碳酸锂市场周报

目录01020304 主要产品价格终端情况碳酸锂需求碳酸锂供给 一、主要产品价格 碳酸锂价格：盘面继续向下试探，情绪仍偏弱碳酸锂价格及价差（元/吨）上周碳酸锂盘面继续向下方试底，周中主力一度增仓下破至6万附近，后经历两天反弹企稳，周五盘面再度走弱，消息面扰动增加。截至5月23日收盘，主力合约2507收于60960元/吨。截至5月23日，SMM电池级碳酸锂现货均价6.31万元/吨，工业级碳酸锂均价6.15万元/吨，周度环比分别下跌2.25%和2.23%；目前电碳和工碳价差维持在1600元/吨。01000020000300004000050000600000100000200000300000400000500000600000电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 海外锂盐价格：稳中小跌，内外价差缩窄CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克）上周锂盐CIF价整体持稳为主小幅下跌。上周海外价格波动较国内现货下跌情况明显更缓和，海外价格变动通常滞后于国内现货零单交易价，上周海内外价差有一定缩窄。截至5月23日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价8.4美元/千克，周环比基本持稳。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价8.45美元/千克，周环比下跌0.59%，与国内氢氧化锂价差-3948.45元/吨。-10-8-6-4-202460102030405060708090电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 锂矿：原料价格中枢明显下移锂云母均价（元/吨）近期锂矿价格明显松动，锂辉石价格加速下探，贸易商报价中枢逐步下移。6%锂辉石单吨CIF价格跌至700美金以下，零售原料外采价格更低，加工利润挤压。伴随现货情绪恶化矿商挺价心态已经弱化，近期海外精矿到港量增加，矿端价格可能继续向下交易，原料支撑走弱。截至5月23日，6%锂辉石精矿CIF均价690美元/吨，周环比下跌22美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价周环比下跌7.24%至705元/吨，2%-2.5%品位均价下跌5.88%至1280元/吨。05001000150020002500锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 中低镍三元材料均价（元/吨）上周三元材料价格相对上游更稳定，整体维持小幅下跌趋势。原料价格走弱材料成本有一定降低，前期旺季表现一般，进入淡季后需求表现相对稳定，目前下游维持刚需采买，需求整体偏平淡，关注后续边际变化。截至5月23日，523消费型三元材料均价10.55元/吨，523动力型三元材料均价11.58万元/吨，周环比分别持平和下跌0.37%。622消费型三元材料均价11.23万元/吨，613动力型三元材料均价12.28万元/吨，周环比均维持小幅下跌。811动力型三元材料均价14.56万元/吨，811消费型三元材料均价13.19万元/吨，周环比延续小幅下跌。正极材料：三元价格稳中小跌0500001000001500002000002500003000003500004000004500002021-11-162022-01-162022-03-162022-05-162022-07-162022-09-162022-11-162023-01-162023-03-162023-05-162023-07-162023-09-162023-11-162024-01-162024-03-162024-05-162024-07-162024-09-16三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 高镍三元材料均价（元/吨）2024-11-162025-01-162025-03-162025-05-161000001100001200001300001400001500001600001700001800001900002000002023-11-202023-12-202024-01-202024-02-202024-03-202024-04-202024-05-202024-06-202024-07-202024-08-202024-09-202024-10-202024-11-202024-12-202025-01-202025-02-202025-03-20三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 2025-04-20 正极材料：正极材料价格小幅下跌为主锰酸锂均价（元/吨）上周正极材料价格趋势整体小幅下跌，近期磷酸铁锂价格基本维持小幅跌价，锰酸锂价格持稳，前期钴酸锂受钴原料问题影响出现大幅上涨，近期价格在高位稳定后有小幅回落。截至5月23日，动力型磷酸铁锂价格3.1万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为2.95万元/吨和2.72万元/吨，周环比均有回落。动力型/容量型锰酸锂均价3.2万元/吨和2.9万元/吨，周环比持平。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围高位小幅下跌至22.07-23.16万元/吨。020000400006000080000100000120000140000160000180000锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 二、碳酸锂供给 产量：供给数据高位企稳电池级碳酸锂产量/同比（吨/%）虽有部分上游在4月和5月检修减停产，但上游陆续复产后供应整体增加较多，叠加海外矿到港增加，供应压力仍然明确，周度产量数据高位基本持稳。截至5月22日，SMM碳酸锂周度产量16093吨，周环比减少537吨。4月产量73810吨，环比减少5255吨，同比增长40%；其中，电池级碳酸锂产量50397吨，较上月减少5318吨，同比增加41%；工业级碳酸锂产量23413吨，较上月增加63吨，同比增加36%。5月碳酸锂排产预测值75500吨。0100002000030000400005000060000SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨电池级碳酸锂同比% -40-20020406080100120140 碳酸锂分原料产量（吨）碳酸锂整体产量持续偏高位，盐湖和云母提锂提供主要增量，锂辉石提锂产量小减。4-5月上游有部分检修，主要是锂辉石原料盐厂，但大厂复产后产量较大，上游供应增量明确。根据SMM，4月辉石产碳酸锂量约36730吨，较上月减少7170吨；云母产碳酸锂17580吨，较上月增加650吨；盐湖提碳酸锂12090吨，增加1140吨；回收提锂增加125吨至7410吨。分地区产量来看，江西和青海两大主产区产量均有增加，四川产量减少。4月江西碳酸锂产量28510吨，较上月增加160吨，青海产量增加1100吨至11000吨，四川产量减少1500吨至13450吨。产量：盐湖和云母提锂维持增量05000100001500020000250003000035000400004500050000碳酸锂月度产量:盐湖实物吨碳酸锂月度产量:锂云母实物吨碳酸锂月度产量:锂辉石实物吨碳酸锂月度产量:回收量实物吨 碳酸锂分地区产量（吨）0500010000150002000025000300002019-12-012020-03-012020-06-012020-09-012020-12-012021-03-012021-06-012021-09-012021-12-012022-03-012022-06-012022-09-012022-12-012023-03-012023-06-012023-09-012023-12-012024-03-012024-06-012024-09-012024-12-01江西吨青海吨四川吨江苏吨山东吨河北吨 锂盐月度产能（吨）上游产能持续扩张，开工率在均值以上相对持稳。产能则继续扩张，碳酸锂投产量的中枢已经明显上移，在前两年锂价大幅增长的背景下，锂盐厂扩产增速较快，从去年开始产能已有明显释放，目前碳酸锂月产能已经超过13万吨且仍有增长趋势。根据SMM，5月碳酸锂月度产能预计13.44万吨，较上月继续提升，氢氧化锂产能5.06万吨，较上月基本持稳。碳酸锂4月的月度开工率为50%，较上月小幅回落5%。产能开工：产能持续扩张，开工率持稳为主0200004000060000800001000001200001400001600002020-02-012020-05-012020-08-012020-11-012021-02-012021-05-012021-08-012021-11-012022-02-012022-05-012022-08-012022-11-012023-02-012023-05-012023-08-012023-11-012024-02-012024-05-012024-08-012024-11-012025-02-012025-05-01SMM碳酸锂月度产能吨SMM氢氧化锂月度产能吨 锂盐月度开工率（%）010203040506070802020-01-012020-04-012020-07-012020-10-012021-01-012021-04-012021-07-012021-10-012022-01-012022-04-012022-07-012022-10-012023-01-012023-04-012023-07-012023-10-012024-01-012024-04-012024-07-012024-10-012025-01-012025-04-01SMM碳酸锂月度开工率%SMM氢氧化锂月度开工率% 库存：库存高位小幅去化碳酸锂月度库存量/同比（吨/%）上周全环节库存在高位小幅去化，上游冶炼厂继续累库，下游库存有所减少，其他环节贸易商库存近期稳中小幅减量。交易所库存方面，截至5月23日的仓单总量36624手，近期仓单持稳，交易所逐步推动碳酸锂品牌注册。根据SMM，截至5月22日，样本周度库存总计131779吨，冶炼厂库存57015吨，下游库存40864吨，其他环节库存33900吨。SMM样4月总库存为96202吨，其中样本冶炼厂库存为51033吨，样本下游库存为45169吨。020000400006000080000100000120000SMM中国碳酸锂月度库存:总计实物吨 -50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%同比 碳酸锂进口量/金额（吨/百万美元）目前碳酸锂的月均进口量维持在1.5-2.5万吨附近，近期进口整体稳步提升。目前进口结构相对稳定，进口区域仍以南美智利阿根廷为主，来自阿根廷的进口量增速较快，预估2025年自阿根廷的进口碳酸锂量可以达到12-15万吨。海关总署数据显示，4月碳酸锂月度进口总量28335.89吨，较3月继续增加，近期海外进口量逐步到港。从进口国别结构来看，主要进口区仍集中在南美，4月阿根廷进口基本稳定，从智利进口增量比较大。4月阿根廷碳酸锂月度进口量6050吨，小幅增加；智利碳酸锂月度进口量20255.58吨，较上月增加7537.9吨。进口：进口量继续增加0500010000150002000025000300002019-02-012019-06-012019-10-012020-02-012020-06-012020-10-012021-02-012021-06-012021-10-012022-02-012022-06-012022-10-01碳酸锂月度进口量总计吨碳酸锂月度进口金额总计百万美元 碳酸锂分国别进口量（吨）02004006008001000120014001600180020002023-02-012023-06-012023-10-012024-02-012024-06-01