制造成长周报（第16期）：我国推进人工智能和物流结合，特斯拉将启动Robotaxi试点

行业动态：人形机器人-5月27日，FigureCEO称新一代人形机器人F.03已“正式开始行走”；5月29日，具身智能数据联盟在上海成立；5月29日，宇树科技更名为股份有限公司；5月29日，智元远征A2成全球首个同时拥有中美欧认证的人形机器人；5月30日，马斯克：Optimus人形机器人2027年将在火星表面行走；5月30日，智元机器人获上海国资基金新一轮投资。Robotaxi-5月28日，特斯拉计划于6月在美国得州奥斯汀启动Robotaxi试点服务。AI基建-5月28日，工信部等三部门印发《电子信息制造业数字化转实施方案》；低空经济-5月27日，2025低空经济生态场景大会在杭召开。 政府新闻：Robotaxi-5月30日，国家邮政局：加快推进人工智能+邮政业标杆产品应用；人形机器人-5月29日，《人形机器人电驱动关节接口要求》团体标准公开征求意见；5月29日，上海浦东发布具身智能产业支持16条政策。AI基建-5月29日，浙江省发布《关于促进智算云创新发展的实施意见（2025—2027年）》。 公司动态：人形机器人-5月29日，双林股份拟定增募资不超过15亿元。 事件前瞻：Robotaxi-特斯拉计划2025年6月12在奥斯汀推出Robotaxi。 热点事件点评：5月30日，国家邮政局举行新闻发布会，介绍了《国家邮政局关于加快邮政业科技发展的意见》相关内容。物流领域从业人员上千万人、工作流程重复性较高，适合借助人工智能的手段提高行业运营效率。AI、具身智能等技术快速迭代带动硬件成本下降和算法效率提升，物流行业的客户服务、生产运营、安全管理等应用场景有望尽快打造出人工智能+邮政业标杆产品。除物流行业以外，环卫等行业也有望尽快实现人工智能加持，细分领域率先实现人工智能加持也有望反哺人工智能行业的加速发展。 本周重点关注标的-龙溪股份、金帝股份、奕瑞科技、应流股份、鼎阳科技。 行业投资观点 1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），从股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注： 1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【震裕科技】【蓝思科技】； 2）灵巧手：【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】【金帝股份】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【震裕科技】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】【星德胜】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）传感器：【汉威科技】；9）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【德马科技】【奥普特】【国机精工】【东华测试】等。 2、AI基建：AI需求拉动数据中心资本开支持续增长，燃气轮机和冷水机组等环节将充分受益，重点关注【汉钟精机】【冰轮环境】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】【同飞股份】。 3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；光刻机真空镀膜设备重点关注【汇成真空】。 4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，统一标准构建空管网络，整机和核心零部件（发动机/电机）会是产业发展核心环节，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。 5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 6、3D打印：3D打印作为增材制造技术，在制造领域有实现复杂结构、轻量化、缩短研发周期等优势，随技术成熟将在航空航天、3C等各领域实现应用打开市场空间，重点关注【铂力特】【华曙高科】。 7、X射线检测设备：X射线检测是高精度的无损检测，医疗健康和工业等领域需求推动行业快速发展，核心零部件如X射线探测器、 Ct 球管存在国产化需求，重点关注【奕瑞科技】。 8、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】【海陆重工】。 风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。 成长板块上市公司行情回顾 表1：相关标的近一周(5.26-5.30)市场表现 行业新闻 Robotaxi-特斯拉计划于6月在美国得州奥斯汀启动Robotaxi试点服务 2025年5月28日，特斯拉表示：计划于6月在美国得州奥斯汀启动Robotaxi试点服务，初期投放10辆Model Y，数月内扩展至1000辆，并逐步覆盖洛杉矶、旧金山等城市。此次部署的车辆将配备HW4.0硬件，支持全自动换挡、目的地自动泊车等功能，且无安全员。此外，FSD V13.2系统已实现端到端全自动换挡，支持驻车状态下的档位切换；V13.5版本将新增停车模式选择功能，优化地下车库寻路效率。 人形机器人-Figure CEO称新一代人形机器人F.03已“正式开始行走” 2025年5月27日，Figure首席执行官布雷特・阿德科克近日发推宣布，其新一代人形机器人F.03已“正式开始行走”。阿德科克在推文中强调：“这是我迄今为止见过最先进的硬件系统”，显示出他对这款新机器人寄予厚望。随后，阿德科克又宣布Figure正在招聘数百个岗位，其中包括多名AI工程师。 人形机器人-具身智能数据联盟在上海成立 2025年5月29日，以“具身智能，未来已来”为主题的2025张江具身智能开发者大会暨国际人形机器人技能大赛5月29日在上海浦东张江举行。大会期间，国家地方共建人形机器人创新中心（简称“国地中心”）、库帕思、智元机器人、傅利叶共同成立具身智能数据联盟，将与上海市政策协同，聚焦服务、交通、医疗等领域数据，帮助具身智能在垂类场景快速“发育”。同时，“格物-致知”通用具身智能联合开发平台正式成立。该平台汇聚了国地中心、智元机器人、地瓜机器人、华为云等十余家机构和企业以及交大、复旦等高校力量，共同推动技术标准统一，搭建产业合作生态。 人形机器人-宇树科技更名为股份有限公司 2025年5月29日，宇树科技向合作伙伴发布通知称，因公司发展需要，杭州宇树科技有限公司即日起名称变更为杭州宇树科技股份有限公司。届时，原公司所有业务由“新公司名称”继续经营，原公司签订的所有合同继续有效。 人形机器人-智元远征A2成全球首个同时拥有中美欧认证的人形机器人 2025年5月29日，智元机器人宣布旗下远征A2人形机器人通过中国CR、欧盟CE-MD、欧盟CE-RED、美国FCC四项产品认证，成为全球首个同时拥有中、美、欧三个区域认证的人形机器人，也是国内首个获得CR和CE-MD认证的人形机器人。 多国权威认证的通过，充分证明了智元机器人在产品安全、技术可靠和全球合规方面的卓越竞争力，彰显其以行业最高标准打造可信赖具身智能产品的核心实力。 图1：智元远征A2荣获国内首张人形机器人CR认证证书 图2：智元远征A2是中国首个获得CE-MD认证的人形机器人 人形机器人-马斯克：Optimus人形机器人2027年将在火星表面行走 2025年5月30日，马斯克表示，明年年底，SpaceX将发射携带特斯拉Optimus人形机器人的星舰前往火星，按照轨道周期计算，将在2027年抵达火星。届时，Optimus人形机器人将在火星表面行走。如果一切顺利，SpaceX将尝试送人类前往火星。 人形机器人-智元机器人获上海国资基金新一轮投资 2025年5月30日，国内人形机器人赛道再迎重磅投资——智元机器人（Agibot）近日宣布完成新一轮战略融资，由上海国有资本投资平台领投，多家市场化投资机构跟投。据悉，本轮融资将主要用于核心技术创新、产品迭代及量产能力建设，进一步推动人形机器人在工业场景的落地应用。 AI基建-工信部等三部门印发《电子信息制造业数字化转实施方案》 2025年5月28日，工业和信息化部、国家发展改革委、国家数据局印发《电子信息制造业数字化转型实施方案》，要求加快工业互联网、人工智能在制造业规模化应用，建设边缘计算中心网络，建设高可靠、高性能、广连接的新型信息基础设施。 低空经济-2025低空经济生态场景大会在杭召开 2025年5月27日，2025低空经济生态场景大会在杭州余杭未来科技城召开，主题为“智联空域.共生未来”，关键议题有“低空经济与农业的关系”、“中国低空新基建”等，专家学者、行业协会、企业代表围绕低空经济的政策趋势、技术创新、场景落地等核心议题展开深入探讨。 政府动态 Robotaxi-国家邮政局：加快推进人工智能+邮政业标杆产品应用 2025年5月30日，国家邮政局举行新闻发布会，相关负责人介绍了《国家邮政局关于加快邮政业科技发展的意见》相关内容。《意见》提出，面向客户服务、生产运营、安全管理等应用场景，要打造人工智能+邮政业标杆产品。 人形机器人-《人形机器人电驱动关节接口要求》团体标准公开征求意见 2025年5月29日，由北京人形机器人创新中心有限公司牵头，联合行业内多家优势单位共同研制的《人形机器人电驱动一体化关节接口要求》标准，已依照《北京智能机器人产业技术创新联盟团体标准管理办法》的相关规定形成征求意见稿，现面向行业广泛征求意见。该标准纳入全国机器人标准化技术委员会标准研制计划。 人形机器人-上海浦东发布具身智能产业支持16条政策 2025年5月29日，2025张江具身智能开发者大会暨国际人形机器人技能大赛在张江科学会堂开幕。为支持上海市具身智能产业发展，上海市浦东新区围绕产业配套政策、人才支持等方面发布一揽子支持政策。浦东新区副区长李慧也正式发布俱身智能产业支持16条政策》，政策提及将对关键核心技术攻关、新型研发机构、大企业创新中心等给予最高2000万元的资金支持，鼓励具身智能技术自主突破:在应用层面，着力支持具身智能技术在产业、市场中的融合与落地，单个项目支持额度最高可达亿元级。 AI基建-浙江省发布《关于促进智算云创新发展的实施意见（2025—2027年）》 2025年5月29日，浙江省发布《关于促进智算云创新发展的实施意见（2025—2027年）》，提出到2027年智算规模达到60EFlops，支持十万卡超大规模智算集群技术攻关，构建新型算力体系 公司动态 人形机器人-双林股份拟定增募资不超过15亿元 2025年5月29日，双林股份发公告称，拟定增募资不超过15亿元，用于滚柱丝杠及关节模组产业化项目、高精度数控磨床扩产项目、前瞻性技术研究和应用中心建设项目、补充流动资金。 事件前瞻 Robotaxi-特斯拉计划在6月12在奥斯汀推出Robotax。 重点公司盈利预测及估值 表2：重点公司盈利预测及估值（20250530）