高盛美股招股说明书(2025-05-30版)

根据规则424(b)(2)提交的注册声明 No. 333-284538The information in this preliminary pricing supplement is not complete and may be changed. This preliminary pricing 补充并非出售要约，也不寻求在任何禁止提供或出售证券的司法管辖区内的购买要约。 待完成。日期：2025年5月29日。 GS金融公司 $ 由...保证标普500®Futures Excess Return Index-linked Notes到期 高盛集团股份有限公司 The notes do not bear interest.这些票据不产生利息。您在指定到期日（预计为2030年6月28日）将获得的款项金额，将基于标准普尔500指数的表现。 该指数追踪E迷你标普500期货合约的表现，而非标普500。 索引。一般来说，期货合约投资的回报与购买并持有该合约所依据的证券的回报相关联，但并不相同。 如果指数回报（最终指数水平与初始指数水平之间的百分比变化）为正或零，您的债券回报将呈现正数。 如果指数收益率为负，且最终指数水平是等于或者大于初始指数水平的70%，您的票据收益将等于指数回报的绝对值（例如，如果指数回报为-10%，您的收益将为+10%）。 如果指数收益率为负，且最终指数水平是小于初始指数水平的70%，您持有的票据回报将为负数。您可能会损失所有在票据上的投资。 例如，如果指数回报率为-30%，您将获得30%的正回报；然而，如果指数回报率为-31%，您将损失31%的票据价值（基于指数回报率的小幅负面变化，您的票据回报将发生非常显著的负面变化）。您在票据到期时可能收到的金额将远低于面值。 在到期时，对于您每张面值为1000美元的债券，您将获得等值的现金数额： • 如果指数回报是积极的或者零（最终指标水平是）大于或者等于初始指数水平），(i)至少为1,430美元的阈值结算金额（在交易日设定）与(ii)较大者总和(一) 1000美元此外（b）(1) $1,000的乘积时代(2) 指数回报率；• 如果指数回报率为负面但是不下面-30%（最终指数水平为）小于初始索引水平，但不超过30%）。总和of (i) 1,000元此外(ii) the产品1,000美元的时代绝对指数回报值；或•如果指数回报是负面并且是下面-30%（最终指数水平为）小于the initial index levelby more than 30%), the总和of (i) 1,000元此外(ii) the产品(一) 1000美元时代(b) 指数回报。 您应仔细阅读本披露内容，以便更好地了解您投资的条款和风险，包括GS Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。参见第PS-9页。 您的债券在交易日设定的期限内的估算价值预计在每1000面额单位885至925美元之间。关于估算价值和Goldman Sachs & Co.LLC在债券市场中初始买入或卖出您债券的价格的讨论，请参阅下一页。 原始发行价：100% of the face amount*净收益归发行人：面额的百分比 原始发行日期：预计于2025年6月30日承保**百分比**的保险金额*折扣： 原发行价将为特定投资者为%，参见“分配补充计划；冲突解决”在PS-19页的“费用”部分查找关于构成承销折扣的费用详情信息。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。这些凭证不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。 高盛公司有限责任公司 以上所述的发行价、承销折扣和净收入与我们的初始出售的票据相关。在此定价补充文件日期之后，我们可能决定以发行价及不同的承销折扣和净收入出售额外票据。您投资于票据的回报（无论正负）部分取决于您购买此类票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能在初次销售债券时使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可能在初次销售后，在债券市场的做市交易中使用本招股说明书。除非G SFinanceCorp.或其代理人向购买者告知，否则这份说明书正被用于一项市场交易。 估算您的票据价值 您在交易日的当日设定您的票据期限时，您的票据的估值预计将在每1,000面值金额的885至925美元之间，这低于原始发行价。您的票据在任何时间的价值将反映许多因素且无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.’scustom arybidandaskspreads)at whichGS&Co. wouldinitiallybuyorsell notes(if it m akesam arket, whichit isnot obligatedtodo)andthevaluethat G S&Co. will initiallyuseforaccount statem entsandotherwiseis equal toapproxim atelytheestim atedvalueof yournotesat thetim eof pricing, plusanadditional amount (initially equal to$ per$1,000faceam ount). 在此之前，GS&Co.（不包括GS&Co.的定制性报价差价和买卖差价）购买或出售您的债券的价格（如果形成市场，GS&Co.无义务必须形成市场）将约等于（a）您当时估计的债券价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将以直线法从定价时间起降至零）。在定价之日及之后，该价格（不含G S&Co.的定制化买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的票据（如果构成市场）的价格，将等于根据此类定价模型确定的当前估计的票据价值。 关于您的计划书 注解是GS金融公司中期票据F系列计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司无条件保证。本说明书包括以下列出的定价补充文件和附带文件。此定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并不包含您债券的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： Futures Excess Return Index 补充说明（2025年5月23日）• 基础资产补充说明 No. 44（2025年3月20日）• 募集说明书补充说明（2025年2月14日）• 募集说明书（2025年2月14日） 此价格补充文件中的信息优先于上述文件中任何相冲突的信息。此外，上述文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的笔记。 我们称本价格补充说明中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有以下描述的条款。请注意，在本价格补充说明中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们自己的”和“我们公司”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc. 与其合并子公司和关联公司，包括我们。这些债券将在2008年10月10日签署的高级债务契约下发行，并根据2015年2月20日签署的第一补充契约进行补充。我们每一个人，作为发行人，高盛集团公司，作为担保人，以及纽约梅隆银行，作为受托人。本契约及其之后的补充，在随附的招股说明补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。 注将采用册面形式发行，并以第3号主票据表示，日期为2021年3月22日。 条款和条件 担保人：公司（发行人）：GS金融公司授权面额：1,000美元或超出1,000美元的任何1000美元的整数倍CUSIP / ISIN：40058J6Y6 / US40058J6Y63高盛集团股份有限公司参考股息指数：关于标普500®期货超额收益指数，标普500®索引本金总额：在指定的到期日，该公司将支付，针对每$1,000的未偿本金，若有的话，相当于现金结算金额的等额现金。标的资产标普500®期货超额收益指数（当前彭博代码：“SPXFP指数”），或任何可能修改、替代或调整的后续标的保额：在原始发行日总额；如果公司自行决定在交易日后某日出售额外金额，总额面值可能增加。 现金结算金额： • 如果最终标的资产水平是大于或者等于原始标的物水平，(i) 门槛结算金额与(ii)中的较大值总和(一) 1000美元此外(b) the产品(1) $1,000时代(2)标的资产回报；•如果最终标的资产水平是小于the initial underlier level but初始标的资产水平，但大于或者等于触发缓冲级别，触发总和of (i) 1,000元此外(ii) the产品(一) 1000美元时代(b)绝对标的资产回报率；或者•如果最终标的资产水平是小于触发缓冲级别，触发总和of (i) 1,000元此外(ii) the产品(一) 1000美元时代(b) 标的资产回报 初始标的资产水平（设置在交易日）：日内水平或交易日的标的物收盘水平最终标的水平：标的资产在确定日的结算水平，受下述“市场中断事件或非交易日的影响”和“标的资产的中止或修改”中规定的调整 。 门槛结算金额（设定在交易日）：至少1,430美元 标的资产回报：这个商数（i）最终标的水平减初始标的级别分割通过（ii）初始标的水平，以百分比表示 绝对标的资产回报率：标的收益的绝对值，以百分比表示（例如，-10%的标的收益将等于+10%的绝对标的收益） 触发缓冲水平：初始标的水平70% 交易日期：预计为2025年6月25日 原始发行日期（设定在交易日）：预计为2025年6月30日 确定日期（定于交易日）：预计为2030年6月25日，除非计算代理人确定该日发生市场干扰事件或该事件在该日持续进行，或者该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将是在该日或该日之后的第一交易日，计算代理人确定市场干扰事件未发生且不再持续的那一天。然而，确定日期不会推迟到原定到期日之后的日期，或者原定到期日不是交易日的情况下，推迟到原定到期日之后的第一交易日。如果市场干扰事件发生在最后可能的确定日期，或者最后可能的日期不是交易日，那么该日仍然将是确定日期。 规定的到期日（在交易日期设定）：预计为2030年6月28日，除非该日不是工作日，在此情况下，约定的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据上述“—确定日期”所描述的原因确定日期被推迟，约定的到期日也将推迟。在这种情况下，约定的到期日将从原定确定日期推迟相同数量的工作日，但不包括原定确定日期，直至包括实际确定日期。 结业等级：对于任何交易日的标的资产或任何在当日由标的资产发起人发布的后续标的资产的官方收盘水平 交易日：一天，标的物发起人营业且标的物由标的物发起人计算并公布 继任标的：任何经计算代理批准作为接任标的资产的替代资产，如以下“—标的资产的终止或修改”规定的那样 标的方赞助商：在任何时候，确定并发布当时有效的标的资产的人或实体，包括任何继任的发起赞助方。这些注释不由标的资产发起赞助方或其任何关联方发起、认可、销售或推广，并且标的资产发起赞助方及其关联方不就投资这些注释的可行性提供任何声明。 标的股票：在任何时候，构成当时生效的参考股权指数的股票，在考虑任何增减或替换后 市场颠覆事件：关于任何特定的交易日，以下任何一种情况都将被视为对标的物的市场干扰事件： • 基于各自主要市场的参考股权指数，构成指数20%或以上的标的股票交易暂停、缺席或材料限制，每次交易超过两小时，或者在该市场交易收盘前半