技术景观：餐厅技术

新兴技术研究关键要点彭博是一家晨星公司，为在私募市场中从事商业的专业人士提供最全面、最准确和难以获得的数据。•数字化为人工智能提供了新的机遇：餐厅运营的数字化创造了大量具有良好应用前景的新数据，应用于人工智能技术。个性化营销和需求预测为餐厅带来了客户留存率提升和成本节约。2025年第二季度技术格局：餐饮技术重塑餐饮行业的科技、初创企业和投资者的概述•配送市场整合重塑格局：配送应用程序市场持续整合，最近发生的是DoorDash以38亿美元收购了Deliveroo。随着主要参与者继续其国际扩张，以及成熟初创公司在一个低迷的退出环境中寻求流动性，进一步的并购可能发生。•资金下滑:多年快速增长之后，2024年餐厅科技风险投资资金降至13亿美元。虽然投资者热情在2018年至2022年间高涨，但配送细分市场的成熟以及餐饮业面临的宏观经济压力自那时起冷却了投资者的兴趣。 1 概述然而，近期餐厅市场平台的成熟和整合，加上更广泛的VC低迷，导致餐厅科技投资大幅下降。由于该领域投资机会有限，宏观经济不确定性给整个餐厅行业带来压力，餐厅科技在整个食品科技垂直领域的融资占比在2024年降至12%的低点，从2018年近60%的最高水平下降。随着该领域收缩，资金集中在机器人等热门细分领域，以及为新型消费者和餐厅管理平台提供的异类交易。餐厅技术包含一系列旨在提高运营效率、提升顾客体验和改善餐厅整体盈利能力的软硬件解决方案。该领域历来是风险投资的利基领域，因为分散且低利润的餐饮行业让大多数通用型投资者望而却步。然而，像Toast这样的早期进入者证明了这个领域的初创企业可以扩张，因为它们有效地为中小型企业建立了强大的客户基础。这些定制化平台的成功，加上在线送餐的快速崛起，导致了2018年风险投资交易活动的急剧增加。总融资额从2017年到2018年增长了250%以上，通用型投资者首次涌入该领域。未来餐饮科技领域的交易活动很可能受到不确定的宏观经济状况以及后疫情时期资金狂热带来的影响而受限，那次狂热将数百个新创业公司推向了低利润率的餐饮行业。然而，通过利用通过POS系统和在线订餐渠道收集的广泛数据来促进整体自动化和客户参与的技术仍存在机会。新冠疫情标志着转折点。封锁措施极大地给行业带来了压力，对依赖线下客流的餐厅和相关技术造成了显著影响。然而，限制措施及随后的劳动力短缺却成为该领域的催化剂，推动了无线点餐和厨房机器人等新技术的出现，这些技术在疫情后依然备受青睐。此外，新冠疫情进一步加速了外卖的兴起，推动了领先餐饮市场平台的估值增长，并将资金导向了与电子商务相关的细分领域，如在线支付系统和自主配送机器人。 2 前厅技术和工艺市场营销与客户智能：现代pos系统和在线订餐系统所收集的数据的广度，使得餐厅营销成为人工智能与机器学习（ml）颠覆的 ripe 领域。创新的解决方案可以基于个体客户数据生成个性化信息，或更准确地预测客户行为。其他营销平台则通过网站建设和定制奖励app来增加餐厅的在线影响力。随着在线订餐在餐厅收入中所占份额的增长，为小型品牌和业主经营的企业量身定制的营销解决方案，为能够服务于这个高度碎片化市场的初创企业提供了机会。DoorDash最近以12亿美元收购SevenRooms，突显了促进线上线下渠道互动的综合型CRM平台的价值。订购创新和语音AI：桌上平板电脑、二维码和自助点餐机，在疫情期间广受欢迎，持续扩张，因为它们减少了人工需求并促进了更大的追加销售。初创公司正在开发硬件和软件，将这些新的订单媒介集成到现有的餐馆基础设施中。几个现有的POS系统已经开始原生提供这些产品，增加了该细分市场的竞争。POS系统：尽管存在大量现有企业，餐厅POS系统一直吸引着风险投资的投入。初创企业和现有企业都在创新其产品，以跟上餐厅运营快速数字化的步伐。产品已经发生了显著变化，现在大多数POS系统都包括支付硬件和可组合软件平台，这些平台集成了移动和自助点餐、客户分析以及财务管理功能，以创建一体化的支付和餐厅管理解决方案。POS系统不仅仅局限于支付功能的扩展，在餐厅软件即服务（SaaS）领域创造了激烈的竞争，许多初创企业专注于解决特定的运营痛点。由于这种扩展，我们分类体系中的一些POS系统初创企业也提供其他细分市场的功能。 4 5机器人与家电餐厅管理语音人工智能技术也被部署在各大连锁店中，自动化了Drive-Thru和电话服务。 Wendy’s和Yum!品牌宣布在每家500家餐厅中推出人工智能Drive-Thru系统。这两个人工智能系统都是内部开发的。 Hi Auto，该领域的领先初创企业，已在Bojangles、Checkers和Rally’s进行了部署。其他顶尖初创企业包括ConverseNow和Slang AI。然而，并非所有主要品牌都致力于语音人工智能；麦当劳去年结束了该技术的试验。配送机器人：自动化最后一公里食品配送路线可以帮助提高速度，限制拥堵，并降低与零工经济相关成本和客户流失率。电商和超快配送在疫情期间的快速增长导致该细分市场初创企业获得大量资金：Nuro在2021年转型为自动驾驶汽车之前筹集了超过20亿美元，估值达86亿美元，而Starship在2019年至2022年间估值翻了三倍。尽管自那以后融资势头有所放缓，但自动驾驶配送机器人已成功为几个主要电商平台完成配送。DoorDash最近扩展了与Coco的合作关系，将人行道配送机器人带到美国，Starship在4月份已超过800万次配送。其他值得关注的初创企业包括Zipline，该公司已促成超过一百万架无人机配送订单。食品准备和客户服务机器人：厨房机器人早已是业界所期待，但最初的商业应用终于开始商业化。虽然以机器人为核心的初创餐厅，如Zume和Creator，最终导致了备受瞩目的失败，但第三方提供商却取得了更多成功。针对不同连锁店的具体需求开发机器人，促成了初创企业与大型品牌之间的紧密合作和投资，例如Hyphen和Chipotle之间的合作，或像Sweetgreens和Spyce那样通过收购和内部开发实现。其他如Miso Robotics的初创公司开发模块化系统来自动化常见的厨房任务，如油炸或烧烤，以吸引更广泛的客户群体。然而，将这些大型系统改造以适应现有厨房仍然是一个采用障碍。像Bear Robotics开发的顾客服务机器人，在餐厅运营中提供了更“即插即用”的功能，但其节省成本的优势并不明显。数字化餐饮运营：B2B SaaS平台正帮助提升餐饮行业的运营效率。后端平台管理会计、劳动力、支付和其他运营任务，而厨房管理中的新解决方案有助于减少食物浪费并优化资源利用。疫情的波动性扰乱了劳动力队伍和供应链，暴露了改进可视性和互联餐厅管理系统需求的必要性。然而，行业低利润率意味着解决方案必须展示清晰的成本节约效益才能实现广泛采纳。POS系统对所有统一前后台运营的一体化平台的入侵，也为该领域带来了显著竞争，因为许多现有平台已开始提供管理功能。 $0$1,000$2,000$3,000$4,000$5,000$6,000$7,00020182019餐厅市场中的显著收购饿了么被阿里巴巴收购woowa兄弟公司收购了由 Delivery Hero 提供交易价值（百万美元）DoorDash获得的鱼子酱来源：PitchBook • 地理位置：全球 • 截至2025年5月12日注意：气泡大小等于被收购方的估值/收入倍数。对于Postmates、Glovo或2024 Grubhub交易，没有可用的估值数据。 电子商务消费者Uber收购了Postmates*面向消费者的板块，包括用于发现、评论和从餐厅赚取奖励的平台，迄今为止在2025年占据了其中两笔最大的交易。Blackbird Labs，提供餐厅预订、特价交易和使用其支付系统赚取奖励的入口，完成了5000万美元的B轮融资。B2B供应商：正如疫情极大地推动了B2C电子商务的增长，在疫情之前稳步增长的数字B2B供应商在2020年后迅速扩大规模。供应链中断促使零售商和餐厅转向直接将他们与众多食品生产商和分销商网络连接起来的数字平台，从而提高了供应链的韧性。利用新的需求和有利的融资环境，这些平台在2021年和2022年经历了快速增长。例如，GrubMarket的估值在疫情前为2.3亿美元，到2025年飙升至35亿美元，而巴西食品供应商Frubana的收入从2019年的660万美元增长到2023年的8160万美元。自融资下行以来，该子细分市场的交易活动主要局限于成熟起来的初创企业，因为这些平台等待更有利退出环境。Outlier的早期阶段交易去了Upstock、Watermelon和Saltz。送餐服务：配送市场平台和与电子商务相关的细分领域构成了餐厅科技投资的大部分资金。配送服务，其中许多在国际市场上运营，在疫情后吸引了数十亿美元的投资。然而，该行业此后经历了整合浪潮，自2018年以来发生了六起超过10亿美元的收购交易，最近是DoorDash以38亿美元收购Deliveroo。该行业的成熟导致了该细分领域和餐厅科技领域的资金急剧下降。然而，随着2024年超过100宗电子商务交易，投资者对国际市场或细分市场的应用的兴趣仍然存在，例如Sharebite，一个为企业提供配送服务的应用程序。仍然是风险投资的顶级餐厅市场平台包括Rappi和Bolt，它们是餐厅科技领域最大、最成熟的两家初创企业。 620212022202320242025grubhub 被 just eat takeaway.com 收购DoorDash收购了Deliveroo(进行中)Wolt被DoorDash收购Trendyol Go被Uber收购Glovo被Delivery Hero*收购Grubhub被Wonder*收购 $0$2,000$4,000$6,000$8,000$10,000$12,0002019202020212022各细分市场餐厅科技VC交易价值（百万美元）来源：PitchBook • 地区：全球 • 截至2025年3月31日餐馆科技领域分段TTM 风险投资交易活动前厅2.434亿跨越40交易餐厅管理1.399亿跨越30交易电子商务4.138亿跨越122交易机器人与家电1.31亿美元 across 15交易消费者1.087亿跨越19交易 710002003004005006007002019202020212022202320242024按细分领域的餐厅科技风投融资案数量来源：PitchBook • 地区：全球 • 截至2025年3月31日来源：PitchBook • 地区：全球 • 截至2025年3月31日AI & ML机遇关键岗位值得关注的初创企业关键趋势Teya，SpotOn，Brightloom一体化平台，新型订购系统吐司，甲骨文句法标注，NCR Voyix松鼠系统，第四预测分析，供应链可见性每日支付，新鲜簿，奥蒂美特，温诺DoorDash，Uber Eats，OloRappi，Bolt，GrubMarket餐厅市场整合，B2B电子商务中电华强，阿里巴巴集团，LG电子飞船，野餐，厨师机器人快餐店与创业公司的合作最后一公里配送Yelp, OpenTable个性化忠诚计划，预订通道上行，黑鸟实验室，多斯尼亚餐厅管理餐厅管理消费者消费者前厅前厅机器人学& 家用电器机器人学& 家用电器电子商务电子商务餐厅运营的数字化和在线订餐的兴起为人工智能和机器学习技术创造了新的机遇。初创企业和现有企业越来越多地利用不断增长的客户数据集来提高效率并改进营销策略。应用包括需求预测、动态定价、个性化营销以及自然语言处理，以深入了解餐厅的绩效。与该行业的许多细分市场一样，SaaS初创企业面临着一体化POS系统的竞争。大多数主要供应商都在整合这些AI功能。以2.62亿美元的价格估值。Dorsia是一家提供预订热门餐厅的会员俱乐部，以1.46亿美元的价格完成了5000万美元的A轮融资。这两笔离群交易表明，尽管经济下行，但独特的模式和有前途的技术仍然存在早期交易和估值增长的机会。 值得关注的 AI 与