瑞达期货铝类产业日报

核心观点与关键数据

沪铝市场

• 价格与持仓：沪铝主力合约收盘价20,110元/吨，环比下跌20元；持仓量201,358手，环比减少2,699手。
• 库存与基差：LME电解铝库存395,450吨，环比减少1,825吨；沪铝基差120元/吨，环比缩小20元。
• 市场情绪：期权购沽比0.74，环比下降0.0095，市场情绪偏空。
• 基本面：供给端相对稳定，需求端小幅增长，行业库存稳步去化。
• 操作建议：轻仓震荡交易，注意控制风险。

氧化铝市场

• 价格与持仓：氧化铝主力合约收盘价3,127元/吨，环比上涨237元；持仓量310,945手，环比减少32,504手。
• 库存与基差：国内港口库存251,154万吨，环比减少19,011万吨；氧化铝基差-177元/吨，环比缩小207元。
• 市场情绪：期权购沽比（未提及），但市场情绪偏多。
• 基本面：供给端小幅收敛，需求稳定。
• 操作建议：轻仓震荡偏多交易，注意控制风险。

宏观与产业情况

• 宏观经济：4月份社会消费品零售总额同比增长5.1%，网上零售额增长7.7%；固定资产投资同比增长4.0%，基建投资增长5.8%，制造业投资增长8.8%。
• 工业生产：规模以上工业增加值同比增长6.1%，装备制造业和高技术制造业增长显著。
• 国际环境：美国主权信用评级被三大机构下调，但经济预期放缓。
• 政策与行业动态：国家信息中心发布多项先行指标显示经济向好，商务部推进扩消费政策。

研究结论

• 沪铝：基本面稳定，需求小幅增长，价格或维持震荡，建议轻仓交易。
• 氧化铝：供给收敛，需求稳定，价格或震荡偏多，建议轻仓偏多交易。