期货指标观点
- 沪深300指数上涨1.12%，上证50指数上涨1.22%，中证500指数下跌0.10%，中证1000指数下跌0.23%。
- 期指方面，IF、IH上涨1.05%、1.09%，IC、IM下跌0.06%、0.17%。
- 期现价差：IF扩大至-43.09点，IH扩大至21.46点，IC收窄至-114.05点，IM收窄至-134.32点。
- 跨期价差：IF扩大至-145.20点，IH收窄至-55.60点，IC扩大至-405点，IM走阔至-501.2点。
- 跨品种比值：中证1000/沪深300、中证500/沪深300期货合约比值、PE比值、PB比值下降。
- 前二十席位持仓：IF净持仓空头上升2086手，IH净持仓空头下降918手，IC净持仓空头增加669手，IM净持仓空头减少262手。
- 展期成本：IF、IH、IC、IM最优年化展期成本分别为6.28%、3.45%、11.90%、13.86%。
周度行业涨跌幅情况
- 金融、可选消费、医疗保健涨幅居前，分别上涨1.91%、1.69%、1.52%。
- 信息技术、通讯服务、房地产小幅下挫，分别下降0.84%、0.55%、0.29%。
宏观经济跟踪
- 制造业PMI回落，主要受关税冲击订单指数下降影响。
- 土地成交面积下降，成交价格和溢价率环比下降。
- 房地产开发投资同比下降9.9%，房屋施工、新开工、竣工面积均下降。
- 4月CPI环比转涨，PPI同比降幅扩大。
- 汽车生产及消费数据分化，全钢胎、半钢胎开工率回升，但4月汽车销量环比下降。
- 中美谈判取得进展，4月出口同比增长8.1%，贸易顺差扩大。
流动性跟踪
- SHIBOR隔夜利率上升15.7bp，DR007加权平均利率基本持平。
- 央行开展4860亿元逆回购操作，全周净回笼3501亿元。
- A股资金累计净主动流出2013.7亿元，日均成交额缩减至1.23万亿元。
- 融资余额上升42.90亿元，融券余额上升1.98亿元，股票型ETF基金净流出283.75亿元。
研究结论
- 股指期货市场涨跌互现，期现价差、跨期价差、跨品种比值变化明显。
- 行业方面，金融、消费板块修复，信息技术等板块下挫。
- 宏观经济数据显示制造业PMI回落，但出口数据改善。
- 流动性方面，市场利率放松，但A股资金流出，ETF净卖出。
