5月重卡景气度更新及6月展望

5月重卡景气度更新及6月展望-20250530_原文 2025年06月03日11:16 发言人200:00 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。 发言人100:00 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。Thankforyourpatience. 发言人200:06 Thankforyourpatience. 发言人100:10 Tion,themoneyisreadytodown,pleaseremitontheline. 发言人100:25 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。 发言人100:31 Thankforyourpatience. 发言人100:34 Tion,themingistoservice,pleaseremitontheline. 发言人100:40 大家好，欢迎致电路虎汽车五月重卡显示度更新及六月展网电话会议。 发言人100:44 目前所有仓户的正处于经营状态。 发言人100:45 下面开始播报您的声明。 发言人100:50 声明播报完毕后，就乘客直接开始发言，谢谢。 发言人100:53 东部证券研究所提醒您，本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户，第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，未经合法授权，严禁录音、转发及相关解读，涉嫌违反上述情形的，我们将保留有追究法律责任的权利。 发言人101:28 感谢您给予的理解和配合，谢谢。 发言人101:33 各位同事生，大家晚上好，我是购物汽车的研究员徐旭。 发言人101:36 在会议开始之前，我还是一句话简单重申一下我们当前购物重合反馈的观点。 发言人101:44 没认为，我认为很有可能是今年内销底气回升的第一个月，刚才国内烧钠反转的一个逻辑刚刚走是一个趋势。 发言人101:55 然后这种卡组的话总价还在一个相对的定位，所以在当前位置是推荐中华板块的，包括重汽、潍财、福田，等于是那个中考板块的公司。 发言人102:07 然后我们今天也是邀请到了滴滴商务车网的测光药谢老师来为我们更新一下五月份的销量开拓度以后后面六月份以及关注的一个方向去做一个展望。 发言人102:20 后面首先马上介入一下老师。 发言人102:35 喂喂，赵老师，好，还是先麻烦您先跟我们更新一下五月份咱们重卡销量整体的一个表现，包括可能简单的去做一下六月份的展望。 发言人102:53 好的，现在我们在大会室了是吧？ 发言人102:58 对的，你直接开。 发言人103:00 好的，好的，不好意思，可能卡顿了一下。各位各位同事大家好感谢思旭老师的邀请，然后我先把最新的情况跟大家做一个分享。 发言人203:03 各位各位同事大家好。感谢思旭老师的邀请，然后我先把最新的情况跟大家做一个分享。 发言人103:10 因为最近消息好消息还是有不少的这个好消息确实也不少。 发言人103:16 尤其是一句话，新政策开始确实是发挥你有了作用了，刺激效果进一步显现。 发言人103:22 我觉得这个应该说是一个最大的一个好消息，那可能是大家最关注的一个事情。 发言人103:26 从我们最近了解到的情况来看的话，就是五月份的情况。 发言人103:29 可能我们判断的话，大概五月份的批发销量。 发言人103:32 咱们五月份批发销量，因为明天还有一天，虽然放假，但是可能最后没有�来。 发言人103:36 但是总体来看的话，我们估计总量大概在83000到85000左右，83000到85000左右的一个总的批发销量。 发言人103:43 国内来看的话，国际批国就不是就是那个中国整个我国的批发销量，就是按照中汽协口进的这个批发销量。 发言人103:54 就国内加�口的加在一起，批发商大概在33000到85000左右。 发言人103:58 应该说同比增长还是不错的，大概增长接近10%的样子。 发言人104:02 这个增速来说可能看起来说一般，但是我们再看另外一个口径的这个零售销量非常好。 发言人104:09 这个零售销量的话同比增长大概我们估计大概增长21%左右，这个增速就比这个批发销量快多了。 发言人104:17 应该说我们判断的话，总的国内的零售就是按照交强险口径的这个零售销量的话，大概在65000左右。 发言人104:25 65000左右的话同比增就是超过20%，大概在11点多毛11点多的样子。 发言人104:30 去年重庆是53000多，也是大概增长了一万多台，1万21万，接近12000台的一个一个竞争的大概1万天才的一个量。 发言人104:39 这个比批发跑的也要快比批发跑的也要快。 发言人104:42 总体来看的话，应该说批发和零售是双增长。 发言人104:45 零售跑的比批发更快，零售跑的比批发更快是一个好事情，说明什么呢？ 发言人104:49 说明就是终端需求来了，那反过来肯定不行了，反正批发跑的比零售快的，后面库存高了，所以说肯定的，所以说批发零售跑的快肯定是一个更好的一个消息。 发言人204:56 所以说批发零售跑的快肯定是一个更好的一个消息。 发言人105:00 应该说这是一个最近的一个消息，是跟大家做一个分享。 发言人105:05 另外大家可能也是感兴趣，什么原因呢？ 发言人105:10 我目前我们了解遇到的情况来看的话，就是主要是以旧换新这个政策开始发力了，这个是一个很很关键的一个因素。 发言人105:16 应该说以旧换新从3月18号那个发政，到3月289号发了这个操作，就部委发了操作细则之后，应该说以旧换新新的这个政策，那四月份实际上是有点低预期的在落地速度。 发言人105:29 但是到了五月中下旬以后，我们看到应该说各地的优化新的政策就开始加速了。 发言人105:35 而且据我们了解，截止到目前的话，全国大概三百多个地级市的话，有一半以上应该是已经落地了，有一半以上已经是落地了，这个比4月份消息要好多了。 发言人105:44 四月份有当然也有效果，因为你三月份�了这个政策，四月份肯定多少，但是并不明显。 发言人105:50 那到了五月中上旬以上，五月上旬也有一些效果，但是不太明显，五月中下旬以后是比较明显。发言人105:57 在我们从日均的这个销量上来看的话，就很很明显就是去年同期的五月下旬以后，日均的终端销量大概在160010001500到17008的样子，15006到17008的样子。 发言人106:10 日均这个下旬我为什么？ 发言人106:13 因为五月月中下旬以后，按照我们国家的这个重卡销售的，把它看啊，就是淡季了，就是从旺季转到淡季了。 发言人106:22 所以说中下旬的中从上旬到下旬，应该是会有一个明显的一个正常的一个东西一个下滑。 发言人106:29 这个环比下滑就是上半个月下半个月好啊，只是为什么？因为下半个月开始进入淡季了，但是今年是反过来了，今年是到了下半个月的话，这个五今年5月份下半个月实际上是跟上半个月是差不太多的，基本上都是两千多台上半个月基本上2200到2400的样子。 发言人206:33 因为下半个月开始进入淡季了，但是今年是反过来了，今年是到了下半个月的话，这个五今年5月份下半个月实际上是跟上半个月是差不太多的，基本上都是两千多台上半个月基本上2200到2400的样子。 发言人106:47 那到了下半个月的话，你要是没有这个政策的话，说实话差不多已经掉了一千多台了，这很正常，这个于正常的淡旺季的切正常淡旺季的一个过渡。 发言人106:56 但是到了因为以旧换新的这个政策加速落地，这样的话推动了五月中下旬以后的这个日均的销量没有下降，没有�现环比下降。 发言人107:05 就是相比上半个月了，说实话。 发言人107:07 所以这样的话就是带来一个结果，就是同比就�现一个明显的增长了。 发言人107:11 我们看了一个同比来看了个去年，去年没有策，去年这个就是正常的淡季，但今年就�现了一个淡季不淡的。 发言人107:18 淡季不淡其实就是我们判断认为主要就是这个油放新的这个政策的拉动了。发言人107:22 这个政策非常关键，因为除了这个政策之外，说实话其他的这个因素其他的这个因素和变难也没有也没有发生也没有发生什么大的变化。 发言人107:30 就比如包括货运市场环境，包括整个内需，包括这个货运市场周转量什么的，基本上都没有明显变化，就是跟去年同期差不多。 发言人107:38 但是因为有了一换新的政策的加码，那么整个五月中下旬以后，市场开始�现淡季不当的情况。所以整个上下半月基本上都都是表现都是差不多的，比较平均。 发言人207:45 所以整个上下半月基本上都都是表现都是差不多的，比较平均。 发言人107:50 那这样的话推动了整个五月份的重卡P0售销量大概是同比增长2%165000。 发言人107:57 这是目前我们测算�来的，应该最后按照到了六月中旬的这个保险做的口径，大家可以到时候检验一下，应该差不了太多，应该是基本上是大差不差的。 发言人108:07 我们判断还是基本上每个月下来的话还是比较准的。 发言人108:10 这其中的话大家可能也会问这个推手是什么？就是主要的两个增长的因素在哪里？ 发言人208:13 就是主要的两个增长的因素在哪里？ 发言人108:16 一个就是电卡，一个是油车，这个应该叫我们叫三种车型，不算�口的。 发言人108:20 因为主要是看国内。国内的话我们看到的是三种车型，一个是油卡、气卡、电卡，就油车、汽车和电车，说白了就三个三种就行了。 发言人208:21 国内的话我们看到的是三种车型，一个是油卡、气卡、电卡，就油车、汽车和电车，说白了就三个三种就行了。目前来看的话，就是我们判断的话，汽车的这个加气就是汽卡，就天然汽车的还是下降，这个确实是不太理想。 发言人108:28 目前来看的话，就是我们判断的话，汽车的这个天然气就是契卡，就天然汽车的还是下降，这个确实是不太理想。 发言人208:39 加系重卡的话应该说从目前的这个五月份的情况来看的话，不太理想。 发言人108:39 加汽重卡的话应该说从目前的这个五月份的情况来看的话，不太理想。同比我们估的估计的话下降了大概是真的下降了3%，大概下降了30%，大概是14500，大概14000不到15000的样子，同比下来31%左右。 发言人208:44 同比我们估的估计的话下降了大概是真的下降了3%大概下降了30%，大概是14500，大概14000不到15000的样子，同比下来31%左右。 发言人108:59 现同是21000，所以说加信用卡下降主要是一个是一个是说实话油气价差，一个油价在下降，大家有的有观望情绪。 发言人109:07 第二个第二个就是这个中长途的运价还是比较低。 发言人109:11 另外还有一个因素就是北方区域的这优化型落地都比较慢一些。 发言人109:15 所以我们总体来看，油化金的这个落地的话，南方比北方快，但北方是江西重卡的集中的销售区域，就是江西中海大部分都是在北方的。 发言人109:24 比如山河四省，我们叫山河，山西、山东、河南、河北三河，再加一些上西北线、东北线这些这个东北区、西北区域这些知道。 发言人109:33 所以说应该说南方比北方要落地快。 发言人209:33 所以说应该说南方比北方要落地快。 发言人109:37 但是这个原因我觉得深究起来，肯定还是南方的财政稍微还是要好一点，财政状况要好一点，所以落地稍微快一点。 发言人209:37 但是这个原因我觉得深究起来，肯定还是南方的财政稍微还是要好一点，财政状况要好一点，所以落地稍微快一点。 发言人109:44 所以这样的话就江西这款就是复苏的就慢一点，这个跟那个政策落地在北方慢一点