海克玛制药（HIK）：在CMD上的中期指引；初步想法

Hikma Pharmaceuticals 提供了中期收入和 EBIT 指导，高于预期，并在 CMD 之前发布。公司设定了 2030 年 50 亿美元的五年收入目标，高于市场预期的 39 亿美元。分析师预计公司中期收入和核心 EBIT 将分别以 6-8% 和 7-9% 的复合年增长率增长。CMO 预计到 2030 年将占业务的 20% 以上，这是公司近期评级上调的主要原因。Jefferies 给予 Hikma Pharmaceuticals "买入"评级，目标价 1941.00p，目标涨幅 24%。公司是一家跨国通用药企，在中东和北非地区具有领先地位，并在欧洲和美国设有业务。公司专注于品牌和非品牌通用药的开发、制造和营销，并拥有不断增长的许可产品组合。Jefferies 的估值方法基于各业务部门的 EV/EBITDA 倍数。分析师认为，公司面临的风险包括竞争、产品推出不及预期、价格压力增加、制造问题和汇率波动。Jefferies 预计公司中期收入和核心 EBIT 将分别以 6-8% 和 7-9% 的复合年增长率增长，并设定了 2030 年 50 亿美元的五年收入目标。