东北机械周观点无人物流或将商业化机器人头部公司进展持续更新持续推

【东北机械】周观点：无人物流或将商业化，机器人头部公司进展持续更新 持续推荐重点行业：【人形机器人、物流自动化、科学仪器、深海科技、可控核聚变、工程机械】 核心标的：【#兰剑智能、思泉新材、鑫铂股份、信质集团、聚石化学、浙江荣泰、国茂股份、征和工业、明新旭腾、南ft智尚】 #无人驾驶带来生活与生产变革，关注物流自动化板块。 无人驾驶物流车目前正从概念变为现实，各地路权在逐步放开，新石器、九识等企业的交付 【东北机械】周观点：无人物流或将商业化，机器人头部公司进展持续更新 持续推荐重点行业：【人形机器人、物流自动化、科学仪器、深海科技、可控核聚变、工程机械】 核心标的：【#兰剑智能、思泉新材、鑫铂股份、信质集团、聚石化学、浙江荣泰、国茂股份、征和工业、明新旭腾、南ft智尚】 #无人驾驶带来生活与生产变革，关注物流自动化板块。 无人驾驶物流车目前正从概念变为现实，各地路权在逐步放开，新石器、九识等企业的交付目标大幅提升，而海外特斯拉计划在6月12日于奥斯汀推出期待已久的无人驾驶出租车(Robotaxi)服务，产业趋势逐步形成。 无人驾驶可渗透于生活和生产，物流与仓储自动化为未来趋势，从产品环节上可关注无人车、物流运营商、 AGV、仓储自动化集成商、相关设备核心部件等，推荐关注#兰剑智能、中邮科技、科捷智能、杭叉集团、中力股份、安徽合力、诺力股份、德马科技、天准科技、海晨股份等。 #T&figure频发更新发声，持续重视机器人板块。 人形机器人为市场最共识的方向，虽然短期板块有波动，但是短期行业催化密集，特斯拉发布Optimus最新视 频，figure本周表示其人形机器人已在宝马X3生产线完成20小时连续轮班测试，验证工业场景应用能力，同时F.03机器人也在逐步揭幕。 短期建议关注#边际变化较大的标的&H产业链&figure，中长期建议关注T链&国产链（H&智元&宇树&小米等）核心、产业技术演进方向（轻量化材料、散热、电子皮肤、新型减速器、腱绳），推荐关注#兰剑智能、鑫铂股份、思泉新材、聚石化学、信质集团。 #关注通用自动化需求变化，工程机械改善趋势不改。 从中观行业数据看，工业机器人需求稳中有增，金属切削机床产量同比改善，叉车销量保持稳步增长，行业总体呈现触底态势。 从微观跟踪调研而来，多数板块公司仍为基本触底，有初步改善的迹象，但是同样并不强烈，我们认为整体需求底部波动，可重点关注需求的边际变化。 工程机械板块，挖机销量增速仍然保持增长，外销端受关税影响有限，仍然为重点方向，关注#海天精工、纽威数控、欧科亿、徐工机械、三一重工、杭叉集团、安徽合力、怡合达等。