贵金属日报总结
行情回顾
- 周四贵金属价格震荡调整，美指回升抑制贵金属价格，OPEC+讨论7月增产消息引发黄金跟随原油回落。
- 黄金2506合约收报3295.1美元/盎司，-0.56%；白银2507合约收报33.18美元/盎司，-1.39%。
- SHFE黄金2508主力合约收报780.1元/克，+1.22%；SHFE白银2506合约收报8301元/千克，+1.06%。
降息预期与基金持仓
- 美联储6月维持利率不变概率为94.6%，降息25基点概率为5.4%；7月降息25基点概率为25.7%，50基点概率为1.2%。
- 长线基金持仓：SPDR黄金ETF持仓日增4.01吨至923.89吨；iShares白银ETF持仓日增77.77吨至14132.67吨。
- 库存方面：SHFE银库存日增8.4吨至949.2吨；SGX白银库存周减91.8吨至1482.5吨。
本周关注
- 消息面：特朗普减税案在众议院涉险过关，将进入参议院投票；美联储理事沃勒表示减税法案引发美债抛售，若关税企稳下半年将降息。
- 数据方面：美国5月Markit制造业和服务业PMI均超预期且扩张，价格指数再涨；今晚关注美国新屋销售数据。
南华观点
- 中长线偏多，短线高位震荡。
- 伦敦金阻力上移至3440-3500区域，支撑分布在3300、3200、3150、3100，强支撑2950-3000区域。
- 伦敦银支撑33.3，31.6-32区域，阻力上移至33.7，突破可看高至34、34.5。
- 短线回调视为中长期做多机会，近期整体维持震荡为主。
核心数据与研究结论
- 美联储降息预期增强，6月降息概率较低，7月降息概率提升。
- 黄金ETF持仓增加，白银ETF持仓显著增加，显示基金对贵金属的看好。
- 贵金属库存变动：SHFE银库存增加，SGX白银库存减少。
- 技术分析：伦敦金短期阻力位上移，支撑位密集；伦敦银支撑位明确，阻力位上移。
- 市场观点：短期震荡为主，中长期看涨，短线回调视为买入机会。
