AIDC磁悬浮压缩机01：如何看待产业新趋势

发言人1 00:00发言人1 00:03发言人1 00:07好像一个汇报。发言人1 00:08发言人1 00:11发言人1 00:15发言人1 00:24发言人1 00:27发言人1 00:32发言人1 00:39发言人1 00:44发言人1 01:02 发言人1 01:06气悬浮，是通过大象轴承内注入着高压制冷这些气体或者液体，使得转子跟轴承之间形成一层具有一定压力的气膜，从而以来降低这样一个摩擦的系数。发言人1 01:16那么提升浮是完全没有任何摩擦的转动，是这么一个这两种的技术路线。发言人1 01:20目前词升浮的这个开发度比较高，市场提升度也比较广，应该说已经进入到了一个发展这样的阶段。发言人1 01:27虽然但是其实气悬浮也有这样的一个潜力。发言人1 01:30那目前来看气悬浮的这个回转精度也是比较高。发言人1 01:33而且但是比较适用于500吨以下的，在基础当中成本也更低一些。发言人1 01:38所以说这比这个气悬浮磁悬浮跟传统来看，应该说磁悬浮跟气旋浮的这个魔法损耗应该是气悬浮要小于传统的氮气悬浮是最小的。发言人1 01:46那从通用精度来看，应该是同样的磁悬浮的精度是高于这个气悬浮。发言人1 01:51从转速来看，一般来说两个系列系统都是转速比原来的更快。发言人1 01:54但是这个气悬浮的转速会受到积极仰度的限制，从而转速上应该是比磁悬浮要将近小于一倍。发言人1 02:00那磁悬浮的限制都是传统的模式的5到8倍的这样一个参数，从系统复杂度来看，应该是慈玄气元府更占优。发言人1 02:06磁悬浮的控制系统包括电子传感器跟控制器，这个复杂度更高。发言人1 02:10同时气悬浮也有一些故障的可能性，气悬浮可能会受到颗粒污染，导致气膜破裂所产生故障。发言人1 02:17 资源门主要是在于电磁干扰的这种诗文也可能存在。发言人1 02:21这两种模式应该说目前它的优势跟劣势，我想应该能给大家去分析到。发言人1 02:24传统来看，磁悬浮的这个运动场景，以前是在叫需要静音为主的这样一个场景。发言人1 02:31比如说医院的手术室，比如精密的实验室，比如高档写字楼等等。发言人1 02:35从现在从这里面开始，应该说进入到了数据中心里面。发言人1 02:38更多的不是说仅仅因为这个静音，还因为这个能耗的这样一个节约。发言人1 02:42反正从现在开始，应该说数据中心的在采购当中，我们看到像资源服这样的新产品，应该说渗透率的快速的提升。发言人1 02:49但是目前绝对水平还是一个比较低的这么一个状况，那之所以有这样的一个产业趋势，我觉得除了内部的资源府跟区学府的技术成熟，跟自身的这个性能优势之外，外部的环境也很重要。发言人1 02:59由于大看到这个税中心建设的量现在是大幅度提升，今年相比去年，同时从2021年应该是1到203年以来，整个国内对税中心的PA值要求是越来越高，对吧？发言人1 03:08之前最开始说是1.5以下，到201年发改委提推出了整个绿色的政策，要求2025年的时候，税中心的电能利用率跟可再生能源利用率明显提升，整个PH值全国特大型税中心降到1.3以下，少国家税这个节点降到1.25以下，包括还有些绿色低碳的各种开的评级。发言人1 03:26要求。发言人1 03:26在24年的七月份，发改委又发了一个数据中心绿色第三发展增强行动的一个计划。发言人1 03:31要求2025年底，新建及改扩建的大型和创新税中心的能耗降到1.25以内，是吧？发言人1 03:37 数据中心降到1.2。发言人1 03:38所以说短短的几年时间，这个POS降低的趋势是非常明去，政策要求越来越严，在海外也是讲的像欧洲的目前欧盟也是把贪官税纳入到这数据中心里面去，也对了着税收局等耗产生了这样一个要求。发言人1 03:51所以说我们认为磁悬浮替代涡旋这样一个趋势，或者是在国内，在这个政策环境中有这样的特点，在全球来看也是一个大的趋势。发言人1 04:00在整个驱动性能耗里面，其实这个服务器芯片大概占百分45到50，制冷系统也占到40%左右。发言人1 04:06制冷系统是一个非常重要的能耗的环节，设系统里面又包括机密空调，冷水机组，包括冷冻，包括水塔等方面的这个能耗。发言人1 04:13这里边其实缩机的占比是非常高的。发言人1 04:15因为在空调包括热水器里面都需要压缩机作为这样一个载体。发言人1 04:18所以我们估计的整压缩机的能耗占整个税中心在10%到20%之间，应该算是一个比较大的这样的能耗的来源的单品。发言人1 04:24所以说大家在想办法降低PA的时候，这辽分机的应该是一个非常关键，也是一个作用比较大的一个环节。发言人1 04:30那目前来看，资源和压缩机相比，这个传统压缩机能降低40%到50%的能耗。发言人1 04:35从而使得整个系统型的PU一直能够降低比较多，可能10%左右。发言人1 04:38所以我说这是一个很大的这样一个优势。发言人1 04:41同时成本端的也并不算高，不仅能够虽然说采购成本可能会比传统的这个窝选要高一些，但是全市没有去节省的电费，也基本上能够大幅的把这个投入给收回。 发言人1 04:50甚至还会有这样一个POET的这样一个优势，来应对这样一个政策和这样一个检查。发言人1 04:54所以说我觉得这个大区应该是从产业跟这个行业的发展趋势来看。发言人1 04:58我觉得未来的3到5年，全国这个PO值的下降的趋势仍然会继续。发言人1 05:03目前已经有部分项目做的比较好的，可能就是1.2以下，1.15的水平。发言人1 05:07这里面大部分的这个方案，我观察都是使用职业国家市政府这样一个方案为主，随着这一个产业大是这个变化。发言人1 05:14第三个我说一下为什么最近开始关注，其实核心的催化在于2025年的这个就去年5月份的这个上周，丹佛斯的实现，我们家罗斯业务总裁在在参加这个行业会议的时候也透露到，他们认为整个数据中心的发展的过程中，丹佛斯下品牌的这个品这有没有最后计价收入增长三倍，预计2025年仍然会保持50%以上的增长幅度。发言人1 05:35那目前中国市场资金配合期销量已经占到担保的全球35%左右，而且这个比例还在提升。发言人1 05:41确应该说是行业龙头大公司基金方面提出了这个行业大的需求增长这样一个环境和这样的特征，同时还宣称会做2到3倍的产能扩张，这也是我看到很少见的外自动的去扩产。发言人1 05:53那其实大家还是关注到这么一个，内容。发言人1 05:55我看到其实我在各类市场的规模核算好，现在可能整个市场规模有起码在90到20亿的这样一规模的体量。发言人1 06:00但是随着往后走，这个市中心本身的增长叠加直接回来的渗透率提升，对吧？发言人1 06:04那加上职业对资金本身的价值量也比这个我准要高。发言人1 06:08合在一起这个行业规模可能会很快突破百亿，甚至回到200亿的规模都有可能。 发言人1 06:12所以说行业增量应该是比较大，这是属于这个行业的今年的第一个情况。发言人1 06:16底层逻辑就是捞面产品的性能上的优势。发言人1 06:18一方方面是产业政策和这个产业趋势的这个价形成的账号这么个要求。发言人1 06:22第三个是行业笼统已经开始打响产能扩张订单改善的这样一个信号枪了。发言人1 06:28这是目前这个行业的第一个我觉得很重要的一个情况。发言人1 06:30第二我来说一下如何理解比如回合最后制的这个行情阶段跟空间，因为我们最近虽然在推荐这个费用配货期，但我感觉很多的投资者朋友还是会心里有所怀疑，到底这个东西第一靠不靠谱，第二是不是值得去参与。发言人1 06:41我这样其实可以对比我们之前推荐的这个AIDC开发的这个逻辑，对吧？发言人1 06:45同样的是这个需求扩张，外资的产能被国内公司替代，可能区别是有几个方面。发言人1 06:50第1CVS机的这个产业周期要更早期，对吧？发言人1 06:53目前我们看到外资的订单在改善目。发言人1 06:56类似可能还没开始放量，没开始进入，有点类似才发在去年11月10月11月12月的这种状况，就是外资有表现，内资还没有表太多的表现，对吧？发言人1 07:05好，第二个我觉得从这个市场的空间来看，其实跟裁发原来还有两个区别。发言人1 07:09第一个在裁发的早期，外资选择是涨价，没有选择菜料产能扩张，整个耗资可能产在一个扩了10%到20%。 发言人1 07:16整体来看很多一两家做做了破产，甚至是外资公司基本没破产对吧？发言人1 07:19但是在CFF认领当中看到容易的公司，份额也很集中，大家占行业70%的份额大-4，但是却选择了产能去扩张加三倍。发言人1 07:28那应该来说外资公司对这个需求的甲方来看，应该是压缩机的这个板块要大于这个裁罚，对吧？发言人1 07:33空间也更大。发言人1 07:34事实上我们刚也看到采伐可能是一个两三倍的行业的扩张，但是这个词量压缩机可能是一个5到10倍，如果不算成长改造，成产改造，可能是更大的一个财产扩张。发言人1 07:43就整个区域的弹性应该是基本没有，都是要远远的要大于这个开发的状况。发言人1 07:46这是第一个我觉得关于周期的阶段和周期的这个高度。发言人1 07:50第二个我说一下产业化节奏，目前我们看到国内公司基本上是啊部分是有产品，部分是在送量，还有一些是在研发，还没有产品对吧？发言人1 07:59整个产品节奏我觉得是比开发要慢。发言人1 08:01但是这个行业常有的特点，它的重量产品接待跟放量时间更短。发言人1 08:06那目前根据创作我们专业的自维科技来看，可能客户的这个检测时间就在两三个月的时间，要比这个开发要短的多。发言人1 08:14而且我们认为这个行业的整体来看，壁垒包括供给端的参与者，也比开发要更丰富更多。发言人1 08:20所以从产业结构来看，我们认为这个时间标注期，国产化的这个趋势的速度和这个验证周期都会很快。发言人1 08:25 那么也有更人有利于我们在更快的时间看到国产替代的这个证据和这样一个订单的到来，这是学。发言人1 08:31第二个就从产业结构来看，为什么资源混合期我们很值得要尽快去关注，别去去布局。发言人1 08:36第三我从这个市场弹性来看，其实刚刚我也说了，一方面深透率，大家随便都记得国内的胜率非常可能只有不到10个点，但是正在快速的提升，所以说它的渗透率可能是一个很大幅度的改善，大概未来几年时间率。发言人1 08:49另外一方面来看，还存在着存量改造的需求，国内现在有大概5到100万台，超过20年经营的成长压缩机，能耗都非常高。发言人1 08:57如果未来政策的要求不只是对新建最大形势这个要求最最重要型的，或者说对这个老师中心门号也有要求的话，那应该来说这个改造需求的体量会非常的庞大。发言人1 09:06这是所谓柴8所没有的这样一个逻辑和特点。发言人1 09:09那我想也想也我想也是外资对吧？发言人1 09:11吸引这个外资龙头的很重要的一个原因，就结合这几个方面的对比，我想大家可能对这个板块的和和开发的对比就更有了解的情况了。发言人1 09:20确实它是属于一个周期未结增早期，在外资的扩产动作更快更迅速，市场同内容量更大，同时国内公司导入跟产品方，这个可能会更快的这板快。发言人1 09:29这个时候我认为这行情可能它它的斜率和速度了不会比开发慢，甚至可能会比开发要更加的快。发言人1 09:34那目前股价我们看到位置，基本上除了这个新磊科技可能一周前涨70%，涨幅稍微大一些。发言人1 09:39剩余的公司基本上都没怎么开始涨，就是涨的幅度很小。发言人1 09:43现在也是布局了一个非常好的一个机会跟时间，这是关于前面投机的这个行情的判断和这个状态当中的理解。 发言人1 09:51第三个我来说一下前面的一些标的和我们的一些关注点。发言人1 09:54首先包括三个环节上面这些零部件，包括磁悬浮的轴承、电机？发言人1 09:58铸件、叶片这些零部件。发言人1 10:00中游是后基的主机，就像丹佛斯，包括像有这个美的、格力