一、宏观数据速览
- 国际形势：国务院总理李强在吉隆坡出席东盟-中国-海合会峰会，强调加强三方伙伴关系，拓展能源、农业、人工智能等领域合作，促进自由贸易，期待中国-东盟自贸区3.0版升级谈判完成并签署生效。
- 国内经济：美国消费者信心指数5月上升至98，3月FHFA房价指数环比持平，S&P/CS20座大城市未季调房价指数同比升4.1%。
- 商品市场：国际铜研究组织数据显示3月世界精炼铜市场供应过剩1.7万吨；SPDR Gold Trust黄金持仓量持平；几内亚氧化铝公司希望恢复与几内亚政府的谈判以解除铝土矿开采管制措施；泰国1-4月煤炭进口量同比下降8.4%。
- 能源化工：美国陆上活跃钻井平台数量下降至553座，较去年同期减少26座。
- 农产品：巴西5月大豆出口量预计达1403万吨，加拿大3月油菜籽出口量为896968吨。
二、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展4480亿元7天期逆回购操作，单日净投放910亿元。
- 要闻资讯：李强总理在吉隆坡出席东盟-中国-海合会峰会，中国同发展中国家投融资合作遵循国际惯例；国新办介绍《深化国家级经济技术开发区改革创新以高水平开放引领高质量发展工作方案》；4月份规模以上工业企业利润同比增长3%；上海市税务局发布不动产信托登记试点通知；多家银行理财子公司申请加入保险资管业协会；财政部拟发行1050亿元中央金融机构注资特别国债；降准降息带动银行体系流动性进入新阶段，信用债成为“香饽饽”；公募基金规模首次突破33万亿元；济南市财政局发布2025年政府工作报告重点工作一季度进展情况；广州市国资委强调支持企业抢抓政策和市场窗口期加大投资并购力度；美国总统特朗普对欧盟加快贸易谈判进程感到鼓舞；日本财务省考虑调整财政年度债券发行计划的构成；英国债务管理办公室降低对长期国债的依赖；多家房企债券出现重大事件。
- 债市综述：现券期货集体走弱，国债期货全线下跌，银行间主要利率债收益率上行；交易所债券市场收盘，“23慢城债”涨近4%，“24国债14”跌超2%；中证转债指数下跌0.24%；货币市场利率多数下行；Shibor短端品种表现分化；银行间回购定盘利率多数持平；银银间回购定盘利率多数下跌；农发行、国开行金融债中标收益率分别为1.5495%、1.52%等。
- 汇市速递：在岸人民币对美元收盘报7.1945，下跌102个基点；美元指数涨0.64%报99.6147，非美货币多数下跌。
三、股票市场要闻
- A股市场：震荡走低，机器人、算力产业链领跌，新消费概念股掀涨停潮，化工股午后集体爆发，医药股重拾升势；上证指数跌0.18%，深证成指跌0.61%，创业板指跌0.68%。
- 港股市场：恒生指数涨0.43%，恒生科技指数涨0.48%，南向资金净买入119.75亿港元。
- 其他要闻：中国诚通召开2025年度金融和基金工作会，富国基金、嘉实基金、工银瑞信认购中证诚通国企数字经济ETF达6亿元；A股上市公司回购增持贷款金额上限已超1200亿元；快手第一季度营收同比增长10.9%，调整后净利润同比增长4.4%；蜜雪集团股价创历史新高，总市值突破2198亿港元；知乎第一季度实现总营收7.3亿元，连续两个季度实现盈利。
四、研报精粹
- 招商固收：看好内需板块和外需敞口更低的自主可控成长板块，建议采取哑铃型策略。
- 国盛固收：信用行情或围绕“存款搬家”展开，信用利差将趋势性收窄，建议关注3Y信用下沉和3-5Y拉久期的机会。
- 中金固收：央国企地产债具备收益挖掘的价值，建议关注头部优质房企、扩张型房企、缩表型房企和转型类房企。
- 中金固收：本周信用债净供给或继续恢复，短期信用债收益率或维持震荡，但品种溢价或继续压缩。
- 惠誉评级：国有银行的政策性职能进一步加强，政府支持意愿提升，有望支撑银行资产质量和生存力评级。
- 民生银行首席经济学家温彬：工业企业利润增速有望延续回升态势，但长期需关注谈判反复风险和PPI偏弱、需求不足的压制。
五、今日提示
- 5月28日上市、发行、缴款、还本付息债券具体情况。
