加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-05-20版)

加拿大帝国商业银行触发自动调期或有收益率票据 $1,039,000 与标普500表现最差的股票相关的票据®标普500指数和罗素2000指数®预定于2030年5月21日发布的指数。 Investment Description 这些触发自动调换附条件收益票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行的、收益与标准普尔500指数表现最差的成分股挂钩的优先无担保债务证券。®标普500指数和罗素2000指数®：指数（每一项称“标的”，全体称“标的物”）。本票据与本公司所有其他无担保和非次级债务工具具有同等优先清偿权。如果每一标的在适用的票息确定日（包括最终估值日）的收盘水平等于或高于其票息障碍水平，CIBC将支付季度或有票息。否则，当季不支付票息。如果每一标的在任何季度赎回观察日（自2025年11月17日起）的收盘水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动赎回本票据。若本票据被赎回，CIBC将向你支付票据本金以及适用季度的或有票息，且你不再对本票据拥有任何其他应得款项。具有最低标的回报的标的为“表现最差标的”。若本票据未在到期前被赎回，且表现最差标的的最终水平等于或高于其下行阈值，CIBC将在到期时向你支付等于票据本金加上最终或有票息的现金支付。若表现最差标的的最终水平低于其下行阈值，CIBC将向你支付低于全额本金（如有），导致你的初始投资损失与票据期内表现最差标的的负表现成比例，你可能会损失高达100%的本金。 投资于票据涉及重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付任何或有利息。您可能损失部分或全部本金。您将面临每个利息确定日每个标的物的市场风险，并且一个标的物水平的下降可能会对您的回报产生负面影响，而这种负面影响不会被其他任何标的物水平的较小下降或任何增加所抵消或减轻。通常，票据的或有利息率越高，该票据的损失风险就越大。或有本金偿还仅适用于您持有票据至到期或自动赎回的情况。票据的任何付款，包括任何本金偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。如果加拿大帝国商业银行未能履行其付款义务，您可能无法收到根据票据应支付给您任何款项，并且您可能损失全部投资。 功能 或有票息：CIBC将在适用债券确定日，若每项基础资产的收盘价等于或高于其债券障碍价时，支付季度或有票息。否则，该季度不支付票息。 自动可调用：若CIBC在2025年11月17日开始的每个季度赎回观察日，每个标的证券的收盘水平等于或高于其初始水平，则CIBC将自动赎回票据并支付您票据的本金以及该适用季度应计的或有利息。若票据未被赎回，投资者可能在其到期时损失部分本金。 到期本金偿付的或有支出：若票据此前未被提前赎回且表现最差的基础资产最终水平不低于其下行阈值，加拿大帝国商业银行将支付每张票据的本金金额及到期时的最终或有利息。若表现最差的基础资产最终水平低于其下行阈值，加拿大帝国商业银行将支付低于本金金额的现金金额（如有），导致您的初始投资损失与表现最差的基础资产从交易日到最终估值日的收盘水平下跌幅度成比例。本金或有偿付仅适用于您持有票据直至到期或自动赎回的情况。票据的所有付款，包括本金偿付，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。 这些票据的风险远高于传统债务工具。票据条款可能不强制要求加拿大帝国商业银行偿还票据的全部本金。票据可能具有类似表现最差的基础资产的下行市场风险，这可能导致到期时本金部分或全部损失。此外，购买加拿大帝国商业银行债务工具所固有的信用风险，这些市场风险还包括在内。如果您不理解或不 comfortable于投资票据所涉及的重大风险，则不应购买这些票据。 您应当仔细考虑始于第PS-7页的“主要风险”以及始于随附补充文件第S-1页的更详细的“风险因素”，并在购买任何票据前一并审阅随附的补充文件第S-1页及随附募股书第1页的内容。与任何上述风险相关的事件，或与其他风险及不确定性相关的事件，可能对您的票据的市场价值及回报产生不利影响。 票据发行 该票据以1000美元为最低投资金额，面值为10美元，以及超过10美元的10美元的整数倍。 美国证券交易委员会（“SEC”）以及任何州或省级证券委员会均未批准或拒绝批准本票据，也未确定此次定价补充文件或随附的基础补充文件、招股书补充文件或招股书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 这些票据不会构成受加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或机构的存款保险。这些票据不是可实施存款保险的债务证券（如招股说明书第7页所定义）。这些票据不会在任何证券交易所上市。 CIBC根据交易日期初步估计票据价值为每1000美元面值的票据9.728美元，低于公开发行的价格。另请参阅本定价补充说明第PS-8页开始的“主要风险—一般风险”以及第PS-17页的“本行对票据的估计价值”以获取更多信息。 CIBC World Markets Corp. (“CIBCWM”),我们的关联公司，将购买该票据，并在该票据的分配过程中，以无折扣的价格将全部票据出售给UBS FinancialServices Inc. (“UBS”)。有关更多信息，请参阅本定价补充文件第PS-17页的“补充分配计划（利益冲突）”。 关于补充说明 您应当一并阅读2023年9月5日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日日期的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）。本定价补充文件中的信息在与其不同的情况下，将取代标的指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语应具有标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充文件中包含或通过引用纳入的内容、随附的基础补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书。本定价补充文件仅限于其制备目的使用。未经授权，任何人不得提供除本定价补充文件中包含或通过引用纳入的内容、随附的基础补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书、以及通过引用的那些文件中提供给公众的文件之外的信息。UBS和我们各自的关联公司未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们，加拿大帝国商业银行资管公司和瑞士信贷，并未在任何禁止该等要约或出售的地区提出要约或出售票据。您不应假定本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或通过参考所纳入的信息，在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。我们的业务、财务状况、经营成果和前景自该日期以来可能已发生变更。本定价补充文件或随附的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书不构成要约，也不代表我们、加拿大帝国商业银行资管公司或瑞士信贷的任何要约或购买任何票据的邀请，且不得在任何未获授权的司法管辖区用于或与任何人的要约或招募活动有关，或向任何接收该要约或招募活动非法的人士提供。 本定价补充说明中所有提及“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”以及“我们的”之处，均指加拿大帝国商业银行，除非另有声明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。基础补充说明中所有提及“指数”之处，均指“基础”。 您可通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或若该地址已变更，则通过查阅SEC网站上相关日期的提交文件）： 根据2023年9月5日发布的补充声明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htmhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htmhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm招股说明书补充公告日期为2023年9月5日：prospectus dated September 5, 2023: 投资者适宜性 如果笔记适合您： 您完全理解投资于票据所固有的风险，包括损失您全部初始投资的风险。 您相信每项衍生品的收盘价将等于或高于其票息障碍。大多数或全部的优惠券确定日期，并且在最终估值日期上等于或大于其下限阈值。你愿意在可能损失部分或全部初始投资的情况下进行投资；愿意进行可能具有与表现最差的基础资产相同的下行市场风险的投资。You are willing to accept the individual market risk of each Underlying and understand that any decline in一个基础资产的水平不会因任何其他基础资产水平的较小下降或任何增加而被抵消或减轻。您愿意根据本文件所载的息票障碍、下行阈值和或有息票利率，对票据进行投资。您理解并接受，您不会参与任何标的资产水平的增长，并且您的潜在回报限制在或有票息支付。 你愿意持有那些可能在任何到期观察日被自动赎回的票据。自2025年11月17日开始，每个标的的收盘价等于或高于 高于其初始水平，或者您愿意将票据持有至到期，且不寻求有活跃二级市场的投资。 你理解并接受与每个基础资产相关的风险。您愿意接受票据的风险和回报特征，而不是由加拿大帝国商业银行或其他信用评级相似的发行人发行的、具有可比到期日的传统债务证券。您愿意放弃包含在基础资产中的股票所支付的股息，并且不寻求从您的投资中获得保证的当前收入。 您愿意承担作为票据发行人CIBC相关的信用风险，并理解that if CIBC defaults on its obligations, you may not receive any amounts due to you, including any本金偿还。 如果笔记不适合您： You do not fully understand the risks inherent in an investment in the Notes, including the risk of loss ofyour entire initial investment. You believe that the level of at least one Underlying will decline during the term of the Notes and is likely要低于其息票障碍在大多数或所有息票确定日期，并且在最终估值日期低于其下限阈值。你不愿意投资可能会损失你部分或全部初始投资。并且你不愿意进行可能导致与表现最差的基础资产相同的下行市场风险的投资。你不愿意接受每个基础资产的个体市场风险，或者你不愿意接受任何单一标的（Underlying）水平下降的风险，该风险无法被任何其他标的（Underlying）水平同等程度下降或水平上升所抵消或缓解。您寻求的投资是参与任何标的（Underlying）水平上涨的投资，或具有无限回报潜力。您基于息票障碍和下行阈值不愿意投资于票据。此处载明的或有条件息票利率。你无法或不愿持有将在任何赎回观察期内被自动赎回的票据。自2025年11月17日起的日期，在该日期，每一项标的的收盘水平等于或高于其初始水平，或者您无法或不愿持有到期的票据并寻求一个具有活跃二级市场的投资。您不了解或不接受与任何标的相关的风险。你倾向于较低风险，因此接受传统债务的潜在较低回报。与CIBC或其他信用评级相似的发行人发行的、具有可比期限的证券。您倾向于收取基础证券中包含的股票所支付的股息，并寻求保障您投资的当前收入。您不愿或无法承担与CIBC