加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-05-20版)

加拿大帝国商业银行触发性可自动回售的或有收益票据 ®®指数和罗素2000 截至5月21日的指数 2030103.9万美元与S&P 500表现最差的股票相关联的债券 投资描述 这些可自动触发赎回的或有收益票据（“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“加拿大帝国银行”）发行的优先无担保债务证券，其回报与以下相关联：®® S&P 500指数和Russell 2000指数表现最差的（每个均为“标的资产”，合称为“标的资产组合”）。本票据将与其他所有无担保和非次级债务票据享有同等地位。加拿大帝国商业银行（CIBC）将在适用票面利率确定日（包括最终估值日）的每个标的资产的收盘水平等于或高于其票面利率障碍时支付每季度的或有票面利率。否则，本季度将不支付票面利率。从2025年11月17日开始，如果任何季度观察日的每个标的资产的收盘水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动赎回本票据。如果本票据被赎回，CIBC将支付您本票据的本金以及适用季度的或有票面利率，并且根据本票据不再欠您任何款项。表现最差的标的资产的“最低表现标的资产”。如果本票据在到期前未被赎回，且最低表现标的资产的最终水平等于或高于其下行阈值，CIBC将在到期时支付您相当于本票据本金加上最终或有票面利率的现金支付。如果最低表现标的资产的最终水平低于其下行阈值，CIBC将支付您少于全部本金，如果有的话，导致您的初始投资产生与最低表现标的资产在票据期限内负面表现成比例的损失，并且您可能损失高达本金100%。 投资于这些票据涉及重大风险。加拿大帝国商业银行（CIBC）可能不会支付任何票据的或有票息。您可能会损失部分或全部本金。在每个票息确定日，您将面临每一项基础资产的市场风险，任何一项基础资产的下跌都可能会对您的回报产生负面影响，而不会因其他基础资产的下跌或上升而得到抵消或减轻。通常，票据的或有票息率越高，该票据的损失风险就越大。本金的有条件偿还仅适用于您持有票据至到期或自动赎回。对票据的任何支付，包括本金偿还，均以CIBC的信用状况为准。如果CIBC在支付义务上违约，您可能无法根据票据获得应得的任何金额，并且您可能会损失全部投资。 特点 临时优惠券：加拿大帝国商业银行（CIBC）将在相关息票确定日，如果每个标的资产的结算水平等于或高于其息票障碍，将支付每季度的或有息票支付。否则，该季度将不支付任何息票。自动呼叫：CIBC 将自动调用票据并支付您本金的金额。qq 备注加临时优惠券，如适用季度的结算水平等于或高于任何观察日（始于2025年11月17日）的初始水平，则应支付。如果未赎回，投资者可能会在到期时损失其本金的一部分。q 应于到期时偿还的本金金额：如果笔记尚未被提前赎回，且表现最差的底层资产的最终水平不低于其下行阈值，加拿大帝国商业银行（CIBC）将按每份笔记的票面金额支付您，并在到期时支付最后的或有票息。如果表现最差的底层资产的最终水平低于其下行阈值，CIBC将支付一笔低于票面金额的现金金额，如果有的话，导致您在初始投资上产生损失，损失额与从交易日期到最终估值日期，表现最差的底层资产的收盘水平下降幅度成比例。仅当您持有至到期或自动赎回时，本金的有条件偿还才适用。对笔记的任何支付，包括任何本金偿还，均受CIBC信用状况的影响。 这些笔记比传统债务工具风险更大。笔记条款可能不会使加拿大帝国商业银行（CIBC）承担偿还笔记全部本金金额的义务。这些笔记可能面临与表现最差的基础资产相似的下行市场风险，可能导致到期时部分或全部本金损失。这种市场风险是购买CIBC债务义务固有的信用风险之外的额外风险。如果您不理解或对投资这些笔记所涉及的重大风险感到不适，请不要购买这些笔记。 您应在购买任何票据之前，仔细考虑“关键风险”部分所描述的风险，该部分从PS-7页开始，以及更详细的“风险因素”部分，该部分从伴随的底层补充文件的S-1页开始，从伴随的招股说明书补充文件的S-1页和招股说明书的第一页开始。这些风险或其它风险和不确定性可能对您票据的市场价值和回报产生不利影响。 请注意，提供 美国证券交易委员会（“SEC”）以及任何州或省级证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定此定价补充文件或相关的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 注意事项不构成加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区政府机构或其机构的保险存款。这些债券不属于可由存款保险机构接管的有价债务证券（如招股说明书中第7页定义）。这些债券不会在任何证券交易所上市。 CIBC确定的交易日期下的初始估计价值为每10.00美元本金金额的9.728美元，低于公开价格。请参阅本定价补充材料第PS-8页开始的“关键风险——一般风险”以及第PS-17页的“银行对票据的估 NotesLinkedto: 与...相关的笔记 The least performing of the S&P 500® Index and the Russell 2000® Index 附加关于笔记的信息 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（以下简称“说明书”）、2023年9月5日发布的说明书补充（以下简称“说明书补充”）和2023年9月5日发布的相关权益指数基础补充（以下简称“基础补充”）一同阅读本定价补充。本定价补充中的信息如与上述文件中的信息不同，则取代上述文件中的信息。本补充中未定义但使用的某些术语，其含义以基础补充、说明书补充或说明书中的规定为准。 您应仅依赖本价格补充文件及其附带的基础补充文件、募集说明书补充文件以及募集说明书中所含或引用的信息。本价格补充文件仅可用于其制定的用途。未经授权，任何人不得提供除本价格补充文件及其附带的基础补充文件、募集说明书补充文件和募集说明书以及其中所指明的文件之外的任何信息。我们、瑞士信贷集团及我们的关联公司未授权任何人向您提供不同或额外信息。如有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们，加拿大丰业银行财富管理与瑞士银行，不在任何禁止提供或销售的司法管辖区出售该债券。您不应假设，此价格补充文件或相关基础补充文件、说明书补充文件或说明书内所含或提及的信息在任何适用文件的日期之后都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、运营成果和前景可能已发生变化。本价格补充文件及其相关基础补充文件、说明书补充文件或说明书，并不构成对我们，即加拿大丰业银行财富管理或瑞士银行的承诺或邀请，去认股和购买任何债券，也不得用于或与在任何未经授权提供此类承诺或邀请的司法管辖区或对任何此类提供承诺或邀请不合法的个人有关联。 在本定价补充说明中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文要求。在基础补 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： 附加补充（2023年9月5日）：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日招股说明书补充文件：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm2023年9月5日招股说明书：¨https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适合度 如果以下情况不适用于您，则笔记可能不适合您： 如果以下条件适用于您，则这些笔记可能适合您： 您完全理解投资于此类投资所固有的风险。¨注意事项，包括您可能损失全部初始投资的风险。 您相信每个标的资产的收盘水平将是¨等于或大于其大多数或所有券确定日的票面障碍，以及等于或大于其最终估值日的下行阈值。 您愿意投资的地方，可能会亏损¨一些或全部的初始投资，并愿意做出可能具有与表现最差的标的类似的下行市场风险的 投资。 你愿意接受每个个体市场风险¨理解并认识到，一个基础指标水平的下降不会被另一个基础指标水平的较小下降或任何基础指标水平的增加所抵消或减轻。 ¨您不愿意接受每个个体的市场风险。在下列情况下或不愿意接受任何风险的：下降的一个基础水平不会抵消或减轻了更小的下降或任何水平上升任何其他潜在因素。 您理解并接受您将不参加任何¨对任何基础层的欣赏，您潜在回报限于可变息票付款。 您寻求一种参与增值的投资¨任何潜在或具有无限回报潜力的水平。 您愿意根据优惠券投资于债券¨障碍和下行阈值以及本封面所示的备选券利率。 您不愿意根据息票投资债券¨障碍和下限阈值或本页封面所示的有条件优惠券利率。 您愿意持有可能自动生成的债券。¨在2025年11月17日或之后的任何呼叫观察日，如果每个标的资产的收盘水平等于或高于其初始水平，或者您愿意持有债券至到期并无意寻求具有活跃二级市场的投资。 您无法或不愿持有即将¨自动于任何观察日期呼叫，自2025年11月17日开始，在当日每个标的资产的收盘水平等于或高于其初始水平，或者您无法或不愿意持有债券至到期并寻求一个有活跃二级市场的投资。 您理解并接受与每个相关的风险¨潜在 您不理解或接受与任何相关的风险。¨潜在 您愿意接受该投资的风险和回报特征。¨备注与CIBC或其他类似信用评级的发行人发行的类似到期日的传统债券证券相比。 您偏好风险较低的选择，因此接受潜在的¨较低回报，与加拿大帝国商业银行（CIBC）或具有相似信用评级的其他发行人发行的具有可比到期日的传统债务证券。 您愿意放弃包括在内的股票支付的股息¨在底层投资，不要寻求投资带来的保证当前收入。 ¨你更喜欢接收股票派发的股息包括在内，底层和寻求保证的当前投资所得 您愿意承担与以下相关的信用风险：¨加拿大帝国商业银行作为本票的发行人，并理解如果加拿大帝国商业银行未能履行其义务，您可能无法收到任何应得的款项，包括任何本金偿还。 上述适宜性考虑并非详尽无遗。Notes是否适合您投资，将取决于您的个人情况，您应在您与您的投资、法律、税务、会计和其他顾问仔细考虑了在您的特定情况下对Notes进行投资的适宜性后，才做出投资决定。有关Underlyings的更多信息，请参阅本定价补充中的“关于Underlyings的信息”以及从第S-43页开始的“指数描述——S&P美国指数”和从第S-31页开始的“——Russell指数”。您还应仔细阅读本补充中的“关键风险”以及从底层补充的第S-1页和随附的招股说明书补充的第S-1页开始的更详细的“风险因素”。 如果通知债务，加拿大帝国商业银行将在适用的附息支付日（也将是“通知支付日”）按照每份通知的金额向你支付现金，金额等于你的本金加上该日期应支付的或有附息。根据通知债务，不再向你支付其他款项。 优惠券支付日期：自适用优惠券确定日后的两个工作日，除非最终优惠券确定日，优惠券支付日将等于到期日。预期优惠券确定日和优惠券支付日见下表。 年率9.50%（或每季度2.375%） 临时优惠券 临时优惠券：如果每项标的资产的到期水平等于或大于其在任何票息确定日的票息障碍水平。加拿大帝国商业银行（CIBC）将在该确定日期支付适用于该凭证的或有票面利息。 如果任何基础资产的收盘价在任何票面决定日低于其票面障碍相关券种在券种确定日期将不可支付，加拿大帝国商业银行（CIBC）将在相关券息支付日不会向您支付任何款项。 临时券每张每季度0.2375美元。下表列出了券确定日期和券支付日期。 在凭证上的或有凭证付款不保证。在以下情况下，CIBC不会为您支付任何凭证确定日的或有凭证：任