资讯早班车-2025-05-23

专业研究·创造价值二、商品投资参考综合1、我国多举措支持加快构建科技金融体制。金融监管总局正联合科技部研究制定科技保险高质量发展政策文件，并推动保险资金参与国家重大科技任务。证监会将支持突破关键核心技术的科技企业适用“绿色通道”。央行表示，目前已有近100家机构发行超2500亿元科技创新债券。2、美国总统特朗普的减税法案在众议院以微弱优势通过，将交由参议院审议。该法案计划在未来十年内减税逾4万亿美元，并削减至少1.5万亿美元支出。该法案将把美国债务上限提高4万亿美元，低于参议院所希望的5万亿美元。3、OPEC+成员国正在讨论在7月实施第三次连续增产，具体决定将在一周多以后举行的会议上作出。将7月产量提高41.1万桶/日——达最初计划的三倍——是讨论的选项之一，但目前尚未达成最终协议。4、上期所公告，自5月26日交易起，氧化铝期货AO2509合约交易手续费调整为成交金额的万分之三，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之三；天然橡胶期货RU2509合约日内平今仓交易手续费调整为6元/手。金属1、5月21日LME库存变动：铅库存295825吨，创逾12年零4个月新高，增加13700吨；铜库存166525吨，创逾11个月新低，减少2300吨；锌库存156225吨，创逾1个月新低，减少1650吨；铝库存386900吨，创逾2年零3个月新低，减少2000吨；镍库存200910吨，减少876吨；锡库存2665吨，减少5吨；铝合金库存1560吨，持稳于逾4年零2个月低位；钴库存140吨，持稳于逾2年零3个月高位。煤焦钢矿1、中钢协副会长骆铁军：螺纹钢期货是全球成交量最大的金属期货类品种。2、上期所副总经理张铭：将积极推进线材等品种优化升级。能源化工 2/12请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值3/12请务必阅读文末免责条款1、欧盟委员会经济事务主管瓦尔迪斯·东布罗夫斯基斯表示，将俄罗斯石油价格上限降至每桶50美元是合适的，因为目前的市场价格意味着这一限制不会损害莫斯科的利益。2、伊拉克石油部长表示，原油库存上升导致油价下跌，希望油价在今年下半年回升。3、意大利能源部长周四表示，意大利全力支持欧盟在2027年前停止进口俄罗斯天然气的努力。该部长表示，意大利去年进口了少量俄罗斯天然气，主要出口到奥地利，并补充说，意大利现在已经不再依赖来自莫斯科的天然气供应。农产品1、美国农业部称美国生猪及生猪存栏量为7,451.2万头。3、日本大米价格自去年秋季前后开始持续攀升，10斤一袋的大米从2000日元快速攀升到4000多日元（约200元人民币）。这给当地民众生活带来沉重负担。日本农业专家指出，米价高企的根本原因之一是大米供应不足，而且按照目前情况，米价居高不下的局面短期内可能难以缓解。三、财经新闻汇编公开市场1、央行公告称，5月22日以固定利率、数量招标方式开展了1545亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1545亿元，中标量1545亿元。Wind数据显示，当日645亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放900亿元。2、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，5月23日（周五）将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。由于本月有1250亿元MLF到期，这意味着5月央行MLF净投放将达到3750亿元，为连续三个月加量续作。要闻资讯 专业研究·创造价值4/12请务必阅读文末免责条款1、我国多举措支持加快构建科技金融体制。金融监管总局正联合科技部研究制定科技保险高质量发展政策文件，并推动保险资金参与国家重大科技任务。证监会将支持突破关键核心技术的科技企业适用“绿色通道”。央行表示，目前已有近100家机构发行超2500亿元科技创新债券。2、据商务部介绍，1—4月我国对外直接投资575.4亿美元，同比增长7.5%。以旧换新成效持续显现，家电类商品零售额连续8个月保持两位数增长。关于美国对人工智能芯片的出口管制，商务部称将密切关注美方后续情况，并采取坚决措施维护自身正当权益。3、外汇局局长朱鹤新表示，目前市场各方响应积极，多家机构已经注册或者已经发行的科技创新债券，现在已经将近有100家左右的机构在发行科技创新债券，已经超过了2500亿元。下一步，要密切关注，继续推进，共同建设好债券市场的“科技板”，同时在这个过程中，希望持续完善配套的支持机制，让“科技板”能够发挥更大的作用。4、外汇局局长朱鹤新表示，在三类发行科技创新债券的主体当中，最需要给予支持的是股权投资机构。股权投资机构是“投早投小投硬科技”的重要力量，但目前的问题是股权投资机构是轻资产、长投资周期的，面临靠自身发债融资的期限比较短、融资成本比较高，所以通过债券市场“科技板”要解决股权投资机构发债期限短、融资成本高的问题。5、外汇局局长朱鹤新表示，债券市场“科技板”支持发行人灵活分期发行债券、简化信息披露要求、减免债券发行交易的部分手续费。债券市场“科技板”最需要支持的是股权投资机构，因为股权投资机构是投早、投小、投硬科技的主要力量，主要存在轻资产、长投资周期等特点，靠自身发债融资的话会存在融资期限短、融资成本高的问题，债券市场“科技板”可以解决这些问题。6、4月以来，各地公示拟使用专项债券收回收购存量闲置土地明显加速，根据中指监测，截至5月20日，各地公示拟使用专项债收回收购存量闲置土地接近3000宗，总面积已超1.33亿平方米，其中广东、湖南、福建等省市已完成部分专项债发行，合计发债金额接近550亿元，约占拟收储金额的比重为15%，各地发债节奏有待进一步加速。 专业研究·创造价值5/12请务必阅读文末免责条款7、国家统计局向江苏省委、省政府反馈了2024年常规统计督察意见。督察发现，江苏省统计工作仍然存在一些问题，主要表现在：统计造假专项治理成效不扎实，有关地区仍存在干预数据上报、授意或指使统计调查对象提供不真实统计资料等问题。督察组要求有关整改情况应在3个月内向国家统计局反馈，并按照有关规定向社会公开。8、中共广东省委全面深化改革委员会印发《关于以改革更好促进“百县千镇万村高质量发展工程”的若干措施》。其中明确，健全县域投融资机制。推动财政“补改投”改革扩面提质。深化专项债券项目“自审自发”试点，加大超长期特别国债和地方政府专项债券支持力度。积极推进“政银企债基”联动，支持国企承接更多专项债券项目，壮大县域国企实力。培育县域国企作为市场发债主体，支持担保体系为县域国企增信，激励县域通过市场化方式拓宽融资渠道。9、遵义全市国有企业高质量发展座谈会召开。贵州省委常委、遵义市委书记李睿强调，要进一步找准方向动真碰硬，以实施国有企业“关停并转产”为抓手，全力以赴瘦身健体、止损治亏。要进一步强化担当狠抓落实，坚持“一县一策”“一企一策”，抓紧抓好融资平台数量压降工作，坚决守住不发生系统性风险底线。10、近日，深交所落地首批以科技创新债券为标的券的债券借贷交易。首批交易由兴业银行与广发证券达成，券面总额合计4000万元，将进一步助力科技创新债券发行流通，拓宽投资者资产运用范围，更好提升金融服务科技创新质效。11、日本和美国本周长期国债拍卖先后遇冷，日债卖得比美债更差，“没人要的国债”再度引发全球市场恐慌。多位经济学家和交易员认为，就如当年英国国债收益率飙升引发养老金爆仓风险，短期市场或受到恐慌情绪的影响，但日本央行和美联储都或可通过技术性方式来缓和。12、美国总统特朗普的减税法案在众议院以微弱优势通过，将交由参议院审议。该法案计划在未来十年内减税逾4万亿美元，并削减至少1.5万亿美元支出。该法案将把美国债务上限提高4万亿美元，低于参议院所希望的5万亿美元。 专业研究·创造价值6/12请务必阅读文末免责条款13、美联储理事沃勒表示，如果特朗普政府的关税最终稳定在10%左右，那么美联储可能会在2025年下半年降息。对于近期20年期美债拍卖需求疲软导致长期国债遭到抛售，沃勒重申美联储不会在一级拍卖中购买债券。14、日本央行理事会成员野口旭表示，他认为央行没有必要干预债市，以遏制近期超长期国债收益率的大幅上升，并称长债收益率的上升“快速但并非异常”。野口旭表示，关税影响更加明朗之前，日本央行必须暂停加息。15、【债券重大事件】旭辉集团“PR旭辉03”第六次分期偿付所需资金尚未足额筹集；国美电器新增重大被执行案件及失信被执行人信息；浙江省交通投资集团控股子公司浙商中拓收到浙江证监局警示函；融信(福建)投资集团公司及子公司新增涉及被执行情况；广州市方圆房地产发展有限公司涉及重大诉讼、仲裁；碧桂园延长早鸟重组支持协议同意费用限期和一般重组支持协议同意费用限期；万科杭州一自持物业被收储，将变身保租房。16、【海外信用评级】惠誉上调印尼国家银行长期本外币发行人评级至“BBB”，展望“稳定”；标普表示新西兰的财政和经常账户赤字可能对信用评级产生压力；惠誉确认瑞银集团“A”长期发行人评级，展望上调至“正面”；惠誉授予宏桥拟发行美元债券“BB+”的评级。债市综述1、国内债市延续震荡走势，国债期货及银行间主要利率债收益率均小幅波动。央行开展1545亿元逆回购操作，单日净投放900亿元，银行间市场资金供给充裕。交易员称，消息面暂时较为平静，短期债市料继续震荡格局，但中长期来看，鉴于关税谈判以及国内基本面的不确定性，宽松政策环境下债券配置价值仍在。2、交易所债券市场收盘，“22龙湖01”涨超4%，“22汉江01”涨超2%，“22万科04”涨超1%，“16国债17”涨近1%。“23国债21”、“21龙湖02”、“23国债04”跌超1%。此外，万得地产债30指数涨0.14%，万得高收益城投债指数涨0.05%。3、中证转债指数收盘下跌0.32%，报429.67点，成交金额503.22亿元。万得可转债等权指数下跌0.66%，报204.57点。其中，九洲转2、红墙转债、 专业研究·创造价值7/12请务必阅读文末免责条款天源转债、冠盛转债、力诺转债跌幅居前，分别跌6.39%、6.23%、4.63%、3.70%、3.66%。精装转债、博俊转债、豪24转债、振华转债、杭银转债涨幅居前，分别涨12.25%、6.27%、2.16%、2.14%、2.02%。4、货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行3.18BP报1.4768%，7天期下行0.49BP报1.566%，14天期下行0.7BP报1.6515%，1月期上行3.4BP报1.624%。5、Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行4.4BP报1.465%；7天期下行2.6BP报1.523%；14天期上行0.9BP报1.656%；1个月期下行0.2BP报1.613%，创2022年10月以来新低。6、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌2.0个基点报1.53%；FR007跌1.0个基点报1.58%；FR014跌3.0个基点报1.65%。7、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌3.0个基点报1.48%；FDR007跌0.73个基点报1.5727%；FDR014持平报1.65%。8、国开行1年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4019%、1.5305%、1.6681%，全场倍数分别为2.8、3.36、2.7，边际倍数分别为40、1.29、2.76。国开行3年、7年期金融债中标收益率分别为1.5274%、1.6676%，全场倍数分别为2.21、5.03，边际倍数分别为2.7、1.47。进出口行1年期固息债“25进出04(增5)”中标利率为1.2094%，全场倍数4.23，边际倍数1.79。9、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌0.7个基点报4.748%，法国10年期国债收益率涨1个基点报3.318%，德国10年期国债收益率跌0.3个基点报2.640%，意大利10年期国债收益率涨0.9个基点报3.650%，西班牙10年期国债收益率跌0.4个基点报3.255%。10、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌3.36个基点报3.986%，3年期美债收益率跌5.90个基点报3.960%，5