消费者零售与服务报告

行业研究 消费者零售与服务报告 PE趋势与投资策略 Q4 报告预览 完整报告可通过 2024PitchBook平台。 制度研究小组 分析 埃里克·贝洛莫高级分析师，新兴技术eric.bellomo@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com 数据 哈里森·沃德科克 数据分析师 发布 梅根·伍德ard设计的报告 2025年2月20日发布 PG2 内容 宏观经济指标3PE活动6 消费者零售及服务PE生态系统市场图谱15 消费者零售与服务PE投资者地图16 2024年第四季度时间表17 消费品零售与服务行业私募股权交易摘要18 分段数据19 消费品20 消费者可自由支配收入21 消费服务22 2024年第四季度消费者零售与服务报告 体育活动 消费者零售与服务PE交易数量 2024年第四季度，消费零售与服务交易活动从非同寻常的平静的第三季度复苏，交易量翻倍达到377宗已宣布或已完成的交易。第四季度的交易水平实际上与2022年的季度活动水平相当。我们预计交易活动将加速，尽管在短期内可能比较温和。消费必需品交易推动了第四季度的加速，交易量从44宗跃升至91宗。食品、饮料、大麻和杂货是最活跃的细分市场，共发生了40笔交易，其次是家居用品的38笔交易，以及汽车行业的33笔交易。根据我们的分析，市场正在优先考虑进入门槛较低的必需品类别——产品越具随意性、进入成本越高，前景就越具挑战性。 1,1891,2541,2461,151 2017201820192020 1,852 2021 1,223 1,6181,2991,028 202220232024 交易数量预计交易数量 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 谈判接近转折点 2024年的整体交易活动显示出私募股权行业整体的转机，交易数量和价值均实现了两位数增长，这得益于较低的基准利率和更紧的信用利差，从而降低了融资成本，并帮助了买方和卖方的估值预期趋于一致。通胀有所缓和，信贷供应改善，也为价值超过10亿美元的巨额交易前景带来了改善。由于选举不确定性，第四季度有所放缓，但已出现复苏迹象。估值差距正在收窄，退出渠道正在建立。 按季度统计的消费者零售与服务行业私募股权交易数量 500 400 300 200 100 0 330328 188 377 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4 20172018201920202021202220232024 交易数量预计交易数量 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 2024年第四季度消费者零售与服务报告PG6 季度活动 过去12个月的活动 2023年第四季度 2024年第一季度 2024年第二季度 2024年第三季度 2024年第四季度 2023年第一季度至2023年第20四2季4年度第一季度至2024年 交易数量 330 316 296 157 259 1,299 1,028 QoQ变化 19.6% -4.2% -6.3% -47.0% 65.0% N/A -20.9% 总PE份额 8.4% 8.0% 7.5% 4.0% 6.6% 55.8% 44.2% 交易价值（$B） $22.8 $24.9 $35.6 $39.3 $25.1 $108.1 $124.9 QoQ变化 -28.8% 9.2% 43.2% 10.2% -36.0% N/A 15.5% 总PE份额 6.2% 6.8% 9.7% 10.7% 6.9% 46.4% 53.6% 退出计数 87 104 82 89 99 329 374 上市 7 8 5 3 4 24 20 收购 52 58 49 53 52 207 212 收购 28 38 28 33 43 98 142 消费者零售及服务PE交易概要 第四季度 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 2024年第四季度消费者零售与服务报告PG18 消费品 300 250 200 150 100 50 0 少数民族插件 平台 20172018201920202021202220232024 食品、饮料、大麻和杂货按类型的私募股权交易数量 8 6 4 少数民族插件 平台 2 0 20172018201920202021202220232024 便利店按类型划分的交易数量 300 200 少数民族插件 平台 100 0 20172018201920202021202220232024 家用商品PE交易数量按类型分类 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 100 80 60 40 20 0 少数民族插件 平台 20172018201920202021202220232024 个人美容及健康产品PE交易数量按类型 80 60 40 20 少数民族插件 平台 0 20172018201920202021202220232024 按类型划分的宠物PE交易数量 50 40 30 20 10 0 少数民族插件 平台 20172018201920202021202220232024 维生素、矿物质和补充剂PE交易数量按类型分类 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 来源：PitchBook•地域：全球•截至2024年12月31日 2024年第四季度消费者零售与服务报告PG20 PitchBook数据公司 NizarTarhuni研发与市场智囊执行副总裁 保罗·康德拉私有市场研究全球主管 额外研究 零售、消费者服务及电子商务赋能 2025年第一季度分析师笔记：NRF2025关键要点 2024年第二季度发布报告：消费者零售与服务 下载报告这里 2024年第三季度电子商务报告 在此处下载报告 在此处下载报告 更多研究可在pitchbook.com/news/reports获取 ©2025由PitchBookData,Inc.版权所有。保留所有权利。未经PitchBookData,Inc.事先书面许可，不得以任何形式或任何方式复制本出版物——包括图形、电子或机械方式，包括影印、录音、录音带以及信息存储和检索系统——的全部或部分内容。本内容基于被认为可靠的信息来源，但准确性和完整性不能保证。本文件中的任何内容均不得被视为对购买或出售任何证券的过去、现在或未来的建议，也不构成出售任何证券的要约或购买任何证券要约的招股说明书。本材料并未声称包含潜在投资者可能希望考虑的所有信息，也不应被视为此类信息或取代独立判断的行使。