2%；NCFI（宁波→欧洲）录得573.16点，周环比上涨20%；12月1日FBX（中国→欧洲）录得$1243.07/FEU，周环比上涨2.6%。 【市场逻辑】 近期班轮公司维持高位，给市场足够底部支撑。近期炒作的热点较多，包括班轮公司12月两连涨、美联储降息预期提前、BDI大涨以及高层对于集运期货的重视，拉升了看涨情绪。但是12月停航力度一般，即期市场很有可能先涨后跌。 【交易策略】 短期内可以继续追多，不建议逆势做空。长期来看，淡季合约EC2404已虚高，后期将大幅回调。 作者：海运及商品指数研究中心 陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）、Z0018730（投资咨询） 联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年12月3日星期日 上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报 Daily Report on Shanghai Export to Europe Container Shipping Industry 目录 ........................................................................................................................................................... 1 1、盘面情况 ..................................................................................................................................................... 1 2、现货情况 ..................................................................................................................................................... 1 3、运力规模 ..................................................................................................................................................... 2 4、港口情况 ..................................................................................................................................................... 3 5、船舶燃料油价格 ......................................................................................................................................... 3 6、人民币兑美元汇率 ..................................................................................................................................... 4 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 ......................................................................................................... 4 1 1、盘面情况 图1-1：主力合约EC2404日K线图、持仓量、交易额 数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 表1-1 2023年12月3日EC五大合约收盘价、持仓量、成交量、成交额 数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 2、现货情况 根据TCI最新集装箱运价指数显示，2023年12月3日远东→欧洲航线录得$865.2/TEU，日环比上涨1.3%。 0.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.002023-02-162023-03-162023-04-162023-05-162023-06-162023-07-162023-08-162023-09-162023-10-162023-11-16（$/TEU）TCI天津→欧洲运价 图2-1：TCI天津→欧洲运价 数据来源：同花顺、方正中期期货研究院整理 2 3、运力规模 根据Alphaliner数据显示，2023年12月3日全球共有6755艘集装箱船舶，总运力达到28245130TEU，其中亚欧航线运力规模439566TEU。 380,000390,000400,000410,000420,000430,000440,000450,000460,000470,000480,00024,000,00024,500,00025,000,00025,500,00026,000,00026,500,00027,000,00027,500,00028,000,00028,500,000全球及亚欧航线运力规模全球:集装箱船运力(TEU)欧洲:集装箱船运力(TEU) 图3-1：全球及亚欧航线集运市场运力规模 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-1 2023年12月3日全球TOP10班轮公司规模及占比 2023年排名班轮公司运力规模（TEU）全球占比同比1地中海航运5,505,41719.5%20.57%2马士基航运4,152,37514.7%-2.26%3达飞轮船3,528,99912.5%3.60%4中远海运3,051,11310.8%6.01%5赫伯罗特1,968,1367.0%11.17%6长荣海运1,642,9795.8%0.38%7海洋网联1,731,2706.1%12.41%8韩新航运783,7322.8%-4.20%9阳明航运707,4232.5%0.01%10以星航运585,0102.1%10.01%2365645483.8%7.00%合计 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-2 2023年12月3日全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模 3 班轮公司新船订单规模（TEU）总艘数（艘）1地中海航运1,467,7571232达飞轮船1,229,1951143中远海运831,572494长荣海运825,218715海洋网联637,886486马士基456,416367韩新航运265,027268赫伯罗特253,757139以星商船250,7763210阳明海运77,50056217604517合计 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 4、港口情况 图4-1：北欧基本港在港数量、在锚数量、在泊数量、平均等泊时间 数据来源：港口宝、方正中期期货研究院整理 5、船舶燃料油价格 11月30日，OPEC一揽子原油价格录得85美元/桶。同日，新加坡重油IFO380、轻油MDO、低硫燃料油录得488、585、665.5美元/吨。 4 02040608010012014002004006008001,0001,2002019-12- 092020-01- 092020-02- 092020-03- 092020-04- 092020-05- 092020-06- 092020-07- 092020-08- 092020-09- 092020-10- 092020-11- 092020-12- 092021-01- 092021-02- 092021-03- 092021-04- 092021-05- 092021-06- 092021-07- 092021-08- 092021-09- 092021-10- 092021-11- 092021-12- 092022-01- 092022-02- 092022-03- 092022-04- 092022-05- 092022-06- 092022-07- 092022-08- 092022-09- 092022-10- 092022-11- 092022-12- 092023-01- 092023-02- 092023-03- 092023-04- 092023-05- 092023-06- 092023-07- 092023-08- 092023-09- 092023-10- 092023-11- 09（美元/桶）（美元/吨）原油和船舶燃料油价格新加坡重油IFO380新加坡轻油MDO新加坡低硫燃料油新加坡高硫380OPCE一揽子原油价格（右轴） 图5-1：全球船舶燃料油和原油价格趋势 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 6、人民币兑美元汇率 图6-1：人民币兑美元汇率 数据来源：同花顺期货、方正中期期货研究院整理 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 日期星期时间指标名称国家/地区重要性前值预期现值数据月份2023-12-1星期五17:00欧元区Markit制造业PMI欧元区高43.143.844.2202311302023-12-1星期五17:30英国Markit制造业PMI英国中44.846.747.2202311302023-12-1星期五09:45中国财新制造业PMI中国高49.549.350.7202311302023-12-4星期一15:00德国贸易帐(欧元)德国中16.5B202310312023年12月1日—12月4日亚欧宏观经济数据及提示 注：红色代表高于前者利好经济，绿色代表不及前值利空经济；字体粗细代表重要程度。如有疑问请随时联系方正中期期货研究院宏观经济研究组。 5 联系我们： 分支机构地址联系电话资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117交易咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587金融产品部北京市朝阳区东三