发布报告：2024年二季度消费者零售与服务2024

消费者零售与服务行业研究报告总结

行业趋势与综述

• 市场现状：2024年第二季度达到低谷，预计美联储降息后并购活动增加，非选择性产品和服务领域交易活动有所改善。
• 交易活动：自2021年以来显著萎缩，消费者必需品表现略逊于消费者服务，但优于消费者选择性产品。
• 交易特点：战略收购者更活跃，金融买家犹豫；优质资产倍数强劲，其他交易面临审查和盈利增长压力。
• 细分市场表现：小型交易在食品、饮料、大麻、杂货、维生素、矿物质和补充剂、宠物领域相对有利。
• 宏观经济影响：消费者健康状况、债务衡量标准上升、客户获取成本上升、全渠道运营优化等。
• 数据指标：零售销售额增长率略低于疫情前水平，实体店交易仍占主导，消费者情绪和企业信心指数改善但低于历史水平。
• 未来展望：预计交易量略有收缩，2025年下半年可能恢复，RSM中间市场综合指数保持相对稳定。

消费品必需品

• 概述：价格下降、利率降低、就业创造强劲，表现居中。
• 子细分市场：
  • 食品、饮料、大麻与杂货：相对有吸引力，交易活动稳定，战略投资者处于有利地位。
  • 维生素、矿物质和补充剂：交易活动相对稳定，消费者持续消费以支持健康领域。
  • 个人美容与健康：交易活动稳定，买家期待零售商展示品牌权益和盈利途径。
  • 宠物：持续“人类化”趋势，交易量触底反弹，品类领导者关注盈利生态系统增长。
  • 便利店：合并进行中，战略买家通过平台协同效应和规模经济展现优势。
  • 家用电器：交易活动急剧收缩，消费者推迟昂贵升级，库存积压问题严重。

消费者选择性产品

• 概述：消费端支出受通货膨胀、收入增长和利率影响，交易活动缓慢。
• 子细分市场：
  • 服装、鞋类及配饰：供应链中断影响，库存积压问题需要解决，战略活动支撑行业。
  • 体育用品：需求正常化，户外活动参与率上升，结构性有利因素存在。
  • 青少年产品与玩具：战略买家寻求投资组合多元化，交易相对活跃。
  • 餐厅：交易活动稳步下降，餐饮支出攀升但同店销售额和客流量下降。
  • 汽车：交易量回归正常，宏观经济利好因素可能刺激需求。
  • 旅游与酒店业：市场规模预计超过2万亿美元，复苏之路跌宕起伏，消费者继续将体验置于实物商品之上。

消费者服务

• 概述：受房价上涨、利率上升和过时住房基础设施影响，交易活动在2021年稳步上升。
• 子细分市场：
  • 存储：交易活动顺风包括住房供应不足和消费品需求旺盛。
  • 住宅服务：市场规模超过6500亿美元，需求表现出韧性。
  • 健身与康乐：会员费率、地点数量和总访问量恢复正常或增长，细分活动支持类别需求。
  • 娱乐提供商：家庭娱乐提供商面临增长放缓和订阅疲劳，电子游戏类别吸引PE关注。