一、市场行情回顾
- 行业指数表现：2025年5月26日至5月30日，机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-0.43%、-2.44%及-4.11%，在31个申万一级行业中排名分别为第21、30、31位；同期沪深300涨跌幅为-1.08%。
- 细分行业表现：机械设备行业中，汽车服务、其他电源设备、专用设备涨幅靠前；电力设备行业中，其他电源设备、输变电设备、线缆部件及其他涨幅靠前；汽车行业中，汽车电子电气系统、底盘与发动机系统、车身附件及饰件涨幅靠前。跌幅方面，机械设备行业中，乘用车、电池、电机跌幅靠前；电力设备行业中，电机III、风电零部件、电机III跌幅靠前；汽车行业中，轮胎轮毂、底盘与发动机系统、电动乘用车跌幅靠前。
- 个股表现：机械设备行业涨幅前五股为合锻智能、中邮科技、科捷智能、开勒股份、三友科技；电力设备行业涨幅前五股为长城电工、汇金通、融发核电、尚纬股份、百利电气；汽车行业涨幅前五股为通达电气、云内动力、海联金汇、合兴股份、交运股份。跌幅前五股分别为华研精机、凌云光、无锡鼎邦、大叶股份、利和兴；微光股份、威力传动、江苏雷利、安乃达、金杨股份；雷迪克、亚普股份、比亚迪、长春一东、隆盛科技。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻：
- 2025年1-5月，TOP100房企拿地总额4051.9亿元，同比增长28.8%。
- 国家电投江西核电100兆瓦棉船风电项目实现全容量并网发电，成为长江流域首个实现规模化可再生能源供电的“零碳岛”。
- 张江具身智能开发者大会举行，成立具身智能数据联盟，聚焦服务、交通、医疗等领域数据。
- 智元机器人旗下远征A2人形机器人通过中国CR、欧盟CE-MD、欧盟CE-RED、美国FCC四项产品认证。
- 国家地方共建人形机器人创新中心发布全球首款生成式人形机器人运动大模型“龙跃”。
- 开普勒机器人完成Pre A+轮融资。
- 零次方发布轮式人形机器人Zerith-H1。
- 北京市印发《北京市人工智能赋能新型工业化行动方案（2025年）》。
- 2025年1-4月，专用设备、通用设备行业利润同比分别增长13.2%、11.7%。
- 公司公告：
- 迈为股份拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金不超过19.67亿元，用于钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目。
- 徐工与中国信保江苏分公司签署新一轮深化战略合作协议。
- 利和兴新增资的深圳市鹰富士机器人有限公司主要研发应用型机器人。
- 双林股份发布定增预案，募集资金总额不超过15亿元，用于多个项目及补充流动资金。
- 博俊科技表示目前产品暂未涉及人形机器人领域。
- 云南能投中标富源县南冲风电场、丽江市永胜县阿谷子风电场及丽江市华坪县华坪西风电场项目开发权。
- 大金重工下属子公司建设的250MW渔光互补光伏项目已全容量并网发电。
- 禾川科技计划于下半年推出游龙02号、mini龙两款人形机器人本体产品。
- 金龙羽进行固态电池及其关键材料相关技术的研究开发属于跨界投资，目前相关业务暂未形成长期稳定收入。
- 宝明科技表示开发出的新一代锂电复合铜箔大幅提升了产品的各项性能指标。
- 祥鑫科技与广东省科学院智能制造研究所共建技术创新中心，聚焦人形机器人相关技术研发。
- 申昊科技表示一直关注人形机器人发展趋势，并正在探索人形机器人的应用开发。
三、行业观点
- 工程机械：出口持续保持增长，2025年4月中国工程机械进出口贸易额为53.77亿美元，同比增长12%，其中出口额51.52亿美元，同比增长12.7%。长期看，内资主机龙头竞争力持续提升，国际化布局不断推进，其全球市占率将呈上升趋势。
- 汽车：5月第4周乘用车市场日均零售6.1万辆，同比去年同期增26%。在厂家促销优惠活动的加持下，国内车市有望继续维持快速发展，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商。
- 光伏：光伏电池片持续承压，Topcon210RN主流成交价0.265元/W。5月全球光伏电池排产量达60-61GW，较4月环比减少7.20%，光伏电池厂商生产意愿较弱；下游组件厂采购需求缩紧导致需求偏弱。展望后市，五月组件需求以前期遗留项目拉动为主，未来需求较为薄弱，市场不确定性较高，下游组件需求不振或将对电池价格继续产生利空影响。
- 风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
