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股指期货基差情况
- 表1展示了IF、IH、IC、IM各合约上周及本周的基差、基差变动和指增年化收益。
- IH和IF基差持平，IC和IM贴水扩大，单日贴水走阔可能是投机主导的对冲行为。
- 表2提供了考虑分红后的基差情况，IF、IH、IC、IM各合约年化升贴水幅度分别为-6.14%、1.85%、-11.14%、-17.55%。
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市场分析
- 5月LPR下调10bp，存款利率跌破1%，存款搬家可能压低其他货币、固收类产品收益率，提升权益投资活跃度。
- 科技金融政策支持科技企业上市，新股供给增加可能对小微盘形成虹吸效应。
- 险资体外私募大基金到位，边际支撑大市值蓝筹股，风格向大盘强于小盘演绎。
- 全A成交量略高于一万亿，指数震荡，周五尾盘各指数ETF出现大量卖出，上证50和沪深300周线转跌，中证500和1000跌幅超1%。
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成交量与持仓量
- IH、IF、IC、IM日均成交量环比下降，但持仓量环比上升。
- IH日均成交量39859手，持仓量85531手；IF日均成交量80347手，持仓量251143手；IC日均成交量75624手，持仓量216012手；IM日均成交量190536手，持仓量335860手。
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对冲盈亏
- 图13-16展示了IF、IH、IC、IM60交易日累计对冲盈亏情况。
- 表3显示本周对冲盈亏情况，IF2506、IF2509、IH2507等合约对冲亏损，IC2506、IM2506等合约对冲亏损扩大。
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图表分析
- 图1-12展示了IF、IH、IC、IM合约日均基差及基差锥走势，反映各合约基差变化和波动情况。
