加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-30版)

注册声明编号333-275898根据规则424(b)(2)提交 此初步定价补充中的信息并不完整，并且可能发生变化。 2025初步定价补充根据合同条款的约束：日期为5月29日， $®Capped Enhanced Return Geared Buffer注记与标准普尔500指数关联。索引，Due May 4, 2027 定价补充文件，日期为2025年5月__。Prospectus dated December 20, 2023, theProspectus Supplement dated December 20,2023年，日期为第1A号补充文件2024年5月16日及产品补充编号1A日期为2024年5月16日 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与标普500表现挂钩的封顶增强回报杠杆缓冲票据（以下简称“票据”）。®指数（“标的资产”）。 限制增强回报潜力— 如果最终标的物价值大于初始标的物价值，在到期时，投资者将获得等于标的物回150%的回，但最高不超21.15%。 本金到期偿付的或有收益— 如果最终标的值（Final Underlier Value）小于或等于初始标的值（Initial Underlier Value），但大于或等于缓冲值（Buffer Value）（初始标的值的80%），在到期时，投资者将获得其票据的本金。如果最终标的值小于缓冲值，在到期时，投者将失其票据本金1.25%，每超20%（冲百分比）的初始的1%，失1.25%。 票据不支付利息。 票据的任何支付均受我的信用影响。 票据不会在任何券交易所上市。CUSIP:78017K3G5 投资于票据涉及多项风险。请参阅本价格补充说明第P-6页开始的“选定风险考量”以及随附招股说明书、招股说明书补充说明和产品补充说明中的“风险因素”。 没有任何证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会或任何其他监管机构批准或否决了本票据，也未审阅本定价补充的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。本票据不会成为加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。本票据是不可被强制处置的票据，并且不适用加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节将其转换为普通股的规定。根据票据Total (1)RBC Capital Markets, LLC作为我们的代理人，在销售本票据时不会收取佣金。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 截至交易日期，我们确定的票据初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每1,000美元面值的票据为944.00美元至994.00美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充文件将列明初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映诸多因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文详细说明初始估计价值的确定方法。RBC Capital Markets, LLC 500®Capped Enhanced Return GearedBuffer Notes与标准普尔指数相关索引 KEY TERMS 本“关键条款”部分中的信息受限于本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础文件和产品文件的任何更详细信息的陈述。 ：$1,000 以及 $1,000 以上的最低面额加拿大皇家银行RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM”)发行人：承销商：最低投资额：基础资产： ®标普500索引 (1)交易日的标的物收盘价(2)初始标的物价值80%（四舍五入到小数点后两位） 投者将在到期日根据每1,000美元的票据面收到： 价值，但是大于或等于冲：$1,000如果最基价less than缓冲值，等于：$1,000 + [$1,000 × (标的回报率 + 缓冲百分比) × 下行乘数]如果最终标的资产价值低于缓冲值，在到期时您将损失部分或全部本金。所有票据的付款均受我们信用风险的影响。参与率：150% （以最高收益为限）最大回报：21.15%。因此，到期时的最高付款额将为每1,000美元面值的票据为1,211.50美元。Buffer Percentage:20%下行乘数：100% / 80%, which is 1.25标的资产回报：标的资产回报率以百分比表示，通过以下公式计算：最终标的资产价值 – 初始标的资产价值 / 初始标的资产价值最终基础资产估值日期上标的资产收盘价价值： 计算代理：RBCCM * 可能推迟。请参阅随附产品补充说明中的“票据通用条款——确定日期的推迟”和“票据通用条款——付款日期的推迟”。 RBC Capital Markets, LLC P-2 500®Capped Enhanced Return GearedBuffer Notes与标准普尔指数相关索引 附加条款：您笔记中的其他内容 您应连同2023年12月20日修订的招股说明书一起阅读本定价补充文件，该招股说明书依据2023年12月20日修订的招股说明书补充文件，与我们的高级全球中期票据第J系列相关，本票据为其一部分，基础补充文件编号1A日期为2024年5月16日，以及产品补充文件编号1A日期为2024年5月16日。本定价补充文件连同这些文件，包含票据条款，并取代所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、事实清单、手册或我们其他的教育材料。 我们未授权任何人为提供信息或作出陈述，除非该等信息包含于本定价补充文件中或通过引用包含于下文所列文件中。我们对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不负任何责任，亦不提供任何相关保证。上述文件仅为在此处所提供的票据的购买要约，但仅限于合法进行此类交易的情况和司法管辖区内。每份此类文件中所包含的信息仅在其日期时为最新。 如果本定价补充中的信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应依赖本定价补充中的信息。 您应当仔细考虑，除其他事项外，本定价补充部分中“选定的风险考虑事项”以及下文所列文件中“风险因素”，因为该票据涉及不同于传统债务证券的风险。我们敦促您在投资该票据前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者如果该地址已更改，则通过查阅相关日期在SEC网站上的我们的申报文件）： 日期2023年12月20日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 日期2023年12月20日的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 根据2024年5月16日布的第1A号附件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2- us1a.htm 品充号1A，日期2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm ：我们中央索引密钥（CIK），在SEC网站上是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC Capital Markets, LLC P-3 500®Capped Enhanced Return GearedBuffer Notes与标准普尔指数相关索引 假设回报 下表及示例说明了在标的资产假设表现的基础上，基于初始标的资产价值的80%作为缓冲价值、150%的参与率、21.15%的最高回报、20%的缓冲百分比以及1.25的下行乘数，标的资产到期的假设支付情况。该表及示例仅供参考，可能无法显示投资者适用的实际回报。 示例1—标的物的价值从初始标的物价值增加到最终标的物价值，增长了2%。 标的资产回报：2%到期付款：$1,000 + ($1,000 × the lesser of (a) 2% × 150% and (b) 21.15%) = $1,000 +($1,000 × the lesser of (a) 3% and (b) 21.15%) = $1,000 + ($1,000 × 3%) = $1,000 + $30= $1,030 在此示例中，到期支付金额为每1,000美元面值的票据1,030美元，回报率为3%。 因为最终标的物价值大于初始标的物价值，投资者获得的回报等于标的物回报的150%，最高回报为21.15%。 RBC Capital Markets, LLC P-4 示例2 — 标的物价值从初始标的物价值增加到最终标的物价值，增长了30%，从而产生等于最高收益率的回报。 标的资产回报：30%到期付款：$1,000 + ($1,000 × the lesser of (a) 30% × 150% and (b) 21.15%) = $1,000 +($1,000 × the lesser of (a) 45% and (b) 21.15%) = $1,000 + ($1,000 × 21.15%) = $1,000+ $211.50 = $1,211.50 在这个例子中，到期时的付款为每1,000美元本金票据的1,211.50美元，收益为21.15%，这是最高收益率。 该实例说明了投资者在到期时不会获得超过最高收益的回报。因此，票据的回报可能低于标的资产（Underlier）的回报。 示例3——标的物价值从初始标的物价值下降至最终标的物价值，下降了10%（即最终标的物价值低于初始标的物价值，但高于缓冲价值）。 到期付款：1000美元 在本例中，到期支付为每1000美元面值的票据支付1000美元，收益率为0%。 因为最终标的资产价值大于缓冲值，投资者将全额收回其票据的本金。 示例4—标的资产价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，跌幅为50%（即最终标的资产价值低于缓冲价值）。 由于最终标的资产价值低于缓冲值，投资者无法全额收回其票据的本金。在此示例中，到期付款为每1,000美元本金的625美元，代表本金损失了37.50%。标的资产回报：-50%到期付款：$1,000 + [$1,000 × (-50% + 20%) × 1.25] = $1,000 – $375 = $625 投资者在票据到期时可能会损失其票据的全部或部分本金。 RBC Capital Markets, LLC P-5 SELECTED RISK CONSIDERATIONS 投资于本票据涉及重大风险。我们敦促您在投资本票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。投资于本票据所适用的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资本票据的风险，否则您不应购买本票据。 与票据条款和结构相关的风险 您可能无法收回部分或全部本金。— 如果最终标的物价值低于缓冲价值，您将损失您票据本金1.25%，对于最终标的物价值超出初始标的物价值缓冲百分比以上的每1%。您可能损失部分或全部本金直至到期。 您在到期时的潜在回报是有限的。— 您持有票据的回报将不会超过最高回报，无论标的资产价值如何增长（这可能会非常显著）。因此，您持有票据的回报可能低于如果您直接投资于与标的资产正绩效直接挂钩的证券所能获得的回报。 票据不